景顺长城研究驱动三年持有混合：2025年第一季度利润826.09万元 净值增长率3.14%

　　AI基金景顺长城研究驱动三年持有混合（010949）披露2025年一季报，第一季度基金利润826.09万元，加权平均基金份额本期利润0.0321元。报告期内，基金净值增长率为3.14%，截至一季度末，基金规模为2.71亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月24日，单位净值为1.026元。基金经理是刘苏，目前管理7只基金。其中，截至4月24日，景顺长城消费精选混合A类近一年复权单位净值增长率最高，达3.39%；景顺长城精选蓝筹混合最低，为-4.65%。

　　基金管理人在一季报中表示，站在目前时间点，我们仍然以相对积极的心态去面对股票市场。原因是，一方面，经济逐步企稳，市场信心逐步恢复，市场估值水平大致合理，因此暂时看不到系统性风险，另一方面，按照我们的选股标准去看，还是存在不少回报率显著高于无风险收益率的品种值得投资。在应对策略上，我们长期坚持“估值+质量”的选股逻辑，选择自己可理解的生意，尽量在市场预期不高、股东回报较高的领域里面，寻找经营质量较高，有相对稳固基本盘且有一定增长潜力的品种。行业选择上，我们一直偏好消费品、服务业、迭代缓慢的制造业，以及阶段性存在供需形势改善机会的周期性行业。

　　截至4月24日，景顺长城研究驱动三年持有混合近三个月复权单位净值增长率为3.12%，位于同类可比基金187/646；近半年复权单位净值增长率为-0.29%，位于同类可比基金339/646；近一年复权单位净值增长率为1.53%，位于同类可比基金462/642；近三年复权单位净值增长率为2.86%，位于同类可比基金119/494。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月28日，基金成立以来夏普比率为0.4103。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤为21.06%，同类可比基金排名471/489。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为10.56%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为79.78%，同类平均为85.26%。2024年末基金达到84.7%的最高仓位，2022年上半年末最低，为60.64%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为2.71亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、贵州茅台、紫金矿业、五粮液、海尔智家、宝丰能源、爱玛科技、昆仑能源、盾安环境、神火股份。

　　核校：王博

（文章来源：中国证券报·中证网）

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