基金公告

博时新价值灵活配置混合型证券投资基
              金
      2019年第1季度报告
        2019年3月8日
              基金管理人：博时基金管理有限公司
            基金托管人：中国民生银行股份有限公司
            报告送出日期：二〇一九年四月二十二日
                          §1  重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自2019年1月1日起至3月8日止。
                        §2  基金产品概况
基金简称                博时新价值混合
基金主代码              002104
基金运作方式            契约型开放式
基金合同生效日          2016年3月18日
报告期末基金份额总额    5,185,089.94份
投资目标                本基金通过对多种投资策略的有机结合，在有效控制风险的前提下，
                          力争为基金持有人获取长期持续稳定的投资回报。
                          本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析互相
投资策略                补充的方法，在股票、债券和现金等资产类之间进行相对稳定的适
                          度配置，强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析
                          有机结合进行前瞻性的决策。
业绩比较基准            沪深300指数收益率×50%+中证综合债指数收益率×50%
                          本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，
风险收益特征            高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。
基金管理人              博时基金管理有限公司
基金托管人              中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称  博时新价值混合A              博时新价值混合C
下属分级基金的交易代码  002104                      002105
报告期末下属分级基金的  5,181,565.56份                3,524.38份
份额总额
                  §3  主要财务指标和基金净值表现
  3.1主要财务指标
                                                                        单位：人民币元
                                                      报告期
        主要财务指标                    (2019年1月1日-2019年3月8日)
                                  博时新价值混合A            博时新价值混合C
1.本期已实现收益                                -3,092.47                        -2.65
2.本期利润                                      -3,259.84                        -4.48
3.加权平均基金份额本期利润                      -0.0006                      -0.0006
4.期末基金资产净值                          5,256,806.70                    3,566.24
5.期末基金份额净值                                1.0145                      1.0119
    注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
  3.2基金净值表现
  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
  1．博时新价值混合A：
  阶段  净值增长率  净值增长率  业绩比较基  业绩比较基准收  ①－③    ②－④
              ①      标准差②    准收益率③  益率标准差④
过去三      -0.06%        0.01%      10.95%          0.78%    -11.01%    -0.77%
个月
  2．博时新价值混合C：
  阶段  净值增长率  净值增长率  业绩比较基  业绩比较基准收  ①－③    ②－④
              ①      标准差②    准收益率③  益率标准差④
过去三      -0.07%        0.01%      10.95%          0.78%    -11.02%    -0.77%
个月
  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
  1．博时新价值混合A：
  2．博时新价值混合C：
                        §4  管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
                        任本基金的基金经理期限      证券
姓名      职务        任职日期        离任日期    从业          说明
                                                    年限
                                                              过钧先生，硕士。
                                                          1995年起先后在上海工
                                                          艺品进出口公司、德国德
                                                          累斯顿银行上海分行、美
                                                          国Lowes食品有限公司、
                                                          美国通用电气公司、华夏
                                                          基金固定收益部工作。
                                                          2005年加入博时基金管
                                                          理有限公司。历任博时稳
                                                          定价值债券投资基金
                                                          (2005年8月24日-
        公司董事总                                        2010年8月4日)基金经
        经理/固定                                        理、固定收益部副总经理、
过钧    收益总部指      2016-03-29              -  17.8  博时转债增强债券型证券
        数与创新组                                        投资基金(2010年11月
        负责人/基                                        24日-2013年9月25日)
          金经理                                          、博时亚洲票息收益债券
                                                          型证券投资基金(2013年
                                                          2月1日-2014年4月
                                                          2日)、博时裕祥分级债券
                                                          型证券投资基金(2014年
                                                          1月8日-2014年6月
                                                          10日)、博时双债增强债
                                                          券型证券投资基金
                                                          (2013年9月13日-
                                                          2015年7月16日)、博时
                                                          新财富混合型证券投资基
                                                          金(2015年6月24日-
                      2016年7月4日)、博时
                      新机遇混合型证券投资基
                      金(2016年3月29日-
                      2018年2月6日)、博时
                      新策略灵活配置混合型证
                      券投资基金(2016年8月
                      1日-2018年2月6日)、
                      博时稳健回报债券型证券
                      投资基金（LOF）
                      (2014年6月10日-
                      2018年4月23日)、博时
                      双债增强债券型证券投资
                      基金(2016年10月24日-
                      2018年5月5日)、博时
                      鑫润灵活配置混合型证券
                      投资基金(2017年2月
                      10日-2018年5月21日)
                      、博时鑫和灵活配置混合
                      型证券投资基金(2017年
                      12月13日-2018年6月
                      16日)、博时鑫惠灵活配
                      置混合型证券投资基金
                      (2017年1月10日-
                      2018年7月30日)的基金
                      经理、固定收益总部公募
                      基金组负责人。现任公司
                      董事总经理兼固定收益总
                      部指数与创新组负责人、
                      博时信用债券投资基金
                      (2009年6月10日—至今)
                      、博时新收益灵活配置混
                      合型证券投资基金
                      (2016年2月29日—至今)
                      、博时新价值灵活配置混
                      合型证券投资基金
                      (2016年3月29日—至今)
                      、博时鑫源灵活配置混合
                      型证券投资基金(2016年
                      9月6日—至今)、博时乐
                      臻定期开放混合型证券投
                      资基金(2016年9月29日
                      —至今)、博时新起点灵
                      活配置混合型证券投资基
                      金(2016年10月17日—
                      至今)、博时鑫瑞灵活配
                      置混合型证券投资基金
                      (2017年2月10日—至今)
                      、博时中债3-5年进出口
                      行债券指数证券投资基金
                      (2018年12月25日—至
                      今)、博时转债增强债券
                      型证券投资基金(2019年
                                                              1月28日—至今)的基金
                                                              经理。
                                                                  王曦女士，硕士。
                                                              2008年加入博时基金管
                                                              理有限公司。历任研究助
                                                              理、研究员兼投资分析员、
                                                              研究员、投资助理、博时
                                                              新起点灵活配置混合型证
                                                              券投资基金(2015年9月
                                                              7日-2016年10月17日)
                                                              、博时新趋势灵活配置混
                                                              合型证券投资基金
                                                              (2015年9月7日-
                                                              2017年3月10日)、博时
                                                              灵活配置混合型证券投资
                                                              基金(2015年9月7日-
                                                              2017年8月1日)、博时
                                                              新机遇混合型证券投资基
                                                              金(2018年2月6日-
                                                              2018年9月27日)的基金
                                                              经理。现任博时新策略灵
                                                              活配置混合型证券投资基
                                                              金(2015年11月23日—
                                                              至今)、博时新收益灵活
  王曦    基金经理      2016-03-18              -  10.8  配置混合型证券投资基金
                                                              (2016年2月4日—至今)
                                                              、博时新价值灵活配置混
                                                              合型证券投资基金
                                                              (2016年3月18日—至今)
                                                              、博时鑫源灵活配置混合
                                                              型证券投资基金(2016年
                                                              8月24日—至今)、博时
                                                              鑫瑞灵活配置混合型证券
                                                              投资基金(2016年10月
                                                              13日—至今)、博时鑫泽
                                                              灵活配置混合型证券投资
                                                              基金(2016年10月17日
                                                              —至今)、博时鑫丰灵活
                                                              配置混合型证券投资基金
                                                              (2016年12月21日—至
                                                              今)、博时鑫泰灵活配置
                                                              混合型证券投资基金
                                                              (2017年1月10日—至今)
                                                              、博时鑫惠灵活配置混合
                                                              型证券投资基金(2017年
                                                              1月23日—至今)的基金
                                                              经理。
    注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
  4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
  在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
  4.3公平交易专项说明
  4.3.1公平交易制度的执行情况
  报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
  4.3.2异常交易行为的专项说明
  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
  4.4报告期内基金投资策略和运作分析
  长期看，中国面临国内经济增长模式的切换，中国经济增速调整至6%-6.5%之间，从高增速向高质量转变。国内拥有核心竞争力、具备长期成长价值的企业，将会在这一过程中，得到更多的社会资源，也得到长期资金的认可，获取很好的投资回报。2018年去杠杆、海外加息、中美贸易摩擦、个别行业的改革等出现了超预期的事件和政策，导致市场的中长期混乱，市场估值大幅调整。从政策角度来看，自去年四季度开始，货币政策、民营企业政策、减税降费等陆续出台，短期没有负面因素影响市场预期；从基本面角度来看，市场普遍预期2019年中下旬经济企稳；从流动性角度来看，降准后市场融资水平持续下降，汇率稳定，MSCI纳入比例确定提高到20%；从估值角度来看，当前沪深300的TTM市盈率在14X左右，处于历史估值的60%分位（时间分布），处于合理位置。随着PMI、社融数据的披露，市场对经济预期逐步调整，预期差修正最大的阶段已经过去，后续将持续跟踪观察政策、流动性、基本面的预期差情况。短期，个股逐步向一季报业绩符合预期或超预期个股集中。
  4.5报告期内基金的业绩表现
  截至2019年03月08日,本基金A类基金份额净值为1.0145元,份额累计净值为1.0248元,本基金C类基金份额净值为1.0119元,份额累计净值为1.0197元。报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为-0.06%,本基金C类基金份额净值增长率为-0.07%，同期业绩基准增长率10.95%。
  4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
  无。
                        §5  投资组合报告
  5.1报告期末基金资产组合情况
序号        项目                      金额(元)              占基金总资产的比例(%)
  1  权益投资                                              -                      -
      其中：股票                                            -                      -
  2  基金投资                                              -                      -
  3  固定收益投资                                          -                      -
      其中：债券                                            -                      -
      资产支持证券                                          -                      -
  4  贵金属投资                                            -                      -
  5  金融衍生品投资                                        -                      -
  6  买入返售金融资产                                      -                      -
      其中：买断式回购的                                    -                      -
      买入返售金融资产
  7  银行存款和结算备付                        4,596,148.30                  83.29
      金合计
  8  其他各项资产                              921,924.76                  16.71
  9  合计                                    5,518,073.06                100.00
  5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
  本基金本报告期末未持有股票。
  5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
  本基金本报告期末未持有股票。
  5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
  本基金本报告期末未持有债券。
  5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
  本基金本报告期末未持有债券。
  5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
  本基金本报告期末未持有权证投资。
  5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
  本基金本报告期末未持有股指期货。
  5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
  本基金本报告期末未持有国债期货。
  5.11投资组合报告附注
  5.11.1报告期内，基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
  5.11.3其他资产构成
序号              名称                                  金额(元)
  1  存出保证金                                                          37,399.90
  2  应收证券清算款                                                              -
  3  应收股利                                                                    -
  4  应收利息                                                              7,934.95
  5  应收申购款                                                              49.96
  6  其他应收款                                                                  -
  7  待摊费用                                                                    -
  8  其他                                                                876,539.95
  9  合计                                                            921,924.76
  5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
  报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
  报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
  5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                      §6  开放式基金份额变动
                                                                              单位：份
            项目                博时新价值混合A            博时新价值混合C
本报告期期初基金份额总额                  5,448,544.03                      23,049.67
报告期基金总申购份额                      32,888.85                      1,204.87
减：报告期基金总赎回份额                  299,867.32                    20,730.16
报告期基金拆分变动份额                              -                              -
本报告期期末基金份额总额                  5,181,565.56                      3,524.38
            §7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
  基金管理人未持有本基金份额。
  7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
  报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
                  §8影响投资者决策的其他重要信息
  8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
                    报告期内持有基金份额变化情况              报告期末持有基金情况
投资者          持有基金份额比                  申  赎
  类别    序号  例达到或者超过      期初份额    购  回    持有份额    份额占比
                  20%的时间区间                  份  份
                                                  额  额
  机构    1  2019-01-01~2019-      5,000,000.00    -    -  5,000,000.00      96.43%
                03-08
                                    产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，当该基金份额持有人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
  8.2影响投资者决策的其他重要信息
  博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2019年3月31日，博时基金公司共管理183只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年
金账户，管理资产总规模逾9462亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公募资产管理总规模逾2681亿元人民币，累计分红逾946亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
  1、基金业绩
  根据银河证券基金研究中心统计，截至2019年1季末：
  博时旗下权益类基金业绩表现突出，50只产品（各类份额分开计算，不含QDII，下同）今年来净值增长率银河同类排名在前1/2，27只银河同类排名在前1/4，11只银河同类排名在前
1/10。其中,博时回报灵活配置混合、博时乐臻定期开放混合今年来净值增长率分别在147只、64只同类产品中排名第1，博时弘泰定期开放混合、博时文体娱乐主题混合今年来净值增长率分别在64只、32只同类产品中排名第2，博时量化平衡混合今年来净值增长率在107只同类产品中排名第3，博时特许价值混合(A类)、博时裕益灵活配置混合、博时新兴成长混合、博时睿利事件驱动灵活配置混合(LOF)、博时颐泰混合(C类)今年来净值增长率排名在银河同类前1/10，博时睿远事件驱动灵活配置混合(LOF)、博时颐泰混合(A类)、博时厚泽回报灵活配置混合（A/C类）、博时新起点灵活配置混合（A/C类）、博时新兴消费主题混合、博时互联网主题灵活配置混合、博时鑫源灵活配置混合(C类)、博时裕隆灵活配置混合、博时鑫泽灵活配置混合(C类)、博时医疗保健行业混合、博时弘盈定期开放混合（A/C类）、博时战略新兴产业混合等基金今年来净值增长率排名在银河同类前1/4。
  博时固定收益类基金业绩持续亮眼，有65只产品（各类份额分开计算，不含QDII，下同）今年来净值增长率银河同类排名前1/2，32只银河同类排名在前1/4，14只银河同类排名在前
1/10。债券型基金中，博时转债增强债券(C类)今年来净值增长率在同类产品中排名第1，博时安弘一年定期开放债券(A类)今年来净值增长率在245只同类产品中排名第3，博时富兴纯债3个月定期开放债券发起式、博时安康18个月定期开放债券(LOF)、博时岁岁增利一年定期开放债券今年来净值增长率分别在245只同类产品中排名第8、第12、第21，博时安弘一年定期开放债券(C类)在65只同类产品中排名第4，博时富瑞纯债债券今年来净值增长率分别在356只同类产品中排名第18，博时信用债券(A/B类)同类排名在前1/10，博时转债增强债券(A类)、博时信用债券(C类)、博时双月薪定期支付债券、博时月月薪定期支付债券、博时稳健回报债券(LOF)(A/C类)、博时安盈债券(A/C类)、博时信用债纯债债券(A类)、博时安盈债券(A类)等基金今年来净值增长率在同类产品中排名前1/4。货币型基金中，博时合惠货币(A/B类)今年来净值增长率在同类产品中排名前1/10，博时现金宝货币(B类)今年来净值增长率在同类产品中排名前1/8，博时现金宝货币(A类)今年来净值增长率在同类产品中排名前1/6。
  商品型基金当中，博时黄金ETF联接A类今年来净值增长率同类排名第1，博时黄金ETF联接(C类)今年来净值增长率同类排名第2。
  QDII基金方面，博时亚洲票息收益债券(美元)今年来净值增长率在29只同类产品中排名第4，博时亚洲票息收益债券今年来净值增长率在22只同类产品中排名第5。
  2、其他大事件　
  2019年3月21日，由证券时报主办的第六届中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛在北京
隆重举行，同时第十四届中国基金业明星基金奖和中国公募基金首届英华奖也随之揭晓。博时基金凭借出色的资产管理能力和优秀的业绩表现，一举摘得“2018年度十大明星基金公司”称号。在英华奖的评选中，博时基金在获评“2018年度最佳电商业务发展基金公司”奖的同时，还凭借博
时基金20周年品牌传播项目拿下了“2018年度最佳营销策划案例（最佳综合）”奖。此外，博时慈善基金会公益助学项目获得了“2018年度最佳社会公益实践案例”。在产品奖方面，助力央企
结构转型和改革的博时央企结构调整ETF获评英华奖“2018年度最佳创新基金产品”；博时裕瑞
纯债债券获得“2018年度普通债券型明星基金”奖；博时宏观回报债券则凭借同类可比基金第一
的佳绩喜获“2018年度积极债券型明星基金”奖；博时亚洲票息收益债券(QDII)、博时双月薪定
期支付债券双双以过去五年稳居同类前列的好成绩分别拿下“五年持续回报QDII明星基金”、
“五年持续回报普通债券型明星基金”称号；博时裕恒纯债债券则摘得“三年期持续回报普通债券型明星基金”。
  2019年2月25日，博时国际在“投资洞见与委托”（Insights&Mandate）举办的第二届专业
投资奖评选活动中荣获“2019年度最佳机构法人投资经理”，并凭借博时国际于2018年5月
10日共同成立的“博时－东方红大中华债券基金”获“最佳创新产品”大奖。
  2019年1月23日，由深圳市福田区金融发展事务署首届举办的“香蜜湖金融科技创新奖”颁奖典礼在深圳福田隆重举行，《博时基金基于大数据技术升级量化投资技术》项目荣获优秀项目奖，博时基金采用金融科技为业务赋能的创新发展成果获得行业和地方政府高度认可。
  2019年1月11日，中央国债登记结算有限责任公司（以下简称“中债登”）公布了《2018年度中债优秀成员评选结果》。凭借在债券市场上的深厚积淀和优异的投研业绩，博时基金获评年度“优秀资产管理人”称号，全行业获此殊荣的基金公司仅有10家。
                        §9  备查文件目录
  9.1备查文件目录
  9.1.1中国证监会批准博时新价值灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
  9.1.2《博时新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
  9.1.3《博时新价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
  9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
  9.1.5博时新价值灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本
  9.1.6报告期内博时新价值灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
  9.2存放地点
  基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
                                                    博时基金管理有限公司
                                                  二〇一九年四月二十二日
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