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基金数量和规模四年间双双翻倍增长 指增产品为何能够大放异彩?
近几年以来,指增产品凭借兼具被动投资和主动投资优势的特点,受到广大投资者的青睐。从规模上看,指增产品也以较快的速度增长。Wind数据显示,截至2024年8月31日,增强指数型基金共282只,规模合计超1940亿元,相比2020年同期116只的数量和超876亿元的规模,实现了基金数量和规模双双翻倍增长。
指数增强型基金之所以能够大放异彩,与多种因素的催化分不开。
从概念上来看,指数增强型基金是在被动跟踪指数(即获取指数上涨带来的贝塔收益)的基础上,加入增强型的积极投资手段,对投资组合进行适当调整,力求在追求指数收益的同时也能够获取超额收益,也就是阿尔法收益。
也正因为指增产品结合了被动投资和主动投资的优势,可以力争实现1+1>2的效果,一定程度上为投资者提供了一种更高效、更方便的投资工具,多年来也受到了机构的青睐,争相布局。
在此背景下,为满足投资者多元化配置需求,中银基金近年来积极探索,全面布局指数增强基金,目前已构建了较为丰富的指增产品线。
中银基金紧跟市场需求,重点布局宽基指增产品线,同时偏股基金指数、红利指数等近年来受关注较多的特色产品也完成了相应布局。当前,在所有指增产品中,宽基指增产品占比相对较高,受到了投资者的青睐。Wind数据显示,2024年上半年,已成立的公募量化产品总计21只,总规模达到51.27亿元。其中,宽基指增基金共计19只,合计总规模47.96亿元,规模占比高达九成。截至目前,中银基金旗下已有包括中银中证1000指数增强、中银MSCI中国A50互联互通指数增强等多个重要宽基指增产品,涵盖了大盘、中盘、小盘等多种风格的指数,努力为投资者挖掘指增产品投资机遇。
中银基金以量化投资策略为抓手,已积累了丰富的策略经验,针对不同宽基增强产品,在投资策略上进行差异化的应对和处理。分类来看,针对偏大盘风格的宽基,会更多使用基本面因子作为主要投资依据,并适当加入量价因子控制模型波动;针对偏中小盘风格的宽基则会更注重量价类因子,力争为持有人创造超额回报。
以中银中证1000指数增强型基金为例,该产品以中证1000指数为标的指数,在产品运作上,主要采用指数增强量化投资策略,主要运用不断迭代的量化模型预测股票超额回报,在力争有效控制组合风险的基础上构建和优化投资组合。
另一只指增基金――中银MSCI中国A50互联互通指数增强型基金,以MSCI中国A50互联互通人民币指数为标的指数。该指数挑选50只A股的核心龙头公司,分散配置于不同的行业,均衡反映市场整体情况。Wind数据显示,按照申万一级行业分类,MSCI中国A50互联互通指数排名较前的三大权重行业分别为银行、电子和食品饮料,可以说兼顾了传统行业与新兴产业。
值得一提的是,早在2009年,中银基金就已组建了量化投研团队,团队成员均来自国内外一流学府,投资研究经验丰富。截至目前,中银基金已自主完成从数据库到投资策略模型的构建。在投资过程中,中银基金量化投研团队始终坚持逻辑主导、数据赋能的原则,根据不同的投资目标,设计分散化策略投资方案,并持续追踪各策略运行情况,力争为投资者提供多样化的投资工具。
(文章来源:央广网)
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