长盛基金代毅：市场变化有望助力科技成长股持续表现

　　上证报中国证券网讯（记者陈玥）A股市场持续演绎结构性行情，一些在成长股领域尤其是科技成长股方面积累深厚的基金经理已经收获了可观的管理业绩。以长盛基金代毅为例，截至2026年一季度末，其管理的长盛城镇化主题基金A近一年业绩已翻倍，达100.35%，同期业绩比较基准仅为12.13%，超额收益达88个百分点。

　　拉长时间周期来看，国泰海通证券基金超额收益排行榜显示，截至2026年一季度末，长盛城镇化主题A近五年超额收益率达129.84%，近三年超额收益率达77.82%，在同类基金中均居前2%。

　　查看基金产品各阶段定期报告可以发现，长盛城镇化主题A自2023年就开始聚焦AI硬件板块，最新的基金一季报显示，根据人工智能发展的阶段和趋势，该基金目前聚焦于人工智能硬件和终端入口方向，对人工智能算力相关的光模块、PCB、GPU、液冷、存储等方向进行重点布局。

　　立足当下，以科技股为主的成长股上行已久，后市何去何从？代毅认为，投资实际上是在中期尺度上寻找投资标的盈利的预期变化，而成长股投资是从产业视角看盈利，当产业达到顶部区域附近时，伴随的是盈利增速下行，也是最大的风险点。

　　反观当下，代毅认为市场上有两点不一样的地方，第一点，成长股，特别是科技成长股已经出现了很多大市值公司，其会带来市场结构的根本变化，叠加量化资金的涌入，或将熨平整个大市值成长板块的波动性；第二点，A股市场无论是从资金结构，还是从长期价值投资的角度看，正同美股表现趋近。美股几个市值较大的股票全是科技股，其波动率均较低。

　　展望后市，代毅表示，国内经济发展的良好势头或持续加强，A股有望呈现震荡上行趋势。未来，其将按照人工智能产业发展现状和规律，结合海外宏观环境和地缘政治，适度调整投资结构，重点配置业绩兑现度高的人工智能相关板块和个股，做好海外算力和国产算力的切换，并耐心寻找经济增长和新质生产力中能够兑现或预期能够兑现业绩增长的方向。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）

(原标题：长盛基金代毅：市场变化有望助力科技成长股持续表现)

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