（排名靠后，份额萎缩）

基金分享393：东方阿尔法优势产业C（009645）

各位侦探哥的粉丝们大家好，一年前，我们每天都分享一只基金，现在这个栏目又重新开始了，我们继续按照最新季度的规模排名从大到小来分析主动权益基金，基本上会分析百亿元规模以上的产品，大约有将近100只。

今天我们来分享下一只产品——东方阿尔法优势产业C（009645）， 这是东方阿尔法基金经理唐雷管理的产品。这只基金成立时间快4年，目前来看，成立以来业绩一般，累计净值0.9837元，成立以来亏了1.63%，算是很一般吧。

这只产品是2020年6月28日成立的，是从成立开始管理这只基金，任期回报亏了1.63%，能力一般吧！

我们来看看基金经理信息吧，天天基金数据显示唐雷从业时间7年初，主要做偏股票产品，管理规模43.11亿元，年化回报4.1%。择时能力、经验值、稳定性、抗风险、收益率都很一般。目前没拿过什么大的奖！

来看看在2024年一季报的分析，看看他对市场的研判。

“2024年一季度A股市场经历了一场异常波动。1月份市场由于筹码结构的原因快速下跌，2月初政策托底之后市场开始反弹修复，3月份上证指数重回3000点之后，市场进入盘整。

在存量博弈环境下，市场的异常波动进一步压制了市场的风险偏好，市场结构也继续分化。在1月份的快速下行中，成长性的TMT、军工、医药等资产跌幅最大，即使考虑2月份的市场反弹，今年以来仍旧表现疲弱。

另一方面，市场资金从确定性和安全性角度考虑，继续选择配置低估值高股息资产，部分供给受限的低估值行业比如有色、煤炭、石油石化、公用事业等涨幅超过10%。

在一季度市场的反弹中，我们对持仓结构进行了一定程度的调整，增加了AI产业相关的AI芯片、光模块、PCB、AI应用等行业的配置，同时继续保持了半导体设计的配置。

我们判断今年宏观经济继续处在转型和弱复苏的状态。房地产市场的调整压制宏观经济的上行空间，房屋销售、房价、房地产投资继续下滑，对不少行业的需求和预期持续下行，房地产及相关产业的下滑也构成宏观经济主要的需求缺口。海外需求旺盛维持了出口的高景气，国内工业生产较为强势。居民消费渐渐走出了三年疫情和房地产调整的负面影响，逐步恢复到正常增长的状态。

考虑到宏观经济的弱复苏状态、市场参与者普遍谨慎的投资心态以及存量博弈的市场格局，我们判断二季度上半年市场可能继续保持窄幅震荡的调整格局。

投资方向上，我们重点看好AI和半导体，同时重点关注新能源板块底部的投资机会。

过去一年，海外对AI的探索和投入不断增加，国内AI产业则是奋起直追，ToB和ToC端的应用场景逐渐落地，AI技术正逐步从导入期进入成长期。我们看好AI算力产业链以及AI在各行业的应用需求增长。

在经历了两年多的需求下行和库存调整之后，国内半导体行业已经逐步迎来复苏，进入新一轮景气周期，数据通信、消费电子、新能源、汽车、工业等领域对半导体的需求将会出现超预期增长。我们将重点投资于股价处于历史底部区间、具有核心技术和竞争优势的半导体龙头设计企业。”

（截图来自天天基金，2024年04月23日）

我们来看看东方阿尔法优势产业C（009645）的业绩吧！

首先是成立以来亏了1.63%。今年以来亏了15.58%，同类平均亏4.51%，排名3675/4134，排名不佳。近3年亏21.61%，同类平均亏29.57%，排名482/1831，排名良好。近2年亏28.76%，同类平均亏15.12%，排名2509/2953，排名不佳。近1年亏33.41%，同类平均亏18.43%，排名3425/3689，排名不佳。近6月亏14.68%，同类平均亏3.97%，排名3557/3990，排名不佳。

这只基金成立以来业绩很一般，很多时候亏得也比同类平均多很多，排名靠后，表现不佳，基民持有体验应该很糟糕。

来看看这只基金的规模变化情况，从份额来看的话，这只产品这两年总体先大增后大减。2021年2季度末，是7.23亿份；2022年2季度末，是16.91亿份；2023年1季度末，是19.16亿份。2024年1季度末是14.85亿份。

份额规模总体变化挺大的，业绩很一般，持有体验也一般吧，当然变化不大，持有人可能很受伤！

我们来看看2024年1季度末这个基金的持仓情况，主要持有股票有：韦尔股份、卓胜微、寒武纪、中际旭创、天孚通信和新易盛等。主要集中在半导体板块，并且一季度新增了很多个股，也都是半导体的，这是在押注了？

基民朋友怎么看东方阿尔法优势产业C（009645）的持仓呢？持有体验如何？你们觉得基金经理唐雷的业绩还可以吗？

（市场有风险，投资需谨慎！本文不作为投资参考指导，读者需要对自己的投资负责！）