兴银货币市场基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:兴银基金管理有限责任公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2025 年 01 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据基金合同规定，于2025年1月21日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 兴银货币
基金主代码 000741
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 08 月 27 日
报告期末基金份额总额 6,210,943,178.65 份
投资目标 在严格控制风险、保持较高流动性的基础上，力争为基金份额
持有人创造高于业绩比较基准的投资收益。
本基金将在深入研究国内外的宏观经济走势、货币政策变化趋
投资策略 势、市场资金供求状况的基础上，分析和判断利率走势与收益
率曲线变化趋势，并综合考虑各类投资品种的收益性、流动性
和风险特征，对基金资产组合进行积极管理。
业绩比较基准 人民币活期存款利率(税后)。
风险收益特征 本基金属于货币市场基金，长期风险收益水平低于股票型基
金、混合型基金和债券型基金。
基金管理人 兴银基金管理有限责任公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 兴银货币 A 兴银货币 B
下属分级基金的交易代码 000741 000740
报告期末下属分级基金的份额 6,205,094,923.88 份 5,848,254.77 份
总额
下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上。 风险收益特征同上。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2024 年 10 月 01 日-2024 年 12 月 31 日）
兴银货币 A 兴银货币 B
1.本期已实现收益 13,448,120.26 91,414.59
2.本期利润 13,448,120.26 91,414.59
3.期末基金资产净值 6,205,094,923.88 5,848,254.77
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
兴银货币 A 净值表现
净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 0.3686% 0.0014% 0.0881% 0.0000% 0.2805% 0.0014%
过去六个月 0.7587% 0.0014% 0.1763% 0.0000% 0.5824% 0.0014%
过去一年 1.6695% 0.0017% 0.3510% 0.0000% 1.3185% 0.0017%
过去三年 4.2833% 0.0014% 1.0546% 0.0000% 3.2287% 0.0014%
过去五年 8.2666% 0.0023% 1.7642% 0.0000% 6.5024% 0.0023%
自基金合同 27.4701% 0.0031% 3.6846% 0.0000% 23.7855% 0.0031%
生效起至今
兴银货币 B 净值表现
净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 0.4521% 0.0014% 0.0881% 0.0000% 0.3640% 0.0014%
过去六个月 0.9269% 0.0014% 0.1763% 0.0000% 0.7506% 0.0014%
过去一年 1.9449% 0.0016% 0.3510% 0.0000% 1.5939% 0.0016%
过去三年 4.9788% 0.0014% 1.0546% 0.0000% 3.9242% 0.0014%
过去五年 9.4225% 0.0023% 1.7642% 0.0000% 7.6583% 0.0023%
自基金合同 30.1674% 0.0031% 3.6846% 0.0000% 26.4828% 0.0031%
生效起至今
注：1、本基金成立于 2014 年 8 月 27 日；
2、比较基准=活期存款利率（税后），按“365 天/年”计算。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金成立于 2014 年 8 月 27 日；
2、比较基准=活期存款利率（税后），按“365 天/年”计算。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
硕士研究生，
特许金融分析
师（CFA），具
有基金从业资
格。曾任职于
华福证券有限
本基金的基金 责任公司投资
经理、公司副 自营部和资产
总经理，兼任 管理总部，从
洪木妹 固定收益部总 2023-09-05 2024-10-29 17 年 事宏观经济研
经理及固定收 究和投资工
益部下设二级 作，现任兴银
部门公募投资 基金副总经
部负责人 理，兼任固定
收益部总经理
及固定收益部
下设二级部门
公募投资部负
责人、基金经
理。
硕士研究生，
具有基金从业
资格。历任美
国 GoHealth
保险公司数据
分析员、兴业
银行股份有限
公司总行运营
黄昭人 本基金的基金 2024-03-07 - 8 年 管理部资金业
经理。 务会计、总行
计划财务部资
金管理处交易
员。2023 年
8 月加入兴银
基金管理有限
责任公司，现
任固定收益部
基金经理。
本基金的基金 硕士研究生，
张璐 经理。 2024-05-21 - 11 年 特许金融分析
师（CFA），具
有基金从业资
格。历任恒生
银行(中国)有
限公司管理培
训生、西南证
券股份有限公
司交易员、华
融证券股份有
限公司投资经
理、平安银行
股份有限公司
投资经理、平
安理财有限责
任公司投资经
理、上银理财
有限责任公司
投资经理、主
管。2024 年
2 月加入兴银
基金管理有限
责任公司，现
任固定收益部
基金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规的规定，基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管
理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析，确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人制定了异常交易监控管理的制度，并根据法律法规及监管规定结合实践予以修订完善。本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度 1 年期同业存单收益率经历短暂上行后一路下行，季末收益率较季初下行 33.5bp。随着
9 月下旬货币政策全方位落地，10 月市场的关注点逐渐转向财政政策，财政部的表态和预告也为市场注入强心剂，市场自发地打开了对政策的猜想空间。11 月政府债新增供给额度公布，各地发行计划陆续披露，至此债市最大的利空担忧（即供给冲击）得以缓解，且供给期间央行通过大额投放对资金面进行呵护。11 月底《关于优化非银同业存款利率自律管理的倡议》出台，市场担心重演今年4 月《关于禁止通过手工补息高息揽储，维护存款市场竞争秩序的倡议》出台后的资产荒行情，叠加 12 月政治局会议重提“适度宽松的货币政策”，市场一致预期 2025 年更大幅度的降准降息，债市收益率提前抢跑。
展望 2025 年，债市在基本面缺乏较大增长动力和货币政策宽松的背景下，收益率仍将保持低位运行，但利率债供给冲击和货币政策空间收敛也限制了利率下行的空间。
产品在 2024 年四季度积极进行杠杆息差交易、波段交易等操作，在保障流动性基础上尽可能地提升组合收益，并成功抓住多种策略机会，获得较好的收益表现。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末兴银货币 A 基金份额净值为 1.0000 元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为
0.3686%，同期业绩比较基准收益率为 0.0881%；截至报告期末兴银货币 B 基金份额净值为 1.0000元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为 0.4521%，同期业绩比较基准收益率为 0.0881%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）
1 固定收益投资 5,672,923,463.46 86.02
其中:债券 5,672,923,463.46 86.02
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 900,444,673.92 13.65
其中：买断式回购的 - -
买入返售金融资产
3 银行存款和结算备付 1,329,153.71 0.02
金合计
4 其他资产 19,966,102.55 0.30
5 合计 6,594,663,393.64 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额(元) 占基金资产净值比例
（％）
1 报告期内债券回购融 - 1.46
资余额
其中：买断式回购融 - -
资
2 报告期末债券回购融 381,023,909.75 6.13
资余额
其中：买断式回购融 - -
资
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
注：本基金本报告期内无债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 117
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 119
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 94
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明
注：本报告期内，本基金投资组合平均剩余存续期未出现超过 120 天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资
产净值的比例（%） 产净值的比例（%）
1 30 天以内 14.52 6.13
其中：剩余存续期超
过 397 天的浮动利率 - -
债
2 30 天(含)—60 天 0.80 -
其中：剩余存续期超
过 397 天的浮动利率 - -
债
3 60 天（含）—90 天 39.63 -
其中：剩余存续期超
过 397 天的浮动利率 - -
债
4 90 天(含)—120 天 2.13 -
其中：剩余存续期超
过 397 天的浮动利率 - -
债
5 120 天(含)—397 天 48.78 -
（含）
其中：剩余存续期超
过 397 天的浮动利率 - -
债
合计 105.86 6.13
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明
注：本报告期内，本基金投资组合平均剩余存续期未出现超过 240 天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例
(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 406,760,670.86 6.55
其中：政策性金融债 406,760,670.86 6.55
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 321,132,616.81 5.17
6 中期票据 40,651,975.53 0.65
7 同业存单 4,904,378,200.26 78.96
8 其他 - -
9 合计 5,672,923,463.46 91.34
10 剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债券
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 112472323 24 宁波银行 6,000,000 595,207,212. 9.58
CD174 12
2 112411039 24 平安银行 3,000,000 299,084,982. 4.82
CD039 31
3 112413110 24 浙商银行 2,500,000 249,133,516. 4.01
CD110 31
4 112405399 24 建设银行 2,000,000 199,315,446. 3.21
CD399 21
5 112406406 24 交通银行 2,000,000 199,288,965. 3.21
CD406 35
6 112422031 24 邮储银行 2,000,000 199,288,965. 3.21
CD031 35
7 112485928 24 徽商银行 2,000,000 199,248,929. 3.21
CD162 18
8 112405276 24 建设银行 2,000,000 198,751,317. 3.20
CD276 94
9 112415230 24 民生银行 2,000,000 198,558,594. 3.20
CD230 06
10 112410319 24 兴业银行 2,000,000 198,480,072. 3.20
CD319 12
11 112404073 24 中国银行 2,000,000 198,457,550. 3.20
CD073 87
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间 0
的次数
报告期内偏离度的最高值 0.0865%
报告期内偏离度的最低值 -0.0130%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平 0.0336%
均值
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
注：本基金本报告期内未存在负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
注：本基金本报告期内未存在正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。
5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金估值采用“摊余成本法”计价，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，宁波银行股份有限公司、平安银行股份有限公司、浙商银行股份有限公司、交通银行股份有限公司、兴业银行股份有限公司在编制日前一年内受到监管部门处罚。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司投资制度的要求。
除上述主体外，本基金投资的前十名证券发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 -
4 应收申购款 19,911,700.17
5 其他应收款 54,402.38
6 其他 -
7 合计 19,966,102.55
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
兴银货币 A 兴银货币 B
报告期期初基金份额总额 3,188,685,039.88 38,621,330.17
报告期期间基金总申购份额 13,314,181,121.94 92,610.62
报告期期间基金总赎回份额 10,297,771,237.94 32,865,686.02
报告期期末基金份额总额 6,205,094,923.88 5,848,254.77
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额 交易金额 适用费率
（份） （元）
1 基金转换出 2024-10-10 - - -
20,000,000.0 19,999,000.0
0 0
2 赎回 2024-12-25 - - -
12,865,686.0 12,866,234.8
2 0
3 红利再投 2024-12-31 93,159.40 - -
合计 - -
32,772,526.6 32,865,234.8
2 0
注：此处基金转换出适用费率为 1000 元人民币。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例未出现超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1. 中国证监会准予基金募集注册的文件
2.《兴银货币市场基金基金合同》
3.《兴银货币市场基金招募说明书》
4.《兴银货币市场基金托管协议》
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照
6. 报告期内在指定信息披露媒体上公开披露的各项公告
7. 中国证监会规定的其他备查文件
9.2 存放地点
基金管理人处、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。投资者对本报告书如有疑问，可拨打客服电话（40000-96326）咨询本基金管理人。
兴银基金管理有限责任公司
二〇二五年一月二十二日
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