闪迪涨价50%推升市场预期！高盛此前已将目标价翻倍

　　据报道，存储芯片龙头闪迪(SNDK.O)已将其11月份的NAND闪存合约价格大幅上调50%。这一举措凸显了存储器市场供应迅速趋紧的现状。

　　市场消息人士称，闪迪的价格调整在存储供应链中引发了震动，促使创见（Transcend）、宜鼎国际（Innodisk）与宇瞻科技（Apacer Technology）等模块制造商暂停出货并重新评估报价。

　　其中，创见从11月7日起暂停报价和发货，预计“市场环境将持续向好”，即价格在稳定下来之前可能会继续上涨。

　　从数据来看，内存行业表现强劲。2025年第三季度，创见科技、宜鼎国际与宇瞻科技三家公司营收与利润均显著增长，毛利率普遍维持高位，整体业绩呈现出存储市场需求旺盛、价格回升及企业盈利能力增强的趋势。

　　三家公司都将业绩增长归功于晶圆厂的供应集中化。这些晶圆厂优先生产高利润率的DRAM，例如用于AI服务器和高性能计算设备的DDR5和HBM（高带宽内存）。然而，老款DDR4产品虽然对工业和企业系统仍然至关重要，但目前供应短缺，进一步推高了下游产品的价格。

　　这与今年整个芯片行业的情况如出一辙：AI工作负载占据了主导地位。晶圆厂正将更多生产线投入到用于GPU和加速器的尖端内存生产中，导致消费级固态硬盘、嵌入式模块和主流DDR4等通用内存领域供不应求。内存供应商利润飙升，而OEM厂商和终端用户则疲于奔命。

　　媒体称，创见预计，市场“上涨势头”将持续，因为各公司需要在提价和有限产能之间寻求平衡。

　　分析认为，由于闪迪的NAND闪存价格上涨以及DRAM内存持续短缺，固态硬盘（SSD）和内存模块的价格走势只有一个方向：上涨，而不是下跌。历史经验表明，内存制造商在嗅到利润时，不会急于在一夜之间扩大供应。

　　AI仍在消耗着行业所能生产的每一块剩余芯片，这种短缺状况可能会持续到2026年——除非AI泡沫突然破裂，但即便如此，经济也将面临更大的挑战。

　　高盛看好闪迪：目标价280美元，较此前翻倍

　　高盛此前已经重申对闪迪的“买入”评级，并将目标价定为280美元，较此前的目标价翻倍。

　　该投行指出，闪迪“利润率表现非常强劲”，达27.93%，且公司给出的业绩指引超出市场预期，带动股价上涨7%。根据InvestingPro的数据，尽管闪迪今年迄今已录得高达476.92%的回报率，但从“公允价值”分析来看，该股仍显得估值偏高。

　　高盛表示，在财报发布前，受益于积极的价格预期以及行业供需紧张的局面，投资者的预期已显著上升。

　　该机构对公司管理层关于“2026年将采取有节制的供给增长”的表态表示信心，认为这将支撑市场对NAND闪存市场未来几个季度供不应求的预期。

　　高盛维持对闪迪的“买入”评级，并指出公司“具备跑赢大盘的潜力”，预计其毛利率将在“接下来几个季度显著改善”。闪迪在股价动能方面的得分高达4.84（满分5分），进一步强化了看涨前景。

　　在最新财报中，闪迪公司公布了2025财年第一季度的强劲业绩，营收达到23.08亿美元，同比大增23%。非公认会计准则（Non-GAAP）下的每股收益为1.22美元，较上一季度的0.29美元大幅上升。

（文章来源：金十数据）

(原标题：闪迪涨价50%推升市场预期！高盛此前已将目标价翻倍)

(责任编辑：149)