大成景明灵活配置混合型证券投资基金
2017年第 4季度报告
2017年 12月 31日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2018年1月20日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 大成景明灵活配置混合
交易代码 001262
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年4月29日
报告期末基金份额总额 9,393,904.36份
投资目标 在严格控制风险的前提下，追求基金资产稳定增值。
本基金将采用“自上而下”的资产配置策略，在综合判断宏
观经济基本面、证券市场走势等宏观因素的基础上，通过动
投资策略 态调整资产配置比例以控制基金资产整体风险。在个券投资
方面采用“自下而上”精选策略，通过严谨个股选择、信用
分析以及对券种收益水平、流动性的客观判断，综合运用多
种投资策略，精选个券构建投资组合。
业绩比较基准 三年期定期存款税后利率+2%
本基金为混合型基金，基金的风险与预期收益高于债券型基
风险收益特征 金和货币市场基金低于股票型基金，属于证券投资基金中的
中高风险投资品种。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 大成景明灵活配置混合A 大成景明灵活配置混合C
下属分级基金的交易代码 001262 002371
报告期末下属分级基金的份额 5,905,577.46份 3,488,326.90份
总额
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日）
大成景明灵活配置混合A 大成景明灵活配置混合C
1．本期已实现收益 8,976.82 174,337.12
2．本期利润 31,951.38 174,337.12
3．加权平均基金份额本期利润 0.0050 0.0056
4．期末基金资产净值 6,222,602.31 3,673,803.46
5．期末基金份额净值 1.054 1.053
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、根据我公司2016年1月13日《关于大成景明灵活配置混合型证券投资基金增加C类份额并相
应修订基金合同的公告》，自2016年1月14日起，大成景明灵活配置混合型证券投资基金
增加收取销售服务费的C 类份额。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成景明灵活配置混合A
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个 0.48% 0.06% 1.07% 0.01% -0.59% 0.05%
月
大成景明灵活配置混合C
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个 0.38% 0.05% 1.16% 0.02% -0.78% 0.03%
月
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金合同生效日为2015年4月29日，截至报告期末本基金合同生效已满一年。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
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§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
中国社会科学院工商管理
硕士，中国人民大学经济
学学士。2009年7月至
2010年9月任中国银行金
融市场总部助理投资经理。
2010年10月至2013年
5月任嘉实基金交易部交易
员。2013年5月至
2015年7月任银华基金固
定收益部基金经理。
2015年8月加入大成基金
管理有限公司，任固定收
本基金 益总部基金经理，自
朱哲先生 基金经 2016年 - 7年 2016年8月29日起担任大
理 8月29日 成货币市场证券投资基金、
大成景明灵活配置混合型
证券投资基金和大成现金
宝场内实时申赎货币市场
基金基金经理，自2016年
9月6日起任大成景华一年
定期开放债券型证券投资
基金和大成信用增利一年
定期开放债券型证券投资
基金基金经理，自2016年
10月12日起任大成添益交
易型货币市场基金基金经
理。具有基金从业资格。
国籍：中国
管理学硕士。证券从业年
限16年。2001年至
本基金 2010年先后就职于西南证
基金经 2016年 券股份有限公司、中关村
李本刚先生 理，股 9月13日- 16年 证券股份有限公司和建信
票投资 基金管理有限公司，历任
部总监 研究员、高级研究员。
2010年8月加入大成基金
管理有限公司，历任研究
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部高级研究员、行业研究
主管。2012年9月4日至
2015年7月1日任大成内
需增长股票型证券投资基
金基金经理，2015年7月
2日起任大成内需增长混合
型证券投资基金基金经理。
2014年4月16日至
2015年7月2日任大成消
费主题股票型证券投资基
金基金经理，2015年7月
3日起至2015年10月
21日任大成消费主题混合
型证券投资基金基金经理。
2014年5月14日至
2015年5月25日任大成灵
活配置混合型证券投资基
金基金经理，2015年9月
18日起任大成睿景灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理。2016年9月13日
起任大成景明灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理。2017年9月12日起担
任大成价值增长证券投资
基金基金经理。2017年
12月20日起担任大成盛世
精选灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。现任
股票投资部总监。具有基
金从业资格。国籍：中国
经济学硕士，2011年3月
至2012年9月任中银基金
管理有限公司研究员。
2012年9月至2015年9月
任易方达基金管理有限公
本基金 司研究员、基金经理助理。
赵世宏先生 基金经 2017年 - 6年 2015年9月加入大成基金
理 3月18日 管理有限公司，任职于固
定收益总部。自2016年
3月26日起担任大成景丰
债券型证券投资基金
（LOF）、大成景恒保本混
合型证券投资基金、大成
景利混合型证券投资基金、
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大成景益平稳收益混合型
证券投资基金、大成可转
债增强债券型证券投资基
金和大成强化收益定期开
放债券型证券投资基金基
金经理。自2016年11月
8日起担任大成景盛一年定
期开放债券型证券投资基
金基金经理。自2017年
2月16日起任大成惠祥定
期开放纯债债券型证券投
资基金基金经理。自
2017年3月18日起担任大
成景明灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。
2017年5月15日起担任大
成惠裕定期开放纯债债券
型基金基金经理。2017年
6月6日起担任大成惠明定
期开放纯债债券型证券投
资基金基金经理。具有基
金从业资格。国籍：中国
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监 第7页共13页
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2017年4季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组合间债券交易存在5笔同日反向交易，原因为投资策略；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
四季度全球经济出现共振向上的态势，欧美日数据屡创近几年以来新高。同时，国内经济数据也表现出很强的韧性，市场预期的经济下行再次落空。资金方面，整个四季度资金面都不宽松，特别是年底市场资金面紧张程度创近3年之最。债券市场从国庆后便开始下跌，但是信用利差依旧维持在低位。
权益方面，四季度市场整体呈现出结构性行情，后半季度市场回落幅度较大。
本组合三季度赎回较多，目前规模非常小，只能有限参与权益与回购市场操作。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末大成景明灵活配置混合A基金份额净值为1.054元，本报告期基金份额净值
增长率为0.48%,同期业绩比较基准收益率为1.07%；截至本报告期末大成景明灵活配置混合C基
金份额净值为1.053元，本报告期基金份额净值增长率为0.38%,同期业绩比较基准收益率为
1.16%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在本报告期内，曾出现了连续20个工作日资产净值低于五千万元的情形。
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§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - 0.00
其中：股票 - 0.00
2 基金投资 - 0.00
3 固定收益投资 - 0.00
其中：债券 - 0.00
资产支持证券 - 0.00
4 贵金属投资 - 0.00
5 金融衍生品投资 - 0.00
6 买入返售金融资产 7,000,000.00 56.24
其中：买断式回购的买入返 - 0.00
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 3,392,760.85 27.26
8 其他资产 2,053,645.83 16.50
9 合计 12,446,406.68 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本报告期末未持有股票投资。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本报告期末未持有股票投资。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本报告期末未持有债券投资。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本报告期末未持有债券投资。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货投资。本基金将根据对现货和期货市场的分析，发挥股指期货杠杆效应和流动性好的特点，采用股指期货在短期内取代部分现货，获取市场敞口，投资策略包括多头套期保值和空头套期保值。多头套期保值指当基金需要买入现货时，为避免市场冲击，提前建立股指期货多头头寸，然后逐步买入现货并解除股指期货多头，当完成现货建仓后将股指期货平仓；空头套期保值指当基金需要卖出现货时，先建立股指期货空头头寸，然后逐步卖出现货并解除股指期货空头，当现货全部清仓后将股指期货平仓。本基金在股指期货套期保值过程中，将定期测算投资组合与股指期货的相关性、投资组合beta的稳定性，精细化确定投资方案。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现所资产的长期稳定增值。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
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5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 40,760.30
2 应收证券清算款 2,014,729.76
3 应收股利 -
4 应收利息 -2,533.88
5 应收申购款 689.65
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,053,645.83
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 大成景明灵活配置混合A 大成景明灵活配置混合C
报告期期初基金份额总额 6,795,474.13 -
报告期期间基金总申购份额 487,831.68 47,638,177.09
减:报告期期间基金总赎回份额 1,377,728.35 44,149,850.19
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 5,905,577.46 3,488,326.90
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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成景明灵活配置混合型证券投资基金的文件；
2、《大成景明灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《大成景明灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行
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查阅。
大成基金管理有限公司
2018年1月20日
第13页共13页
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