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顺应财富管理市场需求 保险资管青睐公募基金牌照

2022年11月23日 08:21
来源: 金融时报
编辑:东方财富网

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  11月18日,泰康基金管理有限公司(以下简称“泰康基金”)发布公告称,泰康资产管理有限责任公司(以下简称“泰康资产”)旗下公募基金产品的基金管理人自即日起变更为泰康基金。

  本次公告意味着泰康资产已与泰康基金完成了公募基金业务的平移交接,接下来的泰康公募基金业务将以独立基金管理公司的身份开启新篇章。

  《金融时报》记者从业内获悉,这一幕,只是面对财富管理市场的“蓝海”,保险资管公司争取公募基金业务,谋求独立牌照的开端,多家保险资管公司正积极筹备公募基金业务,谋求独立的公募基金牌照。

  “慢走”的保险系公募基金

  中国证券投资基金业协会官网显示,除泰康基金外,公募基金行业还有8家保险系公募基金管理人,包括人保资产、平安基金、国寿安保基金、泓德基金、国联安基金、太平基金、浙商基金、华泰保兴基金。据不完全统计,截至目前,这9家机构合计管理基金净值规模约1.2万亿元。

  “保险资管公司看重的是公募基金公募产品发行资格,可借此直接触达个人投资者。同时,保险资管公司本来就有投研团队,成立公募基金后,能在人力成本增加不多的情况下快速拓展业务,”有保险资管公司人士对记者表示,财富管理市场的快速发展和政策面推动保险资金支持资本市场发展,推动保险资管公司积极申请公募基金牌照。

  该人士进一步分析说,尽管保险系公募基金目前的发展规模相对较小,但差异化竞争优势明显,发展空间巨大。一方面,保险系公募基金可依托于母公司的资源禀赋,充分发挥保险资金投资和公募基金投资的双重优势;另一方面,保险系公募基金在有效利用母公司品牌、客户、渠道等资源的基础上,可以更好地发挥战略协同效应。

  公开资料显示,作为国内第一家获批公募基金管理资格的保险资管公司,泰康资产早在2015年4月份获批开展公募基金管理业务,并以公募事业部的方式运营。2020年12月,在以事业部形式经营公募基金业务五年多时,泰康资产递交了基金管理公司设立申请,当时其公募基金管理规模已超700亿元。

  2021年9月1日,泰康基金获得证监会核准设立的批复并于同年10月12日完成工商注册登记手续。据了解,基金管理人变更工作完成后,泰康基金承接管理产品达70只,管理规模近千亿元,服务客户数超过380万户,产品线已形成包括货币、债券、偏债混合、偏股混合、沪港深、主动量化及被动指数、FOF基金等不同类型、不同风险收益特征的产品系列,并在养老目标基金、宽基及细分行业主题ETF、“双碳+科技”和“大健康+消费”两主两辅赛道等方面进行了战略布局。

  业内人士普遍认为,通过布局公募基金业务,保险机构可有效拓宽保险业服务线,增强业务协同优势和客户黏性。随着个人财富管理领域竞争加剧,金融机构在“一站式”满足客户需求方面不断创新和拓展,布局公募基金有望助推保险机构在传统承保产品线之外不断拓展健康管理、养老业务等服务线。

  投资通道完全打开

  除了公募基金公司之外,我国保险资管行业还有33 家保险资管公司,管理总资产超过20万亿元,其中大部分保险资管公司以受托管理母公司或系统内保险资金为主,在公司治理、业务规范、风险管理等方面主要参照保险公司或保险资金运用的监管规则,缺乏相对独立且成体系的监管制度,在一定程度上束缚了发展。

  为了引导保险资管机构向市场化、专业化发展,允许保险资管公司设立专业子公司提升专业化能力,今年9月开始实施的《保险资产管理公司管理规定》进行了制度的规范,明确保险资管公司可以投资设立理财、公募基金、私募基金、不动产、基础设施等从事资管业务或与资管业务相关的子公司,提升多元化、专业化投资能力。这意味着,保险资管公司投资设立公募基金等子公司的通道被完全打开。

  市场人士普遍认为,保险资管公司开展公募基金业务已具备一定优势:一是按照现有规定,保险资管公司持有公募基金等具有较高流动性资产的比例不得低于50%,这解决了公募基金设立初期的募资难题;二是保险资金的大规模、长周期资金投资能力,在绝对收益获取、大类资产配置和风险管控方面可为公募基金子公司赋能。

  有业内人士表示,目前,保险系公募基金发展规模绝对额虽不小,但在整个公募基金行业中的占比并不高。“规模或不是保险系公募基金追求的主要目标。保险系公募基金未来应该更多地利用本身强大的品牌、客户、渠道优势和传统的承保业务的功能性优势,将公募基金业务内嵌至客户全生命周期的金融服务体系中,以较小的试错代价和较低的成本投入,战略性布局个人财富管理市场中的高价值份额。”该人士说。

  对外经济贸易大学保险学院教授王国军表示,拿到公募基金牌照的保险公司都是实力雄厚、声誉较好的大公司,具有资本金充足、偿付能力高等特点,旗下公募基金的安全性较好。基于此,保险系公募基金的优势主要体现在资金来源稳定、流动性充足、久期偏长等,在同业竞争能力上还有待加强。

(文章来源:金融时报)

(原标题:顺应财富管理市场需求 保险资管青睐公募基金牌照)

(责任编辑:6)

 
 
 
 

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