信用债盘前提示|债市弱势震荡 各期限收益率多数上行 地产债多数下跌

　　上周五，债市弱势震荡，各期限信用债收益率多数上行，地产债多数下跌。银行间及交易所信用债(企业债、公司债、中票、短融、定向工具)共成交1893只，总成交金额1668.32亿元。其中1078只信用债上涨，149只信用债持平，607只信用债下跌。

　　地产债多数下跌，“21旭辉03”和“20旭辉01”跌超7%，“15远洋03”跌超6%，“22旭辉01”跌超5%，“20旭辉02”、“19远洋01”和“21旭辉02”跌超4%，“19远洋02”、“21远洋01”和“20旭辉03”跌超3%。

　　中债各期限中短期票据收益率较上日多数上行。其中，AAA级中短期票据中，1年期收益率上行1.05个基点报2.7692%；3年期收益率上行2.05个基点报3.1032%；5年期收益率上行1.26个基点报3.3415%。AA+级中短期票据中，1年期收益率上行1.05个基点报2.8769%；3年期收益率上行1.05个基点报3.2217%；5年期收益率下行1.74个基点报3.5847%。AA级中短期票据中，1年期收益率上行1.05个基点报2.9369%；3年期收益率上行2.05个基点报3.6617%；5年期收益率下行0.74个基点报4.0447%。

　　中债各期限中短期票据信用利差较上日表现分化。其中，1年期中短期票据中，AAA级信用利差走阔1.15个基点至31.12BP；AA+级信用利差走阔1.15个基点至41.89BP；AA级信用利差走阔1.15个基点至47.89BP.3年期中短期票据中，AAA级信用利差走阔0.43个基点至37.92BP；AA+级信用利差收窄0.57个基点至49.77BP；AA级信用利差走阔0.43个基点至93.77BP.5年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄0.18个基点至49.09BP；AA+级信用利差收窄3.18个基点至73.41BP；AA级信用利差收窄2.18个基点至119.41BP。

　　从剩余期限分布来看，1年期以内信用债成交金额居首，共成交770只，总金额为862.97亿元。此外，1-3年期共成交786只，总成交金额为565.87亿元；3-5年期共成交300只，总成交金额为216.37亿元；5年期以上共成交37只，总成交金额为23.11亿元。从评级分布来看，AAA级信用债成交金额居首，共成交545只，总金额为348.86亿元。此外，AA+级信用债共成交250只，总成交金额为126.11亿元；A-1级信用债共成交9只，总成交金额为31.26亿元；AA级信用债共成交64只，总成交金额为23.1亿元；AA-级信用债共成交4只，总成交金额为0.01亿元。

　　成交活跃券(成交金额超1亿元)：其中“23科学广州MTN002”、“22南电SCP013”、“23云能投SCP002”、“22电网SCP020”、“23张江集MTN001”成交额位列前五，分别为21.8亿元、18.94亿元、18.3亿元、17.67亿元、17亿元。

　　高收益债：24只收益率高于15%的信用债有成交，其中“20远资01”、“H0阳城04”、“H1龙控01”收益率位列前三，分别为188.59%、140.25%、111.95%，三只债分别成交59.05万元、0.28万元、51.2万元。95只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“21远洋01”、“16桑德MTN003”、“PR新宇02”收益率位列前三，分别为14.97%、14.96%、14.75%，三只债分别成交1200.93万元、1004万元、11.06万元。

　　前日涨幅超2%的信用债：其中“H0阳城04”、“17柳州龙投专项债”、“21张家01”涨幅位居前三，分别涨476.1%、8.74%、4.42%，分别成交0.28万元、9503.27万元、0.99万元。

　　城投债：各期限城投债收益率窄幅波动。其中，AAA级城投债中，1年期收益率上行0.4个基点报2.8112%；3年期收益率上行1.66个基点报3.1049%；5年期收益率下行0.46个基点报3.313%。AA+级城投债中，1年期收益率上行0.4个基点报2.897%；3年期收益率上行0.66个基点报3.2643%；5年期收益率下行0.46个基点报3.4829%。AA级城投债中，1年期收益率上行0.4个基点报3.007%；3年期收益率下行1.34个基点报3.4693%；5年期收益率下行0.46个基点报4.0279%。

　　美元债涨跌排行：

　　(数据来源：久期财经，财联社整理)

　　国君固收称，短期内信用债资产荒现象或仍将持续。本轮资产荒仍将持续一段时间，但难以复制2022年二三季度的信用资产荒格局。一方面，随着后续经济基本面修复信号逐步确认，实体信心逐步建立，信用债供给或将边际改善；另一方面，随着债券收益率绝对点位的调整，新发行资管产品时也会趋于谨慎。

（文章来源：财联社）

(原标题：信用债盘前提示|债市弱势震荡，各期限收益率多数上行，地产债多数下跌)

(责任编辑：33)