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【图解季报】鹏华研究智选混合基金2023年二季报点评
一、基金基本情况概述
鹏华研究智选混合(007146)成立于2019年5月6日,二季度最新规模5.08亿元。招商证券三年期评级为5星,济安金信三年期评级为4星。
基金经理包兵华拥有4.3年的基金投资经历,2021年1月2日正式接受鹏华研究智选混合基金管理,任职期间回报为85.30%,位居同类2636只基金中第518名。
包兵华现管理5只产品(包括A类和C类),管理总规模为38.02亿元,平均年化回报为10.11%。
基金经理变动一览
二、业绩表现
基金本季度收益为-2.59%,同类平均收益为-3.87%,在同类3897只基金中排名1334位。
基金历史季度涨跌幅
成立以来基金净值与指数表现
数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示,鹏华研究智选混合基金的总资产为5.16亿元。较上一期5.81亿元变化了-0.65亿元,环比变化了-11.20%。
基金历史资产份额变化
数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。
鹏华研究智选混合基金的持有人数为8575人,机构投资占比为60.12%。
基金投资者结构变化
机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示,本期该基金的股票仓位达87.23%。较上一期环比变化了8.45%。
基金股票仓位变化
从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为14.43%。
基金前十大重仓股占比变化
数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
鹏华研究智选混合基金二季度十大重仓股明细
数据说明:区间涨跌幅统计区间为二季度
基金最新换手率为50.7%,上一期换手率为43.01%。历史换手率最高为2020年12月31日,高达310.93%。
基金年化换手率变化
数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。
五、投资策略和运作分析
进入二季度之后,指数层面整体较弱,市场内部结构分化仍旧较大,以TMT、人形机器人、自动驾驶等为代表的成长股仍旧相对较为强势,与之前不同的是,AI大的方向转向算力端和应用端个股,市场虹吸效应仍旧异常明显,其他板块则整体相对走弱,尤其是消费、医药等行业持续调整。本策略组合整体上注重盈利和估值的匹配,考虑综合性价比,今年市场主题投资风向明显,相关个股未来业绩空间较难预期、估值性价比不易衡量、短期交易较为活跃,交易拥挤度相对较高,所以整体配置非常有限,也错过了大的行情机会。操作上,本基金个股配置上更加分散,以求抓到更多机会。同时考虑到市场整体估值性价比提升,本基金适当增加仓位。
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