国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二五年一月二十一日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 1 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国投瑞银策略精选混合
基金主代码 000165
交易代码 000165
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 9 月 27 日
报告期末基金份额总额 536,172,547.07 份
本基金通过对多种投资策略的有机结合,在有效控制风险
投资目标
的前提下,力求实现基金资产的长期稳定增长。
本基金将采取主动的类别资产配置策略,注重风险与收益
的平衡,精选具有较高投资价值的股票和债券,力求实现
投资策略 基金资产的长期稳定增长。
(一)类别资产配置
本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较
判别,对股票、债券及货币市场工具等类别资产的配置比
例进行动态调整,以期在投资中达到风险和收益的优化平
衡。
(二)股票投资管理
本基金管理人将采用自上而下与自下而上相结合的方式
确定行业权重,进行行业配置。也将根据宏观经济形势以
及各个行业的基本面特征对行业配置进行持续动态地调
整。
本基金根据定量与定性分析确定股票初选库;基于公司基
本面全面考量、筛选优势企业,运用现金流贴现模型等估
值方法,分析股票内在价值;结合风险管理,构建股票组
合并对其进行动态调整。采取优选个股的策略开展投资。
本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,适
度运用股指期货。
(三)债券投资管理
本基金采取"自上而下"的债券分析方法,确定债券投资组
合,并管理组合风险。在基本价值评估的基础上,使用久
期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选择策略
等开展债券投资,在不同的时期,采用以上策略对组合收
益和风险的贡献不尽相同,具体采用何种策略取决于债券
组合允许的风险程度。
业绩比较基准 55%×沪深 300 指数+45%×中债总指数
本基金为混合型基金,属于中高风险、中高收益的基金品
风险收益特征 种,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基
金,低于股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标
(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 53,118,601.78
2.本期利润 -47,094,835.70
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0883
4.期末基金资产净值 915,708,315.91
5.期末基金份额净值 1.7079
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 -4.61% 1.35% 0.27% 0.95% -4.88% 0.40%
过去六个月 3.41% 1.29% 9.28% 0.89% -5.87% 0.40%
过去一年 4.98% 1.14% 11.05% 0.72% -6.07% 0.42%
过去三年 -15.43% 0.92% -7.69% 0.64% -7.74% 0.28%
过去五年 58.25% 1.13% 4.42% 0.67% 53.83% 0.46%
自基金合同 347.45% 1.02% 53.01% 0.75% 294.44% 0.27%
生效起至今
注:1、本基金的业绩比较基准为:55%×沪深300指数+45%×中债总指数。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013 年 9 月 27 日至 2024 年 12 月 31 日)
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业年
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 限
基金经理,中国籍,中国人
民银行金融研究所研究生
部金融学硕士。17 年证券从
业经历。2008 年 3月至 2011
本基金 年6月任国投瑞银基金管理
吉莉 基金经 2018-01-06 - 17 有限公司研究员,2011 年 6
理 月至 2017 年 3 月历任中信
证券股份有限公司研究员、
投资经理。2017 年 4 月加入
国投瑞银基金管理有限公
司,2018 年 1 月 6 日起担任
国投瑞银策略精选灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理,2018 年 7 月 31 日
起兼任国投瑞银核心企业
混合型证券投资基金基金
经理,2021 年 11 月 18 日起
兼任国投瑞银策略回报混
合型证券投资基金基金经
理,2021 年 12 月 23 日起兼
国投瑞银稳健增长灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理,2022 年 6 月 29 日
起兼任国投瑞银景气行业
证券投资基金基金经理,
2023 年 2 月 28 日起兼任国
投瑞银策略智选混合型证
券投资基金基金经理。曾于
2018 年 1 月 16 日至 2019
年 4 月9 日期间担任国投瑞
银瑞祥灵活配置混合型证
券投资基金(原国投瑞银瑞
祥保本混合型证券投资基
金)基金经理,于 2017 年 6
月 7 日至 2019 年 10 月 16
日期间担任国投瑞银新回
报灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。
注:1、任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限计
算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理
办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
2、本基金的基金经理吉莉于2025年1月任基金投资部部门总监助理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名 产品类型 产品数量(只) 资产净值(元) 任职时间
吉莉 公募基金 6 3,105,647,748.99 20180106
私募资产管理计划 1 202,361,988.55 20240711
其他组合 - - -
合计 7 3,308,009,737.54
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和本基金
《基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效的公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
经历三季度市场的大涨后,A 股市场在四季度持续震荡,零售、银行、电子等行业表现
较好,医药有色、电力设备、食品饮料等行业表现相对落后。我们认为,三季度以来,随着稳市场稳经济的各项政策持续发力,居民消费和企业盈利将有望逐步企稳。
四季度,本基金继续优选有盈利能力,有竞争优势的高质量公司作为底仓, 包括家电、
汽车、通信、资源等。目前内需消费的估值普遍较低,随着政策的持续落地和经济的逐步企稳,预计优质的消费品公司将逐步迎来估值修复。随着国内科技巨头加大人工智能投入,国产算力、人工智能应用、智能驾驶等行业将迎来快速发展期。
四季度,本基金降低了资源和化工行业的配置,适度增加了消费和国产算力的配置。4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金份额净值为 1.7079 元。本报告期份额净值增长率为-4.61%;
本报告期同期业绩比较基准收益率为 0.27%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的
序号 项目 金额(元)
比例(%)
1 权益投资 680,577,169.74 74.11
其中:股票 680,577,169.74 74.11
2 固定收益投资 17,540,274.42 1.91
其中:债券 17,540,274.42 1.91
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 137,349,126.99 14.96
其中:买断式回购的买入返售金融
- -
资产
6 银行存款和结算备付金合计 64,996,501.34 7.08
7 其他资产 17,912,779.29 1.95
8 合计 918,375,851.78 100.00
注:1、本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
2、本基金不参与转融通证券出借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
采矿业 44,339,750.00 4.84
B
C 制造业 466,693,391.06 50.97
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 4,876,575.00 0.53
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 10,237,500.00 1.12
G 交通运输、仓储和邮政业 9,270,327.00 1.01
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 69,848,799.68 7.63
J 金融业 66,899,691.00 7.31
K 房地产业 8,411,136.00 0.92
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 680,577,169.74 74.32
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
值比例(%)
1 300750 宁德时代 117,100.00 31,148,600.00 3.40
2 000333 美的集团 305,700.00 22,994,754.00 2.51
3 002594 比亚迪 71,300.00 20,153,658.00 2.20
4 688256 寒武纪 28,889.00 19,008,962.00 2.08
5 603529 爱玛科技 397,100.00 16,289,042.00 1.78
6 688041 海光信息 107,601.00 16,117,553.79 1.76
7 000100 TCL 科技 3,091,400.00 15,549,742.00 1.70
8 002311 海大集团 316,000.00 15,499,800.00 1.69
9 600690 海尔智家 534,700.00 15,222,909.00 1.66
10 000725 京东方 A 3,456,300.00 15,173,157.00 1.66
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)
比例(%)
1 国家债券 10,725,750.00 1.17
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 6,814,524.42 0.74
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 17,540,274.42 1.92
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
值比例(%)
1 019698 23 国债 05 105,000 10,725,750.00 1.17
2 127032 苏行转债 21,700 2,839,183.41 0.31
3 127037 银轮转债 13,740 2,560,501.70 0.28
4 110079 杭银转债 10,960 1,414,839.31 0.15
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,适度运用股指期货。本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点,通过股指期货就本基金投资组合进行及时、有效地调整,并提高投资组合的运作效率。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,也未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 384,812.09
2 应收证券清算款 17,469,781.73
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 58,185.47
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 17,912,779.29
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
值比例(%)
1 127032 苏行转债 2,839,183.41 0.31
2 127037 银轮转债 2,560,501.70 0.28
3 110079 杭银转债 1,414,839.31 0.15
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 457,780,836.06
报告期期间基金总申购份额 236,128,104.19
减:报告期期间基金总赎回份额 157,736,393.18
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”
-
填列)
本报告期期末基金份额总额 536,172,547.07
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
投资 况
者类 持有基金份额比例达 份额占
别 序号 到或者超过20%的时 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 比
间区间
机构 1 20241001-20241231 129,721,481 134,849,792 82,221,757. 182,349,515. 34.01
.26 .17 51 92 %
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时,可能出现以下风险:
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件,中小投资者可能面临小额赎回申请也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动;单一投资者大额赎回时,相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后,可能使基金资产净值显著降低,从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算(或转型)的风险
根据本基金基金合同的约定,基金合同生效后的存续期内,若连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,并召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后,可能造成基金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高,在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时,单一机构投资者将拥有高的投票权重。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内管理人发布了国投瑞银基金管理有限公司关于旗下部分基金提高基金份额
净值精度并修改法律文件的公告,规定媒介公告时间为 2024 年 11 月 08 日。
2、报告期内管理人发布了国投瑞银基金管理有限公司关于上海分公司注销的公告,规
定媒介公告时间为 2024 年 11 月 13 日。
3、报告期内管理人发布了国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金暂停及恢复
大额申购(转换转入、定期定额投资)业务的公告,规定媒介公告时间为 2024 年 11 月 19
日。
4、报告期内管理人发布了国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金分红公告,
规定媒介公告时间为 2024 年 12 月 11 日。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会核准国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
《国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
其他在中国证监会指定媒介上公开披露的基金份额净值公告、定期报告及临时公告
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区福华一路 119 号安信金融大厦 18 楼
存放网址:http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。
咨询电话:国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
二〇二五年一月二十一日
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