一、短期分析
从短期来看,政府刺激经济的措施肯定是消费类远远大于老基建和以5G为代表的新基建。
首先、由于老基建投资的基数已经非常大,边际收益也已经变得非常低。从2018年开始,为政府刺激经济,已经逐渐从依靠大规模的基建投资转变到已经依靠刺激消费,最明显的就是减少个人所得税。
再者、依靠消费来刺激经济效果的速度和范围远远大于5G建设。国家会更多的依靠消费来刺激经济。发点消费券,景点门票打折免票,允许占道经营(成都的办法)即简单,又快,受众群体也大。那么消费有没有被降级的风险呢?但是因为消费涉及的经济体量和就业人口非常多,一旦消费被全面降级,后果会不堪设想。在经济层面,保住消费是政府必须誓死守住的最后一道防线。因此,政府一定会千方百计的想办法让大家消费,扩大消费需求的。退一步讲,即使大萧条真的来临了,消费类中的消费必需品也会变得奇货可居,非常抗跌!
另外,还有非常重要的一点就是:由于受疫情影响,对于以5G类为代表的新基建的供应链肯定受影响。如果欧美不给我们供应相关的核心零部件。我们以5G类为代表的新基建不是想建就建的。
因此,消费类基金短期下跌风险小,且还有不少的反弹空间,很有投资价值!
二、长期分析
首先、从长期来看,投资,出口和消费是我国经济发展的三架马车。但是随着投资对经济拉动的越来越弱,以及我国人力成本的不断上升,出口越来越受限,我国经济的发展越来越依靠扩大内需,越来越依赖于消费升级。
再者、消费类的龙头公司,往往不需要投入太多的研发费用,渠道和品牌都相对稳定,持续盈利能力强!
另外,参照美国市场,美股中消费类公司也占据了很大比例。即使在以科技股为主的纳斯达克100指数成分股中,信息技术占据42家,可选消费 和日常消费也占39家,医疗保健占16家。
因此,消费类长期成长空间也大,也非常具体投资价值!
三、总结
综上所述,A股的消费类公司短期风险小,长期有很大的成长空间,非常有投资价值。因此,我重仓消费类主题基金!
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