基金公告

大成景明灵活配置混合型证券投资基金
2017 年第 3 季度报告
2017 年 9 月 30 日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 2017 年 10 月 27 日
大成景明灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 26 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成景明灵活配置混合
交易代码 001262
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 4 月 29 日
报告期末基金份额总额 6,795,474.13 份
投资目标 在严格控制风险的前提下，追求基金资产稳定增值。
投资策略
本基金将采用“自上而下”的资产配置策略，在综合判
断宏观经济基本面、证券市场走势等宏观因素的基础上，
通过动态调整资产配置比例以控制基金资产整体风险。
在个券投资方面采用“自下而上”精选策略，通过严谨
个股选择、信用分析以及对券种收益水平、流动性的客
观判断，综合运用多种投资策略，精选个券构建投资组
合。
业绩比较基准 三年期定期存款税后利率+2%
风险收益特征
本基金为混合型基金，基金的风险与预期收益高于债券
型基金和货币市场基金低于股票型基金，属于证券投资
基金中的中高风险投资品种。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 大成景明灵活配置混合 A 大成景明灵活配置混合 C
下属分级基金的交易代码 001262 002371
报告期末下属分级基金的份额总额 6,795,474.13 份 -份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017 年 7 月 1 日 － 2017 年 9 月 30 日 ）
大成景明灵活配置混合 A 大成景明灵活配置混合 C
1．本期已实现收益 48,517.38 1,126,320.87
2．本期利润 31,106.75 1,074,457.72
3．加权平均基金份额本期利润 0.0044 0.0056
4．期末基金资产净值 7,125,213.80 -
5．期末基金份额净值 1.049 -
注： 1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、根据我公司 2016 年 1 月 13 日《 关于大成景明灵活配置混合型证券投资基金增加 C 类份额并相
应修订基金合同的公告》 ，自 2016 年 1 月 14 日起，大成景明灵活配置混合型证券投资基金
增加收取销售服务费的 C 类份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成景明灵活配置混合 A
阶段 净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个
月 0.48% 0.11% 1.08% 0.01% -0.60% 0.10%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注： 1、本基金合同生效日为 2015 年 4 月 29 日，截至报告期末本基金合同生效已满一年。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限 说明
朱哲先生
本基金
基金经
理
2016 年
8 月 29 日 - 7 年
中国社会科学院工商管理
硕士，中国人民大学经济
学学士。 2009 年 7 月至
2010 年 9 月任中国银行金
融市场总部助理投资经理。
2010 年 10 月至 2013 年
5 月任嘉实基金交易部交易
员。 2013 年 5 月至
2015 年 7 月任银华基金固
定收益部基金经理。
2015 年 8 月加入大成基金
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管理有限公司，任固定收
益总部基金经理，自
2016 年 8 月 29 日起担任大
成货币市场证券投资基金、
大成景明灵活配置混合型
证券投资基金和大成现金
宝场内实时申赎货币市场
基金基金经理，自 2016 年
9 月 6 日起任大成景华一年
定期开放债券型证券投资
基金和大成信用增利一年
定期开放债券型证券投资
基金基金经理，自 2016 年
10 月 12 日起任大成添益交
易型货币市场基金基金经
理。具有基金从业资格。
国籍：中国
李本刚先生
本基金
基金经
理，股
票投资
部总监
2016 年
9 月 13 日 - 16 年
管理学硕士。 2001 年至
2010 年先后就职于西南证
券股份有限公司、中关村
证券股份有限公司和建信
基金管理有限公司，历任
研究员、高级研究员。
2010 年 8 月加入大成基金
管理有限公司，历任研究
部高级研究员、行业研究
主管。 2012 年 9 月 4 日至
2015 年 7 月 1 日任大成内
需增长股票型证券投资基
金基金经理， 2015 年 7 月
2 日起任大成内需增长混合
型证券投资基金基金经理。
2014 年 4 月 16 日至
2015 年 7 月 2 日任大成消
费主题股票型证券投资基
金基金经理， 2015 年 7 月
3 日起至 2015 年 10 月
21 日任大成消费主题混合
型证券投资基金基金经理。
2014 年 5 月 14 日至
2015 年 5 月 25 日任大成灵
活配置混合型证券投资基
金基金经理， 2015 年 9 月
18 日起任大成睿景灵活配
置混合型证券投资基金基
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金经理。 2016 年 9 月 13 日
起任大成景明灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理。 2017 年 9 月 12 日起担
任大成价值增长证券投资
基金基金经理。现任股票
投资部总监。具有基金从
业资格。国籍：中国
赵世宏先生
本基金
基金经
理
2017 年
3 月 18 日 - 6 年
经济学硕士， 2011 年 3 月
至 2012 年 9 月任中银基金
管理有限公司研究员。
2012 年 9 月至 2015 年 9 月
任易方达基金管理有限公
司研究员、基金经理助理。
2015 年 9 月加入大成基金
管理有限公司，任职于固
定收益总部。自 2016 年
3 月 26 日起担任大成景丰
债券型证券投资基金
（ LOF）、大成景恒保本混
合型证券投资基金、大成
景利混合型证券投资基金、
大成景益平稳收益混合型
证券投资基金、大成可转
债增强债券型证券投资基
金和大成强化收益定期开
放债券型证券投资基金基
金经理。自 2016 年 11 月
8 日起担任大成景盛一年定
期开放债券型证券投资基
金基金经理。自 2017 年
2 月 16 日起任大成惠祥定
期开放纯债债券型证券投
资基金基金经理。自
2017 年 3 月 18 日起担任大
成景明灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。
2017 年 5 月 15 日起担任大
成惠裕定期开放纯债债券
型基金基金经理。 2017 年
6 月 6 日起担任大成惠明定
期开放纯债债券型证券投
资基金基金经理。具有基
金从业资格。国籍：中国
注： 1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
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2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《 证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《 证券法》 、 《 证券投资基金法》 等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的规定，公司制订了《 大成基金管理
有限公司公平交易制度》 、 《 大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》 。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通
过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的
行为进行分析。 2017 年 3 季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型
投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的交易情形；投资组
合间债券交易存在 3 笔同日反向交易，原因为投资策略；投资组合间相邻交易日反向交易的市场
成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间
虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组
合间不存在利益输送的可能性。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度经济形式表现出很强的韧性，与全球主要经济体超出预期的良好经济表现相呼应。由
于二季度末资金宽松导致的市场杠杆快速上行，央行三季度货币政策较之前有所收紧，货币市场
利率波动明显加大。而整个货币市场的利率中枢较二季度末有明显抬升，特别是季度末和月度末
表现更为明显。而债券表现来看，市场博弈重心在于货币政策，整个季度来看呈现区间震荡态势。
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权益方面，三季度市场整体呈现出结构性行情，周期品种和创业板表现较为突出。
本组合三季度赎回较多，目前规模非常小，只能有限参与权益与债券市场操作。
虽然伴随着房地产调控的加强，在短周期内经济增速和 PPI 增速的高点已经过去。但是由于
地产库存低、以及供给侧改革的原因，未来一段时间经济数据的波动中枢将会下降，从而使得经
济数据对债券市场的影响降低。而在地产调控仍在在加速进行的情况下，出于降杠杆、控风险的
目的，央行的货币政策很难放松。因此估计四季度货币市场利率和波动率依然会维持高位，同时
债券市场的机会还需要等待。权益方面，市场波动率预计会继续降低，仍然呈现出结构化走势。
四季度我们将进一步加大市场投研分析，增加组合操作灵活性，努力提高组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末大成景明灵活配置混合 A 基金份额净值为 1.049 元，本报告期基金份额净值
增长率为 0.48%；同期业绩比较基准收益率为 1.17%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在本报告期内，曾出现了连续 20 个工作日资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ %）
1 权益投资 695,102.00 9.21
其中：股票 695,102.00 9.21
2 基金投资 - 0.00
3 固定收益投资 - 0.00
其中：债券 - 0.00
资产支持证券 - 0.00
4 贵金属投资 - 0.00
5 金融衍生品投资 - 0.00
6 买入返售金融资产 4,600,000.00 60.95
其中：买断式回购的买入返
售金融资产 - 0.00
7 银行存款和结算备付金合计 2,111,075.43 27.97
8 其他资产 140,425.86 1.86
9 合计 7,546,603.29 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - 0.00
B 采矿业 68,400.00 0.96
C 制造业 66,000.00 0.93
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业 - 0.00
E 建筑业 76,600.00 1.08
F 批发和零售业 72,170.00 1.01
G 交通运输、仓储和邮政业 45,540.00 0.64
H 住宿和餐饮业 - 0.00
I
信息传输、软件和信息技术服
务业 - 0.00
J 金融业 - 0.00
K 房地产业 366,392.00 5.14
L 租赁和商务服务业 - 0.00
M 科学研究和技术服务业 - 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和社会工作 - 0.00
R 文化、体育和娱乐业 - 0.00
S 综合 - 0.00
合计 695,102.00 9.76
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 600266 北京城建 5,000 77,850.00 1.09
2 600170 上海建工 20,000 76,600.00 1.08
3 600383 金地集团 6,600 75,702.00 1.06
4 001979 招商蛇口 4,000 73,120.00 1.03
5 600048 保利地产 7,000 72,800.00 1.02
6 600998 九州通 3,500 72,170.00 1.01
7 000937 冀中能源 10,000 68,400.00 0.96
8 002146 荣盛发展 7,000 66,920.00 0.94
9 000709 河钢股份 15,000 66,000.00 0.93
10 601872 招商轮船 9,200 45,540.00 0.64
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，
参与股指期货投资。本基金将根据对现货和期货市场的分析，发挥股指期货杠杆效应和流动性好
的特点，采用股指期货在短期内取代部分现货，获取市场敞口，投资策略包括多头套期保值和空
头套期保值。多头套期保值指当基金需要买入现货时，为避免市场冲击，提前建立股指期货多头
头寸，然后逐步买入现货并解除股指期货多头，当完成现货建仓后将股指期货平仓；空头套期保
值指当基金需要卖出现货时，先建立股指期货空头头寸，然后逐步卖出现货并解除股指期货空头，
当现货全部清仓后将股指期货平仓。本基金在股指期货套期保值过程中，将定期测算投资组合与
股指期货的相关性、投资组合 beta 的稳定性，精细化确定投资方案。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管
理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性
和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套
期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现所资产
的长期稳定增值。
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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 37,098.43
2 应收证券清算款 108,758.35
3 应收股利 -
4 应收利息 -6,219.09
5 应收申购款 788.17
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 140,425.86
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 大成景明灵活配置混合 A 大成景明灵活配置混
合 C
报告期期初基金份额总额 7,563,290.49 296,627,746.19
报告期期间基金总申购份额 25,035.88 -
减:报告期期间基金总赎回份额 792,852.24 296,627,746.19
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
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少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 6,795,474.13 -
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基
金情况
投资
者类
别 序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比
机构 1 20170701-20170827 296,627,746.19 - 296,627,746.19 - 0.00%
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈
波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基
金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
基金管理人于 2017 年 8 月 12 日发布了《 大成基金管理有限公司督察长任职公告》 ，经大成
基金管理有限公司第六届董事会第二十七次会议审议通过，赵冰女士自 2017 年 8 月 11 日担任公
司督察长，总经理罗登攀不再代为履行督察长职务。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成景明灵活配置混合型证券投资基金的文件；
2、 《 大成景明灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《 大成景明灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行
查阅。
大成基金管理有限公司
2017 年 10 月 27 日
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