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中银理财21天债券型证券投资基金2016年第2季度报告查看PDF原文

中银理财21天债券型证券投资基金

2016年第2季度报告

2016年6月30日

基金管理人:中银基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年七月十九日

第1页共12页

1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。

2基金产品概况

基金简称 中银理财21天债券

基金主代码 000132

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年12月19日

报告期末基金份额总额 196,616,224.61份

投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上,努力

追求绝对收益,为基金份额持有人谋求资产的稳定增值。

投资策略 本基金将采用积极管理型的投资策略,将投资组合的平均

剩余期限控制在141天以内,在控制利率风险、尽量降低

基金净值波动风险并满足流动性的前提下,提高基金收益。

业绩比较基准 人民币七天通知存款税后利率。

风险收益特征 本基金属于债券型证券投资基金,预期风险收益水平低于

股票型基金、混合型基金,高于货币市场型证券投资基金。

基金管理人 中银基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属两级基金的基金简称 中银理财21天债券A 中银理财21天债券B

下属两级基金的交易代码 000132 000133

报告期末下属两级基金的份 74,648,354.16份 121,967,870.45份

额总额

3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

报告期(2016年4月1日-2016年6月30日)

主要财务指标 中银理财21天债券A 中银理财21天债券B

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1.本期已实现收益 431,155.91 728,642.98

2.本期利润 431,155.91 728,642.98

3.期末基金资产净值 74,648,354.16 121,967,870.45

注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、中银理财21天债券A:

业绩比较基

份额净值收 净值收益率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①-③ ②-④

益率① 标准差② 准收益率③ 准差④

过去三个月 0.5056% 0.0041% 0.3413% 0.0000% 0.1643% 0.0041%

2、中银理财21天债券B:

业绩比较基

份额净值收 净值收益率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①-③ ②-④

益率① 标准差② 准收益率③ 准差④

过去三个月 0.5782% 0.0041% 0.3413% 0.0000% 0.2369% 0.0041%

注:本基金每个运作期期末例行收益结转(如遇节假日顺延)。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

中银理财21天债券型证券投资基金

累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2013年12月19日至2016年6月30日)

1、中银理财21天债券A

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2、中银理财21天债券B

注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起1个月内为建仓期,截至建仓结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分(二)投资范围、(五)投资限制的规定。

4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

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任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

中银基金管理有限公司副总

裁(VP),上海财经大学经

济学硕士。曾任金盛保险有

限公司投资部固定收益分析

员。2007年加入中银基金管

理有限公司,曾担任固定收

本基金的基金经理、 益研究员、基金经理助理。

中银货币基金基金 2011年3月至今任中银货币

经理、中银理财 基金基金经理,2012年

7天债券基金基金 12月至今任中银理财7天债

经理、中银产业债 券基金基金经理,2013年

白洁 2013-12-19 - 11

基金基金经理、中 12月至今任中银理财21天

银安心回报债券基 债券基金基金经理,

金基金经理、中银 2014年9月至今任中银产业

新机遇基金基金经 债基金基金经理,2014年

理 10月至今任中银安心回报债

券基金基金经理,2015年

11月至今任中银新机遇基金

基金经理。具有11年证券

从业年限。具备基金、证券、

银行间本币市场交易员从业

资格。

金融学硕士。曾任国泰君安

证券固定收益证券投资经理。

2015年加入中银基金管理有

限公司,曾任固定收益基金

经理助理。2016年3月至今

本基金基金经理、 任中银理财7天债券基金基

中银理财7天债券 金经理,2016年3月至今任

基金基金经理、中 中银理财14天债券基金基

银理财14天债券基 金经理,2016年3月至今任

吴旅忠 金基金经理、中银 2016-03-22 - 9 中银理财21天债券基金基

理财30天债券基金 金经理,2016年3月至今任

基金经理、中银理 中银理财30天债券基金基

财60天债券基金基 金经理,2016年3月至今任

金经理 中银理财60天债券基金基

金经理。具有9年证券从业

年限。具备基金、证券、银

行间本币市场交易员从业资

格。

注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期,基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期;

2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

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本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》,建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系,通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待,严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度,以科学规范的投资决策体系,采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现;通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库,完善各类具体资产管理业务组织结构,规范各项业务之间的关系,在保证各投资组合既具有相对独立性的同时,确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。

本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内,本基金未发现异常交易行为。

本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

1.宏观经济分析

国外经济方面,全球经济步入较为稳定但缓慢的复苏通道,美国仍是表现相对较好的经济体。

从领先指标来看,二季度美国ISM制造业PMI指数缓慢回升至53.2水平,就业市场持续改善,失业率下行至4.7%左右。二季度欧元区经济保持弱势复苏态势,制造业PMI指数小幅回升至52.8,CPI同比增速小幅上行至0.1%左右。美国仍是全球复苏前景最好的经济体,受美联储加息预期反复影响,美元指数在94-96左右的区间窄幅波动。

国内经济方面,在前期“稳增长”政策刺激及国际大宗商品价格阶段性上行的内外因素影响下,

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经济领先指标整体震荡走弱,下行压力并未消除。具体来看,领先指标制造业PMI缓慢下行至50.0的荣枯线附近,同步指标工业增加值同比增速1-5月累计增长5.9%,仍处于较低水平。从经济增长动力来看,拉动经济的三驾马车以下滑为主:1-5月消费增速小幅回落至10.2%,5月出口增速继续进一步下滑至-4.1%左右,1-5月固定资产投资增速小幅下降至9.6%的水平。通胀方面,CPI通缩预期有所修正,5月小幅下行于2.0%的水平,PPI环比跌幅有所收窄,5月同比跌幅缩小至-

2.8%左右。

2.市场回顾

整体来看,二季度中债总全价指数下跌0.70%,中债银行间国债全价指数下跌1.24%,中债企业债总全价指数下跌2.10%。反映在收益率曲线上,收益率曲线小幅平坦化。具体来看,10年期国债收益率从2.84%的水平下行了0.08个BP,10年期金融债(国开)收益率从3.24%下行5.53个BP至3.19%。货币市场方面,二季度央行货币政策整体保持稳健,资金面整体中性。总体来看,银行间1天回购利率从2.20%下行8.63个BP至2.12%,7天回购加权平均利率从2.85%下行

13.39个BP至2.72%。

可转债方面,二季度中证转债指数下跌4.16%,一方面是跟随权益市场下跌,另一方面光大银行、国泰君安等大盘转债的预案恶化了市场对转债的供给预期,使得转债整体估值水平逐步下移。

个券方面,航信、电气及格力等老券二季度分别下跌15.07%、8.92%及5.93%,跌幅相对较大;顺昌、国贸及汽模转债分别上涨15.27%、4.17%及0.81%,均取得了正收益,表现相对较好。从市场波动情况看,由于在二季度市场对权益整体向上的波动性和空间相对谨慎,转债跟随权益市场的波幅有所降低。当前转债及可交换债数量逐步增加,转债整体的溢价率水平虽然从历史上看仍然略微偏高,但部分品种的中长期配置价值已经逐步凸显。股票市场方面,二季度上证综指下跌2.47%,代表大盘股表现的沪深300指数下跌1.99%,中小盘综合指数上行3.79%,创业板综合指数上行6.72%。

3.运行分析

6月份本基金公告召开持有人大会就终止本基金运作进行审议,为配合相关工作开展,本基金逐步降低了信用债配置,并利用6月末银行存款利率较高的机会,合理安排银行存款,通过对组合期限的合理安排,有效地控制了流动性风险,保证了基金在低风险状况下的较好回报。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

中银理财21天A基金2016年二季度份额净值收益率为0.5056%,高于业绩比较基准16bp。

中银理财21天B基金2016年二季度份额净值收益率为0.5782%,高于业绩比较基准24bp。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望未来,全球经济有望在美国经济的拉动下维持缓慢复苏的态势,但受制于美联储货币政策加息预期反复叠加英国公投脱欧冲击,国际资本流出新兴市场经济体的压力可能抬升,新兴市场金

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融体系稳定性面临考验。鉴于对当前经济和通胀增速的判断,经济增速下滑压力仍未消退,但财政政策放松有望继续,加之货币政策转向稳健偏松,或将对下半年经济形成一定程度的托底效应。

2016年是全面建成小康社会决胜阶段的开局之年,也是推进结构性改革的攻坚之年。2016年及今后一个时期,要在适度扩大总需求的同时,着力加强供给侧结构性改革,实施相互配合的政策支柱。

宏观政策要稳,就是要为结构性改革营造稳定的宏观经济环境。积极的财政政策要加大力度,实行减税政策,阶段性提高财政赤字率。预计2016年三季度财政政策力度将有所增大,货币政策可能稳健偏松操作,宏观调控更注重引导经济增速平稳放缓,产业结构进一步提质、增效、升级。公开市场方面,在近期经济下行压力未减的情况下,预计货币政策维持中性偏松基调,公开市场方面也更加注重维持流动性环境平稳。社会融资方面,防范金融风险及规范表外融资的政策思路延续,商业银行风险偏好及实体企业融资需求匹配度下降,预计表外融资自发扩张的动力依然有限,表内信贷投放也或将小幅放缓,社会融资总量增速大概率上呈现小幅放缓态势。综合上述分析,我们对2016年三季度债券市场的走势判断整体乐观。二季度经济形势预期有所下滑,宏观政策稳增长力度有所弱化:在“三去、一降、一补”的供给侧结构性改革思路主导下,二季度房市销量和价格增速可能阶段性到达顶部;二季度物价表现符合预期,通缩风险有所降低;二季度货币政策保持稳健。预计2016年三季度宏观调控政策整体保持稳定,财政货币政策宽松以托底经济的概率较大。三季度固定资产投资增速整体仍有下行压力,基建投资仍是固定资产投资中宏观调控的重要抓手;货币政策将阶段性转向稳健偏松,预计银行间7天回购利率可能小幅下行,银行间资金面状况整体也有望保持稳定。物价方面,考虑到PPI翘尾因素的上行影响,工业通缩预期将被修正,但居民物价水平同比增速可能小幅走低。考虑到经济增长动能整体偏弱、货币政策取向阶段性偏松、利率债供需整体保持平衡,预计三季度长端收益率将以下行为主,收益率曲线也可能由牛平转向牛陡。信用债方面,允许刚性兑付打破,进一步完善金融市场建设,提高风险定价能力等因素,三季度或将存在个案违约风险发生,规避信用风险较大的品种。具体操作上,在做好组合流动性管理的基础上,适度拉长久期,均衡配置,合理分配各类资产,审慎精选信用债,积极把握利率债的投资机会。我们将积极把握结构性与波段性行情,借此提升基金的业绩表现。作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造应有的回报。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元) 比例(%)

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1 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金 - -

融资产

3 银行存款和结算备付金合计 196,612,872.30 99.87

4 其他资产 252,837.60 0.13

5 合计 196,865,709.90 100.00

5.2报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值比例(%)

1 报告期内债券回购融资余额 11.99

其中:买断式回购融资 -

占基金资产净值比例

序号 项目 金额

(%)

报告期末债券回购融资余额 - -

2

其中:买断式回购融资 - -

注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

本基金合同约定:“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%”,本报告期内,本基金未发生超标情况。

5.3基金投资组合平均剩余期限

5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 55

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 72

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 7

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

本基金合同约定:“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过141天”,本报告期内,

本基金未发生超标情况。

5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产

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净值的比例(%) 净值的比例(%)

1 30天以内 28.79 -

其中:剩余存续期超过397天的浮 - -

动利率债

2 30天(含)—60天 50.86 -

其中:剩余存续期超过397天的浮 - -

动利率债

3 60天(含)—90天 - -

其中:剩余存续期超过397天的浮 - -

动利率债

4 90天(含)—180天 30.52 -

其中:剩余存续期超过397天的浮 - -

动利率债

5 180天(含)—397天(含) - -

其中:剩余存续期超过397天的浮 - -

动利率债

合计 110.17 -

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次

报告期内偏离度的最高值 0.0663%

报告期内偏离度的最低值 -0.0261%

报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0210%

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8投资组合报告附注

5.8.1基金计价方法说明

本基金估值采用摊余成本法计价,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率每日计提应收利息,并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。

5.8.2本报告期内,本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本均未超过当日基金资产净值的20%。

5.8.3本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

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5.8.4其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 252,837.60

4 应收申购款 -

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 252,837.60

5.8.5投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 中银理财21天债券A 中银理财21天债券B

本报告期期初基金份额总额 90,983,384.54 121,115,769.99

本报告期基金总申购份额 27,845,509.66 10,568,133.74

本报告期基金总赎回份额 44,180,540.04 9,716,033.28

报告期期末基金份额总额 74,648,354.16 121,967,870.45

7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

8影响投资者决策的其他重要信息

本基金于2016年6月20日至2016年7月14日期间以通讯方式召开了基金份额持有人大会,审议了《关于终止中银理财 21天债券型证券投资基金基金合同有关事项的议案》,并于2016年7月15日对基金份额持有人的投票情况进行计票。计票结果显示,本次基金份额持有人大会的投票结果符合法定生效条件,本次会议议案获得通过。

根据上述议案,本基金自201年7月19日起进入财产清算期,并停止办理申购、赎回业务。

基金管理人按照本基金基金合同的约定,组织成立基金财产清算小组履行基金财产清算程序,并将及时公告清算结果。

有关本次基金份额持有人大会的表决结果及生效情况,详见2016年7月18日刊登在《证券时报》和基金管理人网站(www.bocim.com)上的《中银理财21天债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》。

9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、《中银理财21天债券型证券投资基金基金合同》

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2、《中银理财21天债券型证券投资基金招募说明书》

3、《中银理财21天债券型证券投资基金托管协议》

4、中国证监会要求的其他文件

9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站www.bocim.com。

9.3查阅方式

投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,也可登陆基金管理人网站

www.bocim.com查阅。

中银基金管理有限公司

二〇一六年七月十九日

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