整体而言,本基金秉承布局产业景气度持续向上赛道的理念,持续寻找医药板块内部最强赛道。近几年来,医保政策主导“腾笼换鸟”,医药产业预计继续结构化升级。展望2024年,预计多个方面继续支撑国内创新药械更好的发展:1)政策面,除去2023年医保谈判政策持续温和外,在2024年一季度,上海、北京、广州、珠海等多地也积极出台创新药全链条支持的相关政策,预计后续在融资端、研发端、审评端、支付端都会开始落地执行;2)随着医疗行业生态整治接近尾声,预计2024年医药板块大部分资产业绩逐季度改善,更加值得注意的一点是,具备临床价值的创新药等品类中长期商业化环境更加良性;3)2021年开始,中国大量优质创新药品种扬帆出海,2023年四季度加速兑现,中国出海的创新药产品在国际上占比迅速提升,因此,中国创新药产业群正形成全球竞争力,预计2024年开始,这类出海品种有望开始享受全球广阔用药市场带来的巨大增量和业绩弹性。我们将持续坚定关注中国创新药械长期的产业成长机会。
本基金在一季度继续抄底创新药资产,随着整体板块“V”型反转,期待后续产业持续兑现,静待花开。