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【图解季报】南方竞争优势混合A基金2023年二季报点评

2023年07月24日 13:04
作者:财智星
来源: 东方财富Choice数据

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一、基金基本情况概述

南方竞争优势混合A(011901)成立于2022年4月1日,二季度最新规模0.59亿元。

基金经理蒋秋洁拥有8.6年的基金投资经历,2022年4月1日正式接受南方竞争优势混合A基金管理,任职期间回报为-6.91%,位居同类6460只基金中第3437名。

蒋秋洁现管理9只产品(包括A类和C类),管理总规模为53.82亿元,平均年化回报为8.56%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-4.39%,同类平均收益为-3.87%,在同类3897只基金中排名1957位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示,南方竞争优势混合A基金的总资产为0.73亿元。较上一期0.88亿元变化了-0.15亿元,环比变化了-16.93%。

基金历史资产份额变化

数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。

南方竞争优势混合A基金的持有人数为1001人,机构投资占比为0%。

基金投资者结构变化

机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示,本期该基金的股票仓位达87.86%。较上一期环比变化了-0.59%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为40.56%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

南方竞争优势混合A基金二季度十大重仓股明细

数据说明:区间涨跌幅统计区间为二季度

基金最新换手率为21.45%,上一期换手率为33.03%。历史换手率最高为2022年6月30日,高达33.03%。

基金年化换手率变化

数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。

数据来源:银河证券东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2023年2季度,市场宽基指数以震荡和小幅下跌为主。从一级行业的表现来看,相比于宽基指数,行业的分化更为明显。偏向小盘风格的TMT和偏向低估值风格的家用电器、公用事业等表现相对突出。顺周期相关的商贸零售、食品饮料、建筑材料等跌幅居前。AI,以及AI机器人、AI智能驾驶等板块在技术进步背景下表现出很强的结构性行情;消费板块缓慢复苏;新能源在车辆电动化和绿色能源成本加速下跌背景下需求持续向好。展望三季度,国内经济处于逐步复苏阶段,市场处于低波动状态,等待新的宏观信号出现,下半年的市场表现值得期待。 先进制造,包括新能源及科技,前者是已经达到比肩全球最领先公司或者已经是全球绝对领先公司的水平。即便考虑潜在国际贸易壁垒,新能源的品牌与产品向全球扩散已经是不会回头的趋势;科技,以半导体为例,仍然在快速追赶世界先进水平的过程中,全球半导体前十公司以美、韩、日为主,在快速国产替代的机遇下,对于中国半导体公司跻身全球十强充满期待。AI,虽说国内大模型仍在追赶,但我们看到两点非常乐观的迹象:第一美国的大模型在OPENAI后呈现百花齐放的状态,不同功能,不同参数量级的模型不断问世,技术的扩散趋势明显;第二,虽然中国的大模型还处于追赶状态,但也处在全球领先水平,即并没有掉出龙头范畴。假以时日,AI很可能形成中、美双高地。早年孙正义开着他的“时光机器”来到中国,需要等待中国互联网的基础设施大幅补短板,才能有中国互联网公司释放巨大商业潜力。而目前,中国的科技高速公路已经非常完善,关键器件短缺拉长时间也会有不同的解决路径;同时经过互联网蓬勃发展20年,中国IT人才相当充裕,这些都是我们对于中国AI乐观的理由。除此之外,AI不只是在跟内容相关的工作结合创造价值,与机器结合的价值释放才刚刚开始,比如以机器视觉为突破口。而中国作为制造强国,天然有巨大的市场空间,机器+AI很可能走在世界前列。 本基金根据市场情况,结合板块估值和基金配置情况积极调整结构,从企业长期价值出发,通过产业、企业、管理层、竞争对手、技术趋势、财务表现等多个维度筛选优质成长股,努力兼顾企业成长性、财务稳健性和估值合理性,并对不同产业阶段的公司在三个方面赋予不同的权重。投资决策基于公司基本面判断,尽量避免市场情绪的负面干扰,在尽量冷静客观的情况下进行投资操作。股票实时价格是一种边际定价,波动性是市场的固有的特点,不畏惧波动,认真分析每一次市场调整中的机会,以期获得长期超额收益。

六、市场展望

展望三季度,国内经济处于逐步复苏阶段,市场处于低波动状态,等待新的宏观信号出现,下半年的市场表现值得期待。

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