【图解季报】博时双季鑫6个月持有混合A基金2023年一季报点评

一、基金基本情况概述

博时双季鑫6个月持有混合A(010904)成立于2021年1月20日，一季度最新规模0.62亿元。

基金经理过钧拥有18.7年的基金投资经历，2021年1月20日正式接受博时双季鑫6个月持有混合A基金管理，任职期间回报为3.82%，位居同类3879只基金中第825名。

过钧现管理13只产品（包括A类和C类），管理总规模为91.54亿元，平均年化回报为5.10%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为0.76%，同类平均收益为1.55%，在同类1419只基金中排名988位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，博时双季鑫6个月持有混合A基金的总资产为1.35亿元。较上一期1.52亿元变化了-0.17亿元，环比变化了-11.44%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

博时双季鑫6个月持有混合A基金的持有人数为68749人，机构投资占比为0%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达18.02%。较上一期环比变化了12.55%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为17.09%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

博时双季鑫6个月持有混合A基金一季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为一季度

基金最新换手率为20.69%，上一期换手率为29.39%。历史换手率最高为2022年6月30日，高达29.39%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2023年一季度,A股市场主板年初强势上涨随后小幅回撤,创业板先涨后跌季末收平;债券市场利率债窄幅波动,信用债显著分化,以优质城投和部分银行资本工具债估值修复引领行情。具体来看,元旦到春节前,权益市场一路飘红定价后疫情经济修复预期,春节后创业板指数迎来大幅调整,回吐一月涨幅,但主板中字头权重股如电信石化,以及部分科创板AI概念和华为相关龙头股延续强势,股票市场分化加重,中特估主线与chatGPT概念轮流主导市场根据;债券市场年初对后疫情基本面修复较担忧,对债券谨慎,但资金面较松叠加配置力量,长端利率并未出现明显调整,短端利率在前2月表现较差,3月份后,市场对经济增速预期重新修正,一季度高增长的信贷投放后续恐乏力叠加央行季末超预期降准呵护资金面,3月份债市长、短端均表现较好。2023年一季度,本基金紧密跟踪经济基本面、政策走向及市场走势制定投资策略,权益上加强操作灵活性,在存量博弈的结构性市场不恋战,积极买入板块轮动中尚未启动的有业绩支撑的AI、光刻机和半导体等优质个股,不追高也不陷入自我预期加强,债券操作以配置心态选择有静态性价比的1年左右短债,整体上一季度加强了权益操作的灵活度和坚持了债券操作的性价比配置思路。

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