【今日盘点】沪指缩量三连阳，军工主题基金涨幅居前；A股突破后蓄势待发，谁将带领指数再度冲锋？

　　 A股三大指数今日涨跌不一，其中沪指收盘上涨0.32%，收报3529.01点，日K线三连阳；深证成指下跌0.04%，收报14450.60点；创业板指下跌0.73%，收报3090.12点。市场成交量萎缩，两市合计成交7521亿元。行业板块多数收涨，石油板块强势领涨。

　　基金市场涨跌互现，从估值情况来看，军工、黄金、有色、钢铁等主题基金估值涨幅居前；医药、消费等主题基金估值跌幅居前。

　　分析人士指出，全天看，市场最大的特点就是成交量的萎缩，尤其是昨日两市成交超过9000亿之际，这里的缩量或许有两个可能。一方面，市场人气在回升，但缓慢回升为主，流动性并不宽松下，目前增量资金有限。这个角度，指数的上行可能不会太大，仍有反复的趋势；另一方面，蓄势为主，主要是对近期市场不利因素的消化以及观望，尤其是近期小盘股利空因素的影响下，市场会做出何种反应的不确定性的。

　　行情回顾

　　收盘播报：A股三大指数涨跌不一：沪指缩量三连阳 石油股领涨

　　资金流向：石油行业、航天航空、电力行业等板块遭遇资金流入；医药制造、医疗行业、电子元件等板块遭遇资金流出。

　　基金估值：军工、黄金主题基金强势上涨，医药主题基金普遍回调

　　军工板块强势领涨，相关主题基金估值逆势上涨

　　国信证券表示，重申军工板块的中长期配置价值。基本面角度看，军工行业增速首屈一指，相比其他行业成长性突出，尤其是2021 年-2023 年将是行业提速的关键，复合增速有望超过 30%。客户长协合同及预付的落地，对参与配套的企业非常有利，以往诟病的现金流、交付确认等有望大幅改善，生产调度及产能利用效率也将大幅改善，期待在中报中预收、合同负债等科目的亮眼表现。

　　黄金板块表现活跃，相关主题基金估值拉升

　　中泰证券表示，通胀预期上行带动下，伦敦现货黄金有望冲击2000美元/盎司随着经济修复，美国十年期国债名义收益率及通胀预期逐步修复至接近疫情前水平，但在就业目标约束下，美联储对通胀保持较高容忍度，在大宗品持续上涨背景下，仍维持当前宽松的逆周期政策，通胀预期的上行速度超过美债名义收益率的上行速度，美债实际收益率逐步回落，支撑金价回升。

　　医药板块普遍回调，相关主题基金估值下降

　　万联证券指出，医药行业整体已经处于企稳反弹的阶段，叠加医保谈判药品“双通道”管理政策落地、国家药品集采向生物药和中成药方向扩展等政策因素的影响，相关高景气度的优质赛道目前或是布局的时点。

　　机构观点

　　巨丰投顾：A股突破后蓄势待发 谁将带领指数再度冲锋？

　　全天看，市场最大的特点就是成交量的萎缩，尤其是昨日两市成交超过9000亿之际，这里的缩量或许有两个可能。一方面，市场人气在回升，但缓慢回升为主，流动性并不宽松下，目前增量资金有限。这个角度，指数的上行可能不会太大，仍有反复的趋势；另一方面，蓄势为主，主要是对近期市场不利因素的消化以及观望，尤其是近期小盘股利空因素的影响下，市场会做出何种反应的不确定性的。

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　　国泰君安：最危险的时候过去了！大宗商品涨势将放缓 通胀警报基本解除

　　我们认为最危险的时候过去了，国内外流动性均无忧，债市还能涨。相关政策打压下，国内定价大宗商品涨势将放缓，通胀警报基本解除，叠加重要事件“献礼”，资金面维持平稳是大概率。海外方面，美国就业的“囚徒困境”得到9月份才能好转，美联储维持宽松的时间会长于预期。下一阶段，前期受通胀担忧和无风险利率上行预期压制的资产均会迎来非常友好的时间窗口。

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　　海富通周其源：牛市或进入下半段 关注市场情绪变化

　　周其源表示，这一轮的牛市上行期已经进行了两年多，大概率要进行下半段，也就是股市下行期，根据模型今年下行的幅度会远弱于18年。根据投资气象图，市场高估值的时候，当情绪在触到高位之后开始反转的时候，由正转负的时候就乐极生悲了，开始杀跌甚至是做空，这样就进入了叫冬天的第四象限。

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　　今日要闻回顾

　　上市公司加速布局 又一个能源项目迎来发展机遇

　　风光水火储等一体化项目正迎来大发展机遇。随着国家能源局源网荷储、多能互补一体化项目方案报送截止时间的临近，近日，陕西、内蒙、辽宁、河南、甘肃、新疆、河北、安徽等地相继展开申报工作。据行业不完全数据统计，目前企业投资一体化项目总规模已近百GW(吉瓦)。其中，仅今年一季度，一体化项目签约数量达到去年全年总量的近七成。(上海证券报)

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　　发生了什么？A股黄金、军工“暴动”新能源产业链又嗨了

　　连续上攻两个交易日的A股，今日短暂休息。盘面上，黄金、军工领涨，次新股表现活跃，新能源汽车产业链概念回暖；疫苗概念股集体回调。消息面上，巴以冲突加剧，美国站队以色列，站在世界的对立面，使得巴以冲突再短时间内无法恢复和平，国际金价创下1月7日以来的新高，军工板块也纷纷大涨。18日，黄金、军工成为今天的两大投资主线。另外，5500亿家电巨头加入造车队伍，再次搅动新能源产业链的投资热情。(中国基金报)

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　　瞄准港股科技股投资机遇 三类ETF齐获批

　　“科技是第一生产力”，科技股是最被看好的投资领域之一。基金公司也在“抢地盘”，积极布局科技类交易型开放式指数基金(ETF)，港股更是一个被集中挖掘的市场。近日，三类投向港股科技股的指数产品同时获批。业内人士表示，港股有很多科技类上市公司，如“BAT”三巨头、美团、快手等，有不少风险收益比较好的资产，优势品种非常值得关注。(证券时报网)

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　　芯片价格“涨声不断” 多家公司股价创新高！谢治宇、赵建平等正积极增仓

　　在“缺芯”背景下，有很多芯片股的股价在近期创出了历史新高，而股价强势的背后，一季度业绩增长超预期也是重要驱动因素之一。机构认为，“此次芯片缺货有望驱动全球半导体行业维持较高的景气周期，同时在国产替代趋势下，国内晶圆/封测/设备厂商有望迎来快速发展”。 在芯片景气周期中，二级市场上有诸多的投资人正在加强对芯片公司的布局，譬如顶级基金经理谢治宇以及知名牛散赵建平就是其中之一。(证券市场红周刊)

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　　又有险资减持这一板块 张坤、朱少醒、谢治宇等却在加仓 什么信号？

　　继近期减持邮储银行、中国银行、农业银行之后，中国人寿再减持银行股。但去年中旬一度遭到公募基金“嫌弃”的银行股，重回资产配置视野。估值偏低的国有大行以及差异化优势明显、盈利能力和资产质量较好的股份行和城商行，获得主动型基金持仓青睐。(券商中国)

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　　金融股修复性反弹 私募研判分歧明显

　　近期整体表现较平淡的大金融板块，在经过上周五的强势表现后，本周一偃旗息鼓。来自多家私募机构的最新策略研判观点显示，大金融板块的表现暂时只能定位为修复性反弹，对于该板块后市反弹的持续性，私募机构观点存在分歧。（中国证券报）

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(责任编辑：DF519)