#定投日记# 光伏产业链价格再次下探，玻璃为本月唯一调涨品种。光伏产业链供需端边际利好逐步释放，光伏基本面有望改善，看好辅材、逆变器和主产业链龙头企业。

　行业底部，现金流为王，头部企业分化行至中局。从经营层面看，现金流与技术降本增效、产能开工率、产品售价等息息相关，在极致内卷环境下，最领先企业在排产、降本增效速度、销售售价上已与行业其他玩家分化。行业底部，最优秀的企业有望走出独特的风景。

光伏产业链博弈加剧，玻璃或将成为供给新瓶颈，有望扭转行业供给过剩预期。本月光伏产业链博弈加剧，产业链价格再次下探，光伏玻璃是唯一上涨品种。光伏下游需求有望持续向好，光伏玻璃当前出现供需紧张。中长期看，玻璃产能投放速度因审批因素慢于行业需求增速，有望成为光伏产业链供给新瓶颈，从而扭转行业供给过剩预期，利好光伏产业链利润留存。