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国道基金瞿爱华:为什么说指数基金是最佳投资工具

2021年04月24日 07:24
来源: 大众证券报
编辑:东方财富网

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  瞿爱华,国道基金合伙人、基金经理,从事投资二十余年始终秉持“与伟大同行,投指数长赢”的投资理念,所管理的国道指数增强3号基金凭借长期、稳健、丰厚的复利收益荣获“第十一届介甫奖——优秀指数增强型产品创新奖”。

  “我们拥有很多消息,它们代表知识吗?我表示怀疑。我们拥有很多消息,它们代表智慧吗?我更无法想象。”指数基金教父约翰·博格在经历投资生涯的大起大落后总结出了一套简单有效的投资理论,总结起来就是一句话:用最低的成本去投资指数基金。

  国道基金合伙人瞿爱华同样认为,指数基金天然解决了伟大公司难觅与盈利持续性的难题,是普通投资者与机构投资者长期持有的最佳投资工具。

  谈产品创新

  记者:您所管理的指数基金产品与市场上的诸多同质产品相比,有何特别之处?

  瞿爱华:我们的产品有三点创新:其一是定位。我们产品是基于值得投资者长期持有的最佳股票型基金开发的,希望打造一个能够帮投资者获得长期增值回报的证券投资基金;二是底层资产。我们基金的底层资产是中国市值最大、盈利最多的300家公司股票,每半年会进行制度性优胜劣汰,从根本上确保持有的是中国最赚钱的企业股票;三是收益。股市最大贡献是贝塔收益 (大盘指数收益),我们的策略是先拿住贝塔基本盘,然后利用3种策略、4种组合增强基金整体收益,确保产品竞争力。总结一下就是:市场无法战胜,但指数可以增强。这就是我跟其他指数或指增的最大区别。

  谈投资路径

  记者:近期市场波动较大,您认为投资人该如何有效把控投资风险?

  瞿爱华:我非常认同格雷厄姆教授这句话:“市场短期是一台投票机,但长期是一辆称重机”。从资本市场200年发展沿革来看,股票的底层逻辑始终是企业受让部分股权获得资金,投资者分享企业红利与价值成长,因此,不论是杀白马还是公司退市,都是一个健康市场的常态。指数资产没有个股的系统性风险,不必担心风险不可控。有统计显示,美国近200年时间里道琼斯指数年均盈利9%左右,远高于99.9%的上市公司投资收益。我国沪深300指数2005年至今,15年盈利5倍,单利年回报超30%,复利高达15%以上。可见普通投资人建立投资信心的路径唯二:一是把钱交给基金,由基金经理专业运作,过去20年经验证明基金经理赚钱的收益和概率远高于普通投资者;二是投资指数基金,过去30年指数基金都是赚钱的,这是国内外实践证明的结果。需要特别强调的是,不管私募还是公募的指数基金,都要是长期投资,最好持有三年以上。

  谈资金配置

  记者:普通投资者该如何正确选择指数基金进行参与?

  瞿爱华:中小投资者可参与指数ETF或者公募指数基金;高净值投资人可选择指数增强基金,具体还要看资金量、专业性及净值回撤承受度等。投资指数基金的最佳策略是下跌熊市买入,切忌追涨杀跌。建议将资金分为三个账户:第一个是短期常用账户,用于日常收支,一般投资现金类产品或银行存款,随存随取;第二个账户是中期备用账户,用于应急之需与投资组合调整,一般投资债券类固收产品;第三个账户是长期投资账户,可用于孩子教育、买房首付、家庭自加养老金(类美国401K)等,一般3-5年,甚至10年后才会需要的大额资金。投资账户可直接买指数基金或指数增强基金,也可定投,根据指数高低和各自财务目标对备用账户与投资账户进行动态调整和再平衡。

  谈投资前景

  记者:怎么看待股市行情演绎和未来几年投资机会?

  瞿爱华:股市行情永远在变动,特别是短期波动更加无序,但有几点非常明确:第一,中国股票价格水分不多,特别是经过这轮调整后,原先大涨的核心资产水分得到挤压,慢慢具备配置价值;第二,供给侧改革仍在进行中,行业龙头发展空间仍大,盈利也会更好;第三,从全球看,整体经济增速下滑中,中国经济是最好的,近几年国际资金大量进入中国资本市场,说明外资很看好我国的投资价值与前景。巴菲特说过,成功投资不需要复杂的方法,跟随成功企业即可。我们坚定做中国最大最赚钱的300家公司的股东,与一群伟大公司同行。20年的专业投资经验也使得我们可以获取更多增强收益(SMARTBETA收益),所以我对国道指数增强基金的长期竞争力非常有信心。

  

(文章来源:大众证券报)

(原标题:国道基金瞿爱华:为什么说指数基金是最佳投资工具)

(责任编辑:DF545)

 
 
 
 

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