长久期债基受关注 广发中债7-10年国开债指数多阶段业绩位居同类前列

　　近一两年，投资者风险偏好下移，不少基民将目光转向债券投资。其中，不少有资产配置能力的投资者，将目光放在费率较低、投向透明的长久期债券指数基金上，广发中债7-10年国开债指数就是其中之一。

　　广发中债7-10年国开债指数成立于2016年9月26日，是一只长期限政策性银行债指数基金。经过七年的管理运作，该基金已成为跟踪7-10年国开行债券指数中一只规模超百亿的指数产品。定期报告显示，截至今年9月末，广发中债7-10年国开债指数资产规模合计107.34亿元。

　　该基金采用抽样复制和动态优化的方法，构建紧密追踪中债7-10年期国开行债券指数的组合。作为我国债券市场重要的组成部分，国开债享有准主权信用、品种多、流动性好等特点。由此，跟踪该指数的基金相应也有“久期长、信用风险较低”等特征，具备较好的交易价值和配置价值。

　　从第三方基金评价机构披露的基金各阶段业绩排名来看，广发中债7-10年国开债指数在同类中取得了不错的成绩。银河证券数据显示，截至11月30日，广发中债7-10年国开债A类过去一年、两年和三年的基金回报，在利率债指数债券型基金（A类）中均排名前列（具体三个时间阶段的排名分别为1/113、1/96、1/73）。

　　作为被动管理型产品，指数基金的管理往往被认为是简单地复制指数，但债券指数投资并非如此。由于债券的流动性难以与股票媲美，部分成份券可能因为流动性无法及时进行交易。即使可以100%复制，也会因为费率原因产生业绩偏离。基于此，债券指数基金经理往往会采用“被动+主动”结合的思路来管理组合，这也是为何跟踪同一指数的不同产品会出现业绩差异的原因。

　　资料显示，广发中债7-10年国开债指数的基金经理是吴迪和王予柯。其中，吴迪是广发基金固定收益管理部副总经理，拥有9年证券从业经历，3年投资管理经验；王予柯有16年证券从业经历，9年基金管理经验。在广发中债7-10年国开债指数的管理中，基金经理注重捕捉无风险收益率曲线上7-10年长端配置和交易机会，在抽样复制的基础上，加入主动管理的理念，在不同的市场环境下动态调整持仓期限、品种和杠杆，通过主动操作力争增厚组合的收益。

　　为了更好地匹配投资者对于广发中债7-10年国开债的配置需求，广发中债7-10年国开债指数设立有E份额，该份额无申购费，但有0.15%/年的管理费率、0.05%/年的托管费率和0.10%/年的销售服务费率，且持有满7天以上免赎回费。如果你也看好债券的长端投资机会，广发中债7-10年国开债指数（A类003376；E类011062）或将是不错的选择。

　　备注1：业绩及业绩比较基准数据来源于基金定期报告，排名数据来源于银河证券基金研究中心，截至2023年11月30日，以上数据以A类份额列示。

　　备注2：广发中债7-10年国开债指数A类的成立日期为2016年9月26日，业绩比较基准为：中债7-10年期国开行债券指数收益率，过往业绩（业绩比较基准）：2017：-4.37%（-4.11%）;2018：12.46%（12.89%）;2019：4.64%（4.17%）;2020：3.87%（3.67%）;2021：6.56%（6.85%）;2022：4.04%（3.52%）；2023年上半年：3.08%（2.86%）。广发中债7-10年国开债指数E类的成立日期为2021年1月6日，业绩比较基准为：中债7-10年期国开行债券指数收益率，过往业绩（业绩比较基准）：2022年：3.94%（3.52%）；2023年上半年：3.03%（2.86%）。历任基金经理（任职日期）为：吴迪（2022/02/28至今）、王予柯（2016/09/26至今）。广发中债7-10年国开债指数银河证券基金三级分类为：债券基金-指数债券型基金-利率债指数债券型基金（A类）。

　　风险提示：基金过往业绩不预示未来，也不预示基金未来业绩表现。本基金投资于证券市场，投资者在投资本基金前，需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险。本产品由广发基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本基金的风险等级为中低风险，请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的产品。投资前请认真阅读本基金合同和招募说明书等法律文件，充分了解本基金详情及风险特征。基金有风险，投资须谨慎。

（文章来源：证券日报）

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