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趁春节前 来复盘优化一下你的投资组合吧!

2023年01月19日 13:44
来源: 天天基金

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  距离兔年春节仅剩不足一周的时间,疫后初复苏,过年的氛围愈加浓厚。

  资本市场里,A/H股开年来表现强势,大家直言闻到了“春季躁动”的味道。趁春节前,投资不要躺平,来复盘优化一下你的投资组合吧。

  复盘组合,全面体检

  复盘基金组合的第一步,是复盘所持有的基金,对基金类型、基金风格等做到心中有数。

  1、看收益率/收益率排名

  每逢月末季末年末,有些投资者会定期复盘一下基金的业绩表现,虽然我们知道“历史业绩不代表未来”,但过往长期稳健的收益表现,一定程度上或说明基金经理对各种市场风格的适应能力。

  我们认为,基金业绩可以作为参考维度,但不能“一刀切”,更不是评判基金投资价值的关键要素。比如,短期收益率指标受市场风格、情绪甚至运气的影响较大,若短期业绩表现较差,投资者不要过于担忧,而要结合长期业绩来观察。

  如果长期收益率依旧表现不佳,那就需要判断一下,导致基金下跌的原因,是市场风格因素,还是基金本身存在问题。如果是市场风格轮动所致,大家根据对后市市场风格的预判,以及自身的流动性情况来综合决策;如果该基金相对同行业同类型基金有明显跑输,那么要判断是否是基金管理存在问题。

  这个过程中,也要搭配最大回撤、夏普比率等数据一起观察,综合判断。

  2、看基金风格、基金持仓、基金评级等多维度数据。

  比如,你的投资组合中各个基金的重仓股、行业是否过于集中暴露。若行业集中度过高,或者是雷同的重仓股太多,那么盈亏同源,涨跌相关性就高,或不利于基金组合的长期稳健表现。

  3、检视自己的投资行为。

  有研究表示,基民的投资行为是基民投资亏损的主要原因,大家也应该在岁末年初时,复盘一下自己的投资操作,是否存在押注单一赛道、盲目追涨杀跌、持仓时间过短等投资“误区”,发现问题,及时纠偏。

  优化投资组合,全新出发

  合理、健康的基金组合应该是什么样子?

  先看合适的基金持仓数量,据研究测算,持仓组合中有8-10只基金较为合适,基金数量太少,则波动率可能较大;基金数量太多,可能就超出了依靠投资组合去改善持仓波动的边际效应。

  再来看组合,市场板块轮动迅速,我们的建议是均衡配置,可参考“核心+卫星”组合。

  一方面,优选3-4只均衡配置的综合型权益基金作为“核心”底仓,它们的短期业绩不一定是最亮眼的,但中长期持有更可能为投资者带来持续稳健的收益。

  另一方面,凭借对后市行业表现的预判,来配置5-6只行业主题基金或者具有明显风格特征的权益型基金。也可通过分散投资价值/成长、大/中/小盘等来分散风险。

  (文章来源:中信建投基金)

(责任编辑:93)

 
 
 
 

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