$ST大集(SZ000564)$  

大集昨天开盘跌停了，截至收盘，封单还有76.79万手。不过从成交额来看，当天一共8286.34万元，主力就占了7008.6万元。之前在吧里看有人分析说，大集现在的股价迟迟到不了应有的位置是二股东造成的，我还持保留态度，不过从今天的盘面，再结合之前大集水下十几天极限拉扯、制造恐慌盘等主力惯用的操盘思路来看，确实有这个可能。

昨晚看到有篇文章，对大集现在的困境还有业务情况进行了分析，利空有，利好也有。总的来说，预期、基本面都没问题，所以我还是会继续坚定的拿好手里的筹码，不到心理价位绝对不随便操作。

理由1，从业绩层面来看，虽然年报净利润都是增亏，但是经营性利润都在减亏。另外，去年全年经营活动产生的现金净流量也同比翻了一番，要知道大集被非标，根上的原因就在现金流，所以这个数据有标志性的意义。

理由2，从解决非标的预期来看，大集年报中提到，一是继续引战。二是会引入业务发展契合度高、资金实力强的投资者，争取金融机构的授信。三是按照重整方案获得的股票资源补充公司流动性。

另外，大集还发了关于受领完成业绩承诺的公告，之前说的565,859.51万份信托份额、10万元现金和4508.97万股的515股票都到账了，很明显这些实打实的金融资产都会缓解大集的资金压力。

理由3，从业务层面来看，大集对下面各个业务板块的调整转型充分做了加法和减法。对顺客隆、超集好、望海国际这些重点发展的业务，加大资源倾斜；对民生百货核心商圈的资产进行改革，对一些低效门店就主动剥离、断臂求生。

理由4，从政策层面来看，无论是大集拥抱的海南自贸港还是粤港澳大湾区概念，都有非常大的想象空间。大家都知道，海南自贸港的免税业务现在已经井喷式增长了，而粤港澳大湾区就更不用说，去年全年的经济总量就有13万亿。那对大集旗下深耕海南自贸港的商业龙头望海国际，以及这几年的电商新秀超集好，还有在大湾区有着扎实的连锁超市业务基础的顺客隆都是大有裨益。

总的来说，无论是靠引入战投，还是大集自身的各种业务变革，无非都是为了解决现金流的问题，最终一解百解。

我知道，现在吧里大家的意见分歧很大，其实主要是对大集的信任程度不同导致的，而这波年报的利空我猜测最多也就2-3个跌停就出尽了。买了ST，买了大集，就要耐得住性子，看得准时机，这样才能在这场博弈和豪赌里笑到最后。