利润直追贵州茅台！长鑫存储概念集体爆发

　　长鑫存储概念5月18日表现强势，板块中合百集团、中山公用、合肥城建、上峰水泥、柏诚股份、华安证券涨停。

　　消息面上，在今年3月IPO技术性暂停后，5月17日长鑫科技更新科创板IPO招股说明书，恢复上市审核进程。

　　长鑫科技业绩炸裂

　　根据新的招股说明书，今年一季度长鑫科技实现营业收入508亿元，同比增长719.13%；实现归母净利润247.62亿元（一季度日均赚2.75亿元），2025年同期亏损15.59亿元，同比大幅扭亏为盈。

　　对比A股上市公司来说，在剔除金融石油石化后，今年一季度归母净利润超过长鑫科技的仅有中国移动（293.42亿元）和贵州茅台（272.43亿元）这2家公司。

　　长鑫科技进一步表示，预计2026年上半年实现营业收入1100亿元至1200亿元，同比增长612.53%至677.31%；实现归母净利润500亿元至570亿元。

　　更新后“炸裂”的财务数据，直接带动了A股“朋友圈”的狂欢。比如直接持股长鑫科技的兆易创新，今天盘中一度涨停，收盘大涨6.57%。合百集团、合肥城建、中山公用、上峰水泥、华安证券这些直接或间接持股长鑫科技的个股，5月18日也是涨停。

　　和长鑫科技有业务合作关系的公司也表现强势，其中持续为长鑫科技提供洁净室建设及相关服务的柏诚股份涨停，商络电子、德邦科技、盛美上海等跟涨。

　　行业业绩整体爆表

　　业绩爆发的核心驱动力，是全球DRAM市场自2025年下半年以来的价格持续大幅上涨。今年2月底国家发改委价格监测中心发文称，2025年9月至2026年2月，受需求“爆发式”增长、产能“断崖式”紧缺等因素影响，全球存储器市场缺口扩大，存储芯片价格持续上涨。

　　调研反映，今年1月存储芯片两大主要产品DRAM和NAND闪存价格均创2016年有数据以来最高纪录。而TrendForce集邦咨询数据显示，2026年第一季度DRAM合约价环比涨幅被上修至93%至98%；第二季度仍维持58%至60%的涨幅预期。

　　在这一背景下，业绩增长就成了行业性现象。今年第一季度，三星电子实现归母净利润47.1万亿韩元（约2138亿元），同比增幅超过400%；SK海力士一季度归母净利润为40.35万亿韩元（约1832亿元），同比增幅近400%；美光科技一季度归母净利润137.85亿美元（约937亿元），同比增幅超700%。闪迪、西部数据、南亚科、希捷科技等个股，今年一季度业绩同样亮眼。

　　长江存储也要来了？

　　除了长鑫科技外，另一家存储巨头长江存储，也正在紧锣密鼓的准备上市中。国盛证券表示，长江存储当前已完成股改并更名“长江存储控股股份有限公司”，有望最快于2026年6月中旬向科创板提交上市申请，市场预测其IPO估值约3000亿元。

　　“两存”相继冲刺资本市场，标志着国内存储半导体自主化进程迈入重要新阶段，所募资金将有力支撑后续大规模产能扩张。长期来看，国盛证券认为，公司上市后有望加速扩产，供应链相关企业将逐步获得订单并释放业绩。

（文章来源：东方财富研究中心）

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