基金公告

德邦多元回报灵活配置混合型证券投资基
                金
        2018年第4季度报告
                      2018年12月31日
          基金管理人：德邦基金管理有限公司
          基金托管人：中国民生银行股份有限公司
          报告送出日期：2019年1月18日
                        §1重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。
                      §2基金产品概况
基金简称                              德邦多元回报灵活配置混合
基金主代码                            001777
基金运作方式                            契约型开放式
基金合同生效日                          2016年1月27日
报告期末基金份额总额                    938,249.87份
                                        本基金在严格控制风险的前提下，通过对不同类
投资目标                              别资产的优化配置，分享中国经济快速持续增长
                                        的成果，力求为投资者实现长期稳健的超额收
                                        益。
                                        本基金通过资产配置策略、股票投资策略、固定
投资策略                              收益投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券
                                        投资策略等多方面进行全面分析，调整投资组合
                                        配置。
业绩比较基准                            沪深300指数收益率×40%+一年期银行定期存款
                                        利率（税后）×60%
                                        本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水
风险收益特征                            平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票
                                        型基金，属于中等风险水平的投资品种。
基金管理人                            德邦基金管理有限公司
基金托管人                            中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称                  德邦多元回报灵活配置  德邦多元回报灵活配
                                        混合A                置混合C
下属分级基金的交易代码                  001777                001778
报告期末下属分级基金的份额总额          817,645.14份          120,604.73份
                §3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
                                                                      单位：人民币元
          主要财务指标            报告期（2018年10月1日－2018年12月31日）
                                  德邦多元回报灵活配置混合A  德邦多元回报灵活配置
                                                                              混合C
1．本期已实现收益                              -507,519.99            -789,611.45
2．本期利润                                    -585,803.52          -1,207,311.86
3．加权平均基金份额本期利润                        -0.0587                -0.0776
4．期末基金资产净值                            786,555.63            105,965.90
5．期末基金份额净值                                0.9620                0.8786
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
                              德邦多元回报灵活配置混合A
  阶段    净值增长  净值增长率  业绩比较基  业绩比较基准收  ①－③    ②－④
              率①    标准差②  准收益率③    益率标准差④
  过去三个    -2.51%      0.99%      -1.69%          0.74%    -0.82%      0.25%
        月
                              德邦多元回报灵活配置混合C
  阶段    净值增长  净值增长率  业绩比较基  业绩比较基准收  ①－③    ②－④
              率①    标准差②  准收益率③  益率标准差④
  过去三个    -4.85%      0.94%      -1.69%          0.74%    -3.16%      0.20%
        月
注：本基金管理人于2018年12月5日在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦多元回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，自2018年12月5日起，本基金进入清算程序。上表数据为2018年10月1日至2018年12月4日的期间数据。本基金业绩比较基准为沪深300指数收益率×40%+一年期银行定期存款利率（税后）×60%。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金基金合同生效日为2016年1月27日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间已满一年。本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。本基金管理人于2018年12月5日在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦多元回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，自2018年12月5日起，本基金进入清算程序。图示日期为2016年1月27日至2018年12月4日。
                        §4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
    姓名      职务  任本基金的基金经理期限  证券从业            说明
                      任职日期    离任日期      年限
            本基金                                      博士，2010年3月至2012
            的基金  2017年12                          年7月担任国联证券股份有
吴昊        经理、德  月25日  -            8年        限公司研究所分析师；2012
            邦稳盈                                      年7月至2015年2月担任
            增长灵                                      天治基金管理有限公司研
            活配置                                      究发展部行业研究员、基金
            混合型                                      助理；2015年2月至2017
            证券投                                      年7月担任天治基金管理有
            资基金                                      限公司权益投资部基金经
            的基金                                      理。2017年8月加入德邦基
            经理。                                      金管理有限公司，现任本公
                                                          司基金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
  报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。4.3.2异常交易行为的专项说明
  报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
  2018年第四季度A股仍然延续之前的弱势行情。上证综指、沪深300、创业板指等主要指数均出现10%以上的下跌。以房地产、建筑为代表的逆周期行业和以公用事业为主的高股息率行业下跌幅度较小，在第四季度表现出较好的防御性。经济指标在第四季度仍然表现出较大压力，PMI持续走弱，12月PMI已回落至荣枯线下方。固定资产投资完成额增速也仍然处于较低水平，累计社会融资规模仍然未见改善，仍处于同比下滑态势，M2仍然维持低速增长。一系列保持宏观经济
稳定持续的配套政策在第四季度陆续出台，但政策发挥效用仍需时日。第四季度美国股市由于不断加息再叠加数家大型科技公司业绩不及预期，出现较大幅度回撤。道琼斯工业指数及纳斯达克指数均出现10%以上下挫，是美国2008年次贷危机以来的最大季度回撤。12月初，中美元首在G20峰会上均表示将重启谈判，暂停升级关税等贸易限制措施，短期中美贸易摩擦略有缓解。
  本基金在第四季度仍然着重在“内需为主，经济周期影响较弱，行业成长”的框架范围内挖掘具有长期投资价值的行业和公司，加大在经济转型领域的配置。本基金已终止并于2018年12月5日起进入清算程序，本基金将根据相关法律法规及基金合同的约定进行清算。
4.5报告期内基金的业绩表现
  本基金管理人于2018年12月5日在中国证监会指定媒体及管理人网站刊登了《德邦多元回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，自2018年12月5日起，本基金进入清算程序。2018年10月1日至2018年12月4日，德邦多元回报灵活配置混合A基金份额净值增长率为-2.51%；2018年10月1日至2018年12月4日，德邦多元回报灵活配置混合C基金份额净值增长率为-4.85%；同期业绩比较基准收益率为-1.69%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
  本基金自2018年9月4日至2018年12月4日期间出现连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元情形，本基金已终止并自2018年12月5日起进入清算程序。
                      §5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号            项目                  金额（元）        占基金总资产的比例（%）
  1  权益投资                                      -                        -
      其中：股票                                    -                        -
  2  基金投资                                      -                        -
  3  固定收益投资                                  -                        -
      其中：债券                                    -                        -
      资产支持证券                                  -                        -
  4  贵金属投资                                    -                        -
  5  金融衍生品投资                                -                        -
  6  买入返售金融资产                              -                        -
      其中：买断式回购的买入返售                      -                        -
      金融资产
    7  银行存款和结算备付金合计            1,050,964.16                    94.33
    8  其他资产                              63,123.76                      5.67
    9  合计                                1,114,087.92                    100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
    本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
    本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
    报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
    本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
  序号            名称                              金额（元）
  1    存出保证金                                                      62,830.66
  2    应收证券清算款                                                          -
  3    应收股利                                                                -
  4    应收利息                                                            293.10
  5    应收申购款                                                              -
  6    其他应收款                                                              -
  7    待摊费用                                                                -
  8    其他                                                                    -
  9    合计                                                            63,123.76
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持可转债。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
    本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
                    §6开放式基金份额变动
                                                                            单位：份
                项目                德邦多元回报灵活配置混合A  德邦多元回报灵活配
                                                                      置混合C
报告期期初基金份额总额                          14,101,436.79      27,830,041.81
报告期期间基金总申购份额                            43,489.01            2,138.34
减:报告期期间基金总赎回份额                    13,327,280.66      27,711,575.42
报告期期间基金拆分变动份额（份额减                          -                  -
少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额                            817,645.14          120,604.73
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
            §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
                  §8影响投资者决策的其他重要信息
  8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
                      报告期内持有基金份额变化情况                报告期末持有基金情况
  投资        持有基金份额
  者类        比例达到或者      期初      申购      赎回                    份额占
  别    序号  超过20%的时      份额      份额      份额      持有份额      比
                  间区间
  机构    1  20181001  -  13,294,059.87  0.00  13,294,059.87        0.00    0.00%
              20181203
          2  20181001  -  11,066,843.74  0.00  11,066,843.74        0.00    0.00%
              20181203
          1  20181204  -    196,959.54  0.00          0.00  196,959.54  20.99%
              20181231
  个人    2  20181001  -  11,102,475.85  0.00  11,102,475.85        0.00    0.00%
              20181127
                                      产品特有风险
1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对本基金的资产运作及净值表现产生较大影响；
2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波动；4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
5、单一机构投资者赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险；
6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；
7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
  8.2影响投资者决策的其他重要信息
        2018年12月5日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦多
元回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，自2018年12月5日起，本基金进入清算程序。
  2018年12月19日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，具体内容详见公告。
  2018年12月29日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，具体内容详见公告。
                      §9备查文件目录
9.1备查文件目录
  1、中国证监会核准基金募集的文件；
  2、德邦多元回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同；
  3、德邦多元回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议；
  4、德邦多元回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；
  5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
  6、报告期内按照规定披露的各项公告。
9.2存放地点
  上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。
9.3查阅方式
  投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn。
  投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
  咨询电话：400-821-7788
                        德邦基金管理有限公司
                            2019年1月18日
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