隔壁平台看到的 有点道理 一起学习$格力地产(SH600185)$

今天来谈谈$格力地产(SH600185)$ ，现在免税概念热股。我是停牌前就上的车，之后七连板期间断断续续做T，现在还坚持在目前价位。市场情绪高涨的七连板阶段已经过去，之前做研究也没什么记录的习惯，现在梳理和记录下最近格力地产的心得，节奏是免税概念带起的，主要还是围绕说说资产重组入局免税的事。

关于最近的二级市场

二级市场上看，格力地产七连板之后到现在市场情绪已经回落，短线散户差不多已经缩量离场，目前10块的价格可以大致确定是筹码集中位置，在重组再有实质进展披露前应该只会在前后小幅度波动。中线的压力位大致在14元、18元左右，突破压力位后会再进入调整阶段，届时股价基本可以稳在20多块，重组顺利落地的话配合大增的业绩便会持久释放长远价值。相信目前仍在场的朋友们多数是看好长期成长价值的，我本人的话也算有段时间的深入跟踪，还是认为有一定中长线持股的价值的。

关于重组会不会再次失败的问题

不会，国企性质重组必然顺利推进落地。原因如下：

第一是顶级政策推行国企改革提升国资国企改革成效，现在是深化混改的重要窗口期，珠免被点名重点发展好珠海现代商贸和口岸经济，肩负重任，需要新的资金和资源方盘活，格力地产的房地产属性恰能弥补业务短板，两者天然相合。

第二就是国家需要提高国资证券化率，在推进国有资产证券化中，和格力地产的资本整合是便捷又符合大改革趋势的最优解，这种做强国企的方式是没理由不被大力支持的。

第三点，是这两天证监会就全面实行股票发行注册制向社会公开征求意见，消息出来不少股友对新规是否会影响重组表示担忧。注册制现在处于征求意见阶段，大趋势看来全面推行是早晚问题了。若重组在全面开放前完成，那一切照办，我仍以上述的原因对重组推进持乐观态度。若重组完成前就完全开放注册制，按照新规之后的审核程序就会移交交易所办理，后续只需按照注册流程按部就班提交资料审核，流程上无疑是更简单高效的。还有一方面是相比核准制让监管来逐点审查材料来回几轮问询，注册制的方式只要在保证在该步骤审核通过，就能直接进入下一个步骤，实际上审核程序比核准制有一定程度的放宽。总的来说，全面推行注册制从各方面对重组事项都是妥妥利好消息。

最后一点，毕竟之前在重组上栽过跟头，格力地产之后肯定会更加小心谨慎行事，避免再次行差踏错。

关于“免税+房地产”资源整合是否正确

重组战略是绝对正确的，这一点个人是十分认同和欣赏格力地产和珠免的战略眼光的，将“优势互补”发挥得淋漓尽致。免税生意贵在资质稀缺性以及现成的物业运营IP，实际运营中却会因物业场所限制业务开展，房地产的入局恰好可以有效解决这个大痛点，格力地产发展至今也累积了不少当地的地产与物业资源，能为珠免免税业务争取到更好的拿地条件。

个人看好的几个长期价值点

1、珠海横琴封岛在即

珠海横琴封岛日子越来越临近，届时将成为新的离岛免税区，地处珠海的珠免必然近水楼台先得月，珠海当地当然也更倾向扶持本土企业发展壮大，离岛免税资质和免税业务扩张都不在话下，参照海南离岛免税成立之后海南旅投免税品有限公司和全球消费精品海南发展贸易有限公司两家海南国企很快就拿下离岛免税牌照。到时候格力地产基本就两张王牌掌握在手，一手掌握稀缺免税牌照，一手负责港珠澳大桥珠海公路口岸运营管理，上面所说的免税与地域结合的优势就充分发挥出来了，格力地产无论如何都是最终受益方。

2、珠免海南免税牌照

珠免现在在海南布局离岛免税业务，拿到经营牌照是早晚问题，项目落地后就可以开店运营了。海南离岛免税这块蛋糕到底多大也不用过多赘述了，就看口罩政策开放后海南机票的爆满程度就知道，海口海关统计今年春节海南离岛免税销售额达15.6亿元，比2022年春节假期增长5.88%。事实上格力地产在最初计划资产重组时也早在盯上了海南离岛免税这块香饽饽，2020年9月格力地产通过旗下珠海合联房产有限公司，竞得三亚湾凤凰海岸两宗商业用地，早有密谋重组后方便珠免在海南做免税生意。

3、免税额度提高

2020年6月财政部、海关总署、税务总局发布《关于海南离岛旅客免税购物政策的公告》，将离岛旅客每年每人免税购物的额度提升至为10万元。免税额度的提高为刺激海南离岛免税消费产生很好正面效果，销售额蹭蹭上涨，国人消费能力果然就是只要你不设上限就是没有上限。最近免税额度提高的呼声又高涨起来，个人认为这种需求从来不会是空穴来风的，在消费趋势强劲恢复的当下，免税额是极大可能再次提高。在横琴封岛之后的离岛免税政策也极大概率可以复制沿用当下海南的，届时珠免还占多一个地域优势。

简单总结一下就是，格力地产现在去地产化转型长期价值是十分清晰的，坚守下来目前价位再翻倍不成问题，之后我的话还会看实际情况进行加仓操作吧。浅浅记录下分析，仅为个人观点，欢迎大家一起探讨交流。