#投利率,选兴华安裕#
我在挑选债基作为底仓配置的时候,总是在想:有没有一只债基,相对于权益类资产,它拥有着稳健的走势;相对于其他作为底仓的固收产品,它有着更高一级的收益回报。今天和大家讨论的【兴华安裕利率债】(A:016658/C:016659)就是我最近找到的不错的底仓配置之选。到底怎么样,我们一起来看看兴华基金的这只债基:
一、业绩优秀
成立以来业绩亮眼。A份额(016658)近半年业绩回报达到5.21%,超越同期业绩比较基准(2%)一大截。这一业绩已经超越了99%同类产品。
二、策略稳健又不失灵活
【兴华安裕利率债】是一只以利率债为投资方向的纯债债基。在这里,我在底仓配置时选择了利率债债基,而不选信用债,主要是看中未来一段时期货币宽松的机会,而不要去承受企业债券违约的风险。【兴华安裕利率债】从它的投资策略来看,是稳健又不失灵活的。
首先,稳健风格在于:从2023年年报来看,【兴华安裕利率债】是利率债策略中长期纯债基金,以中长期利率债投资为主,组合久期高于货币基金,可以博取更高收益并在债券牛市中争取更高弹性,同时在债市调整期间可以灵活调整策略,赢取稳定收益。
其次,灵活的投资策略表现在:在进行债券投资上,【兴华安裕利率债】的两位基金经理通过不同的投资策略,灵活调整持仓结构,捕捉阶段性债市行情。以过去的大半年时间当中的操作为证:
在2023年7月-12月,骑乘策略为主,久期策略为增强,关法收益率曲线凸度最明显的品种进行配置,组合中以5-7年期政金债打底仓,杜杆部分适时介入长债、超长债并展波段交易,获利后止盈。
到了2024年初至4月,将5-7年期部分政金债止盈增配10年-30年期品种,依靠拉升组合久期跑赢业绩基准。
三、双基金经理配置
自从2023年3月9日成立以来,兴华基金陆续配置吕智卓、李静文两位基金经理搭档共同管理这只产品。
吕智卓经理是澳大利亚西悉尼大学应用金融硕士;交易资源及经验丰富,对纯债管理深入研究,敏锐捕捉市场有效信息。李静文经理善于根据宏观经济走势分析市场提出交易策略,择时判断市场利率债的转向。
这两位基金经理不拘泥于一时,打法灵活,在调仓当中抓住超额收益的机会。这点在上文里我们已经详细讨论过了,这些操作最后都在业绩当中反映了出来。
我觉得【兴华安裕利率债】(A:016658/C:016659)策略稳健又不失灵活的特点如此明显,这只利率债基已经在我的底仓配置名单前列了。@兴华基金
$兴华安裕利率债A$
$兴华安裕利率债C$