交银施罗德基金董事长张宏良：以投资者为本 实现资产管理和财富管理双向奔赴

　　5月7日，证监会正式发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，这是落实党中央关于稳步推进公募基金改革决策部署的重大举措。《方案》明确了公募基金行业高质量发展的总体要求、基本原则，从优化基金运营模式、完善行业考核评价制度、大力提升公募基金权益投资规模与占比、促进行业高质量发展、守牢风险底线、强化监管执法等6个方面系统性地提出了25条举措，为公募基金行业发展提供了明确指引。

　　坚持党对公募基金行业的全面领导，突出行业发展的政治性与人民性，坚持以投资者为本。这要求行业切实转变发展方式，从追求规模扩张转向注重投资者回报，践行长期投资、价值投资、理性投资，努力为投资者创造更优回报，加快形成行业高质量发展的“拐点”，更好发挥公募基金作为资管行业主力军的作用，真正实现与投资者共享行业发展成果。

　　更好体现基金管理人与投资者同甘共苦、共同发展、相互成就，努力形成“回报增—资金进—市场稳”的良性循环。这就要求行业机构校正发展定位，建立健全以投资者财富管理需求为牵引的传导机制。以投资者利益为核心、投资者需求为牵引，来构建投资策略，打造投研能力，做好投资端的过程管理，提升投资行为与投资者需求的适配性与一致性。把以投资者最佳利益为核心的经营理念贯穿于基金运营管理全链条、各环节，从重规模向重投资者回报转型，切实解决当前行业存在的经营理念偏差、功能发挥不充分、发展结构不均衡、投资者获得感不强等问题，推动资产管理和财富管理的双向奔赴，实现功能性和盈利性的有机统一。

　　一是以财富管理为牵引，强化机构与投资者的利益绑定。《方案》要求行业恪守“受人之托、忠人之事”的信义义务，建立健全收入报酬与投资者回报绑定机制。对行业机构而言，要以投资者为本，以财富管理为牵引，通过推行与业绩表现挂钩的浮动管理费率收取机制等举措推动基金运营模式改革，扭转行业机构“旱涝保收”的现象。通过强化落实业绩比较基准的执行，杜绝“风格漂移”、“货不对版”等现象，做到投资者所见即所得，增强基金投资行为稳定性。交银施罗德基金将在前期参与浮动费率产品试点发行并取得积极成效的基础上，进一步加大浮动费率产品的创设力度，强化业绩基准等对基金经理投资行为的目标约束，真正做到与投资者的利益绑定。

　　二是以财富管理为牵引，强化建立以投资收益为核心的考核评价体系。《方案》要求全面建立以投资收益为核心的考核评价体系，并将业绩比较基准对比、基金利润率、盈利投资者占比等直接关乎投资者切身利益的指标纳入考核体系，相应降低规模排名、收入利润等经营性指标的考核权重，这些举措将有效引导公募基金行业从“重规模”向“重回报”转变。同时，提高公司高管、基金经理跟投本公司管理产品的比例和锁定期要求，也将促进这些“关键少数”与投资者利益更加紧密地绑定，更好体现与投资者同甘共苦的监管导向。

　　三是进一步提升高质量权益类基金产品供给。权益投资是公募基金行业为投资者创造价值的特色优势。《方案》提出要通过加强监管引导与制度供给、推动权益类基金产品创新发展等举措大力提升公募基金权益投资规模与占比。对于行业机构而言，应持续提升资产管理能力，积极大力发展权益类基金，在做好主动权益基金和指数基金创新及供给的同时，加大含权中低波动等产品的创设力度，满足不同目标收益及风险偏好投资者的资产配置需求。交银施罗德基金将持续巩固并发挥自身在主动权益方面的优势与特色，加大含权中低波产品的发展力度。在发展含权中低波产品过程中，交银施罗德基金将以投研团队专业能力沉淀解决收益目标可得性，以公司级规则化管理解决回撤控制有效性，以团队制、多策略解决产品业绩表现对不同市场环境的适应性。推动自身发展与投资者回报的同提升、共进步，助力普惠金融促进共同富裕。

　　四是强化投研能力建设，为投资者创造长期可持续回报。《方案》引导行业机构优化投资研究、风险管理等资源配置，提升服务投资者水平。对于行业机构而言，投研能力是核心竞争力的关键，也是为投资者持续创造稳定回报的根本。一方面要聚焦投研深刻性和前瞻性，持续迭代优化投资框架和理念，不断深化对国家战略、资本市场发展规律、新兴产业趋势和先进技术前沿的认识与把握能力，提升价值发现能力和投研专业化水平；另一方面要着力加快“平台式、一体化、多策略”投研体系建设，推动基金经理团队制管理模式，做大做强投研团队，提升资产管理能力，为投资者持续创造稳定的回报。交银施罗德基金在持续聚焦投研深刻性和前瞻性的同时，落实监管要求，积极探索以组合经理为核心、多领域专业人才协同互补的团队制管理模式，进一步提升资产管理能力。同时，坚决守牢风险合规底线，筑牢高质量发展的“压舱石”。

　　交银施罗德基金董事长张宏良表示，作为国有大型银行控股的基金公司，交银施罗德基金将进一步提高政治站位，深入贯彻落实《方案》各项要求，以投资者为本，实现资产管理和财富管理双向奔赴，携手基金同业实现好、维护好、发展好广大投资者根本利益，共同推动行业所能、所长与国家所需、民心所向紧密结合，在服务实体经济与国家战略、促进资本市场改革发展稳定、满足居民财富管理需求等方面发挥积极作用，为建设符合中国式现代化本质要求的公募基金行业贡献力量。

（文章来源：中国证券报）

(原标题：交银施罗德基金董事长张宏良：以投资者为本，实现资产管理和财富管理双向奔赴)

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