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光大保德信基金陶曙斌:高质量成长即最大价值 高端制造业迎来较好投资时机

2022年11月07日 09:08
作者:朱妍
来源: 上海证券报
编辑:东方财富网

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  今年以来市场波动加大,给公募基金的操作提出了考验。光大保德信基金经理陶曙斌认为,超额收益仍应来自行业与公司的成长性。

  选择“三优生”

  陶曙斌拥有14年基金从业经验和6年投资管理经验,熟悉军工、医疗、消费、互联网等行业。他坚持“高质量成长即最大价值”的投资理念,精选个股,优化组合风险回报率,追求以合理的价格买入并长期持有。

  “我的超额收益来源主要是行业与公司的成长性。当下景气度投资较为热门,这种投资方式本身没有错,但如果某些板块估值已到较高位置,就应当警惕了。”

  具体选股时,陶曙斌秉持“三优”原则,即寻找市场中具备“优势行业、优质公司、优选价格”特征的标的,在“鱼”多的池子里捞“鱼”,与优秀公司共同成长。

  看好偏消耗类细分赛道

  在当下业绩确定性和估值水平较为匹配的行业中,陶曙斌认为军工板块值得看好,其走势已转变为盈利驱动。

  陶曙斌认为,在军工板块中可以选出不少“三优生”:首先,经过近4年的调整,军工板块的估值已从2015年高点大幅回落。参考全球军工板块的估值水平,目前A股军工板块估值较为合理。其次,相对于当下的一些热门赛道,军工板块具备较高的盈利确定性。

  投资方向上,陶曙斌看好偏消耗类的细分赛道,因为这些领域盈利前景较好、确定性较强,具体包括上游零部件、航空发动机、各种复合材料等。

  聚焦高端制造领域投资机会

  拟由陶曙斌管理的光大保德信高端装备基金正在发售,该基金聚焦高端制造领域的投资机会。

  据悉,新基金将投资三大方向:一是具有先进核心技术、符合高端制造重点发展方向的领域;二是技术附加值高、代表新经济发展趋势的制造业领域;三是与传统制造业智能化、数字化、信息化和国产化相关的领域。

  陶曙斌提示,投资高端制造行业要提防一些潜在的风险,如新能源车渗透率达到一定程度后,维持高速增长的难度较大,不过上游仍然有机会。在新能源板块中,陶曙斌关注碳中和背景下风电投资机会。他认为,风电市场发展前景广阔,尤其是景气度较高的海上风电领域。拉长时间看,该领域具有较大的业绩增长潜力。

(文章来源:上海证券报)

(原标题:光大保德信基金陶曙斌:高质量成长即最大价值 高端制造业迎来较好投资时机)

(责任编辑:33)

 
 
 
 

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