您好，感谢您的关注。回顾去年4季度，基金经理认为：“2020年是我们既没有猜到开头，也没能猜到结局的一年。过去的一年我们经历了人间种种，见证了历史，疫情的冲击让我们重新思考人生和投资的意义。资本市场上，2020年既是波澜壮阔的一年，也是丰收的一年。大批基金收益率破百，爆款基金层出不穷。在疫情全球扩散悲观情绪下，全球资本市场3月份也曾风声鹤唳，哀声一片。我们看到了美股下跌的幅度不断创造了纪录。到了如今全球市场在经济复苏和流动性宽松的预期下不断新高。
四季度国内经济继续维持复苏态势，国内疫情虽然在个别城市偶然有反复，但都很快得到了控制。地产和汽车等行业的数据持续改善，整个经济在持续复苏。海外随着二季度停产停工的结束，需求在宽松的货币流动性和积极的财政政策的刺激下出现明显的恢复，海外经济整体继续出现比较强劲的反弹，中国的出口相关数据明显改善，并且维持在高位运行。随着全球各地疫苗逐步接近成熟，人民对于疫情的恐惧也逐步减弱。整体商旅等行业都在持续的恢复过程。中国在这轮复苏之中整体宏观杠杆率控制较好，同时财政没有采取过激的政策，整体在全球需求的背景下健康复苏。
顺周期整体行业出现了明显的景气恢复，而新能源汽车作为欧洲和中国经济复苏的亮点之一数据尤其亮眼。欧洲在疫情二次抬头的四季度依然保持强劲增速，而中国在三季度也恢复了同比的高增长，并在四季度持续超预期。我们无疑正处于全球智能汽车新的产业周期的启动时刻，未来的新的需求的爆发可能会超出市场预期，特别是以特斯拉为代表的新供给的创造者，不仅仅引领了技术的变迁，也成为了需求的创造者。随着ModelY价格的进一步下探，性价比已经非常突出，假期期间特斯拉主要门店门庭若市，而这不由让我们想起了当年iPhone引发的消费电子的大浪潮。
从中长期5-10年的维度来看，中国企业拥有全球范围内最为稀缺的稳定成长性，特别是具备全球竞争力的先进制造企业，社会财富向权益资产的配置提升也是长期趋势，我们非常看好中长期的市场表现，也是中国国运之重要体现。从短中期1-3年的趋势来看，在经历了过去两年较为充分的市场上涨和估值扩张之后，均衡配置和估值性价比的考虑需要更加侧重。由于流动性最为宽松的时刻已经过去，对长久期资产而言整体是有压力的，在2020年下半年已经有所体现，但景气处在超预期上行趋势、具备较大长期空间的长久期资产如新能源车、军工在下半年和四季度的表现依然非常亮眼，也是我们重点选择的领域和方向。
结合我们方法论的ROE-DCF工具，以及对整个经济低碳环保可持续发展的需求，我们持续看好景气度运行向上，具备长期产业趋势的可持续发展的行业和优秀的上市公司，如新能源汽车、高端装备、可选消费、部分优质化工龙头等。”利用定投，可通过长期投资化解短期波动风险。如您认可基金经理的投资思路，敬请持续关注。