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基民问答:指数基金有哪些优点?用指数基金配置资产的优势有哪些?

2023年01月19日 14:49
来源: 天天基金

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  基金答疑栏目每期精选热门基金问题,解答基民最关心的投资疑问。如果你对基金投资也有疑惑,欢迎评论区留言~

  问题一:指数基金有哪些优点?用指数基金配置资产的优势有哪些?

  指数基金有很多优点,这里给大家列举几条主要的:

  第一、分散投资

  指数基金按照指数编制规则,用完全复制指数的方式来买入指数的成分股,可以帮助我们进行分散化的投资。

  比如,沪深300指数由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只证券组成。买入一只跟踪沪深300的指数基金,相当于一次性买入了这300家代表性公司的股票,可以有效规避单一公司产生的非系统性风险而导致的亏损,并在行业或市场上涨时获得回报。

  第二、低费率

  指数基金采用被动的投资策略,比主动管理的基金更节省人力成本、管理成本、运作成本,所以管理费比主动管理型的基金要更低一些。

  第三、降低对基金经理的依赖

  指数基金对基金经理的依赖很低,不需要特别的基金经理才能管理,也不会因为更换基金经理就产生基本面的巨大变化,还减少了管理运作上的道德风险。

  第四、整体可以进行估值

  这一点专门提出来,是因为很多基民在买基金的时候是不清楚自己究竟买贵了还是买便宜了。

  普通基金一个季度才披露一次季报,只有在季报中才能看到前十大重仓股的情况,平时基金经理有没有调仓,基金整体估值情况如何,基民是不清楚的。

  但是指数基金的运作非常透明,指数基金的成分股完全复制指数,直接查看指数就可以看到持仓情况了。并且可以由此来推断指数基金的估值水平,跟历史上的指数估值水平比较,来确定当前该指数整体是偏贵还是偏便宜。

  第五、定期更新

  指数基金还有一个“冷知识”,就是指数编制公司会定期对指数的成分股进行调换、缩减、扩容,保持指数的代表性。

  也就是说,如果指数中,某只股票当年营业状况不佳、或者出现“踩雷”等等不符合指数编制的要求时,就可能就会被该指数剔除,换取另一个业绩和走势较好的股票。

  要知道,道琼斯工业指数发布100多年,所有的原始成份股都已被替换掉了,而它自己也从1896年的40点涨到了如今的30000多点呢。

  第六、长期续航

  由于指数基金对基金经理主动管理的依赖性不强,且能够持续不断的更新,所以这类基金是可以实现长期续航的产品。

  指数基金往往覆盖的不是微观企业的成长,而是某一个行业、某一个赛道、某一种风格股票的整体发展趋势,所以投资这类产品意味着从整个行业、风格的长期发展中获得红利。

  所以这类产品非常适合长期持有,搭配基金定投等长期投资策略是“真香”啊。

  问题二:怎么看主动权益类基金的估值?

  对于主动管理的基金,无法看到基金经理的即时调仓,所以就没办法像指数基金用PB或PE的办法看到全部仓位的准确估值。

  但是像一些行业主题类基金,比如消费、医药、芯片、军工等,可以根据相应的行业指数,辅助判断当前的估值。

  另外,可以参考基金历史回撤来判断当前的位置

  什么是最大回撤?

  在选定周期内任一历史时点往后推,产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。简单来说就是过去某一段时间内基金最大的跌幅。

  基金的最大回撤与投资标的、投资策略和基金经理的投资风格都有关系。不同基金经理对待风险的态度不同,看重估值安全边际的基金经理相对于淡化估值、看重股票未来成长性的基金经理来说,前者管理的基金回撤会小一些。

  如何用历史回撤判断估值?

  比如一支基金当前回撤15%,历史最大回撤20%,那么接近历史最大回撤,可以说基金估值也相对较低。

  但是这个方法适用于有长期业绩可以参考、经历过完整牛熊市、经历较大回撤后依然能在一段时间后创出净值新高的基金经理

  声明:文章内容不构成任何投资建议,所提及个股、基金仅用于文章的分析说明,投资者据此操作,风险自担。

(责任编辑:93)

 
 
 
 

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