大家知道，基金定额定投，指的是投资者在每月（每周等）固定的时以固定的金额（可以调整）投资到某个开放式基金中赚取盈利的方式。由于它起点低，操作简单，所以也被称为“懒人理财”。市场上宣传它吸引人眼球的是，基金定投能自动逢低加码，逢高减码，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本，因此它具有积少成多，平摊投资成本，降低整体风险的特点。只要投资人长期持有，就会获得一个相对平均的收益，不必再为什么时候买什么时候卖而苦恼。

其实，市场上是过度的解读了基金定投的益处，很少强调它的弊端。是的，基金定投相对于一次性投资而言，不需要选择买入时机，降低了投资基金的难度，对没有时间和经历研究股市、基市的上班族来说是有利的。但在具体的基金投资操作过程中，基金定投并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人100%获得收益，如我在投资嘉实海外过程中就没有获得正收益。根据个人的投资实践，我觉得基金定投也有明显的不足（以定投股票型或混合型基金为例）：

第一，它同样面临股票市场的风险。定投基金的风险主要源自于股市的涨跌，如果股市长期是向上的，那么定投肯定是正收益的；如果股票市场一直处于熊市，那不可避免账户市值会出现大幅度下跌。例如，从2008年1月起采用基金定投方法投资上证沪深300指数，期间账户的最大亏损大在40%以上，此时你如果出来的话，亏损必定无疑。

第二，入市时机的风险。这一点很重要，成功往往取决于某个时点。如，当我们从2018年二月股市在3587点开始定投的话，在2019年三、四月份又没有出来，那么你定投到现在应该还在亏损之中。当然你没有出来，后面的股市会上扬并向上，那迟早会解套。相反就是雪上加霜了。

第三，投资人操作的风险。基金定投是针对长期的理财规划，是一项有纪律的投资，不是短期进出获利的工具。在实践中，很多基金定投的投资者没有依据设定的纪律投资，在定投基金时有追涨杀跌的习惯，尤其是在遇到股市下跌时停止了投资扣款，这样就违背了基金定投的基本原理，导致基金定投的功效不能发挥。经历过2008年股市风险的人都知道，那年股市大跌，许多基金定投投资人因恐慌暂停了定投扣款，这就失去了低位加码的机会，导致定投的基金长期处于亏损状态。 另，还有资金流动性风险。如果投资者对未来的财务缺乏规划，尤其是对未来的现金需求估计不足，一旦股市低迷时期现金流出现紧张，可能被迫中断基金定投，这样就会遭受机会成本是损失。
那怎么买基金更能取得预期收益呢？说几种模式供感兴趣的投资者参考。

1、微笑曲线投资法。就是严格遵循我们常说的定投微笑曲线模式。这里要强调的是，如果你的定投走上的微笑曲线的轨道，那么不论你定投的时间是长还是短，我都建议你及时止盈，落袋为安，否则如同坐过山车，竹篮打水一场空。如，有人从2018年2月定投，到2019年4月出来，恭喜你，你是个幸运儿。

2、不定期不定额投资法。选定一只或几只基金，然后研究股市，跟着感觉走，顺势而为。当股市下跌时开始少量买入，如买入资金的5%；随着股市下跌幅度的加大，买入资金的10%；当预判到股市进入底部的时候，可以将资金的40—60%买进基金。然后观察股市走势，这其中根据市场行情进行适当的买入，一旦市场进入上升通道，应该停止买入，静享股市送来的高额回报。随着股价的上升逐步撤退。

3、资金搬家法。当股市或某个基金带给我们高额回报后，我们要坚决克服贪婪的心理，及时止盈。止盈后怎么办，一般我是两种做法，一种是落袋为安。当大的股市行情不好的时候，我让资金静静地休息，我去享受正常的工作生活；还有一种是资金搬家。当股市大好行情还在，或者还在结构性牛市中，我会去研究一支新的基金，这个基金应该是没有启动，或者刚开始启动，这时我们应该果断的买入，去进行新一轮的博弈，如果没有失误的话，会赢得又一波的股市快餐。

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