光大保德信风格轮动混合A：2025年第一季度利润108.49万元 净值增长率6.98%

　　AI基金光大保德信风格轮动混合A（002305）披露2025年一季报，第一季度基金利润108.49万元，加权平均基金份额本期利润0.0858元。报告期内，基金净值增长率为6.98%，截至一季度末，基金规模为1608.67万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月24日，单位净值为1.259元。基金经理是朱剑涛，目前管理7只基金。其中，截至4月24日，光大保德信诚鑫混合A近一年复权单位净值增长率最高，达26.08%；截至4月18日，光大保德信多策略智选18个月混合最低，为2.37%。

　　基金管理人在一季报中表示，一季度股票市场整体呈现高 beta 风格特征，高估值、高波动的科技类股票表现抢眼，价值、红利类风格承压。这和量化策略比较偏好的低波动风格相斥，做超额收益难度较大；我们适当收紧了产品的 beta 风险暴露，降低 beta 风险对超额收益的冲击。

　　市场进入三月中旬年报验证期后，市场情绪有所降温，前者涨幅较大但没夯实业绩的公司股价回调较多，价值红利风格走强。本产品将谨慎控制各个市场风险敞口暴露，力争在多变的市场中获取超额收益。

　　截至4月24日，光大保德信风格轮动混合A近三个月复权单位净值增长率为3.03%，位于同类可比基金148/536；近半年复权单位净值增长率为7.43%，位于同类可比基金83/536；近一年复权单位净值增长率为14.97%，位于同类可比基金128/532；近三年复权单位净值增长率为5.36%，位于同类可比基金50/310。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.2368，位于同类可比基金83/294。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤为33.04%，同类可比基金排名236/299。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为23.74%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.21%，同类平均为83.56%。2024年末基金达到91.74%的最高仓位，2021年一季度末最低，为83.03%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为1608.67万元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是太平洋、郑煤机、特锐德、国海证券、健康元、美亚光电、玲珑轮胎、森麒麟、中航高科、国元证券。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

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