“鲁信系”老将段晓旭出任CFO，泰信基金迎来关键发展节点？

　　2026年3月10日，泰信基金管理有限公司（下称“泰信基金”）发布的一则高级管理人员变更公告，在公募圈内引发关注。曾长期任职于“鲁信系”多家核心企业的段晓旭，正式被任命为公司首席财务官。

　　针对市场关注的财务内控、战略布局、规模困境等问题，泰信基金在回复《华夏时报》记者采访时称，在国内资本市场呈现出明确且持续走好的态势下，公司一方面通过深入扎实的研究以提升基金业绩水平，增加产品的竞争力；另一方面持续加强营销力度，加大营销宣传、拓展新的销售渠道，引导业绩和规模的相互促进。

　　资深财务操盘手

　　作为中国基金业早期探索者的泰信基金，成立于2003年5月，注册资本2亿元，是“好人举手”制度下获证监会批准筹建的第一家以信托公司为主发起人的基金管理公司。2021年9月，山东省鲁信投资控股集团有限公司正式获批受让泰信基金45%股权，成为公司第一大股东。

　　据国泰海通证券最新评价数据，截至去年底，泰信基金权益类基金超额收益率近五年排名全行业前1/3左右，近七年排名全行业前20%。

　　出生于1977年11月的段晓旭，是山东省高端会计人才。

　　根据公告，段晓旭任职日期为2026年3月10日，其曾任济南市煤气公司财务部员工、山东省国际信托股份有限公司计划财务部员工、济南市历下区鲁信小额贷款股份有限公司稽核财务部经理、山东省鲁信典当有限责任公司稽核财务部经理、山东省鲁信金融控股有限公司财务总监、山东鲁信文化传媒投资集团有限公司财务总监、山东省鲁信投资控股集团有限公司财务管理部高级经理、鲁信创业投资集团股份有限公司财务总监、鲁信创业投资集团股份有限公司首席财务官。

　　段晓旭此番履新，被市场人士解读为恰逢泰信基金发展的关键节点。

　　公司回应

　　对于新任CFO段晓旭对公司财务体系的初步判断，泰信基金回应《华夏时报》记者称，公司已经形成了以持有人利益优先、风险导向、全程闭环、独立制衡、合规透明为核心，覆盖全业务、全流程、全岗位的内控体系，保障合规经营、资产安全、信息真实、运营稳健。

　　泰信基金进一步解释，公司建立了规范的公司治理结构，明确董事会、审计、合规与风险控制委员会和经理层的职责权限，确保决策、执行和监督相互分离，形成制衡。内控流程体现了公募基金管理公司内控独立性的要求：督察长、监察稽核部（审计部）独立履职；基金资产与公司资产、不同基金资产严格隔离。公司已建立防火墙，公司资产与基金资产在人员、信息、账户、资金、会计核算上严格分离，禁止利益输送。

　　“清算会计部的基金会计已实现独立建账、独立核算、估值准确、清算安全，保证信息披露真实、准确、完整、及时。聚焦清算流程、数据核对、交割确认等核心环节，构建事前、事中、事后全链条风险管控机制。下一步我们还要在技术赋能上持续投入、挖潜，提升内控质效。”泰信基金在回复中表示。

　　货币产品占大头

　　然而，在权益业绩“高歌猛进”的背后，泰信基金也面临着中小公募普遍存在的“规模焦虑”。

　　一方面，公司整体管理规模虽有回升但仍存波动。Wind数据显示，截至2026年3月，泰信基金全部公募基金管理规模为363.71亿元，行业排名第99位。与2023年三季度曾达到的历史峰值708.91亿元相比，规模收缩明显。

　　从产品结构来看，泰信基金呈现出典型的“强货币、弱权益”特征。其中，仅有的1只货币市场型基金规模高达208.31亿元，在公司总规模中占比接近六成，成为支撑整体规模的“压舱石”。债券型基金共计13只，合计规模79.41亿元；而权益类产品方面，21只混合型基金合计规模69.19亿元，4只股票型基金规模仅为6.80亿元，权益类产品总规模不足80亿元，占比仅约两成。

　　资深基金研究人士王铁牛对《华夏时报》记者表示，基金公司货币基金规模和实力明显强于权益基金的时候，由于货币基金具有低风险、高流动性、收益稳健的特点，对风险偏好保守的个人与机构资金吸引力较强，能为基金公司带来持续稳定的规模增量与管理费收入。特别是权益市场波动加剧时，产品和相关投资者受到冲击较小，有助于维护经营的稳定性。

　　“然而，货币基金的管理费率远低于权益类基金，特别是与主动管理的权益基金相比，这会导致基金公司的利润率水平较低。”王铁牛称，在长期利率下行的大环境下，现金管理类产品的收益水平也相对较低，对于客户的吸引力会相应下降。另外长期“强货币、弱权益”可能导致投研能力弱化与人才流失，对于未来长期发展来说，可能会面临更大的经营和转型压力。

　　另一方面，“迷你基”问题成为公司亟待解决的隐痛。据媒体此前报道，截至2025年三季末，泰信基金旗下多达6只产品已连续六十个工作日资产净值低于5000万元红线，涉及泰信中证200、泰信均衡价值混合、泰信互联网+混合等多只产品。根据基金合同，若此类情况持续，将面临清盘或转型风险。更值得关注的是，部分产品因“风格漂移”问题遭到专业评级机构不予评级，例如泰信互联网+混合基金曾出现头号重仓股为贵州茅台的情形，与其“互联网+”主题严重偏离。

　　对此，泰信基金回应称，第一，根据基金合同，“迷你基”相关产品均未设置清盘预警线。第二，根据基金合同约定，对于连续60个工作日出现基金资产净值低于5000万元情形的，公司已在定期报告中披露，并依据合同约定向监管机构报送相关方案。同时为了维护持有人利益，基金的相关固定费用由管理人承担。第三，公司对报告期内规模低于5000万元公募产品的投资管理行为均符合法律法规及基金合同。

（文章来源：华夏时报网）

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