广发安盈灵活配置混合型证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:广发基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二五年一月二十一日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 1 月 17 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 广发安盈混合
基金主代码 002118
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 12 月 9 日
报告期末基金份额 100,975,806.74 份
总额
投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,本基金通
过灵活的资产配置,在股票、固定收益证券和现金等大
类资产中充分挖掘和利用潜在的投资机会,力求实现基
金资产的持续稳定增值。
投资策略 本基金在宏观经济分析基础上,结合政策面、市场资金
面,积极把握市场发展趋势,根据经济周期不同阶段各
类资产市场表现变化情况,对股票、债券和现金等大类
资产投资比例进行战略配置和调整,以规避或分散市场
风险,提高基金风险调整后的收益。
业绩比较基准 30%×沪深 300 指数收益率+70%×中证全债指数收益率
风险收益特征 本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于货币
市场基金和债券型基金,低于股票型基金,属于中高收
益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基 广发安盈混合 A 广发安盈混合 C 广发安盈混合 E
金简称
下属分级基金的交
002118 002119 021286
易代码
报告期末下属分级 83,436,439.63 份 7,296,560.93 份 10,242,806.18 份
基金的份额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标 (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
广发安盈混合 A 广发安盈混合 C 广发安盈混合 E
1.本期已实现收益 3,391,773.55 229,286.09 271,372.11
2.本期利润 2,991,825.07 230,157.31 249,242.77
3.加权平均基金份额
本期利润 0.0400 0.0348 0.0385
4.期末基金资产净值 126,294,550.30 10,774,414.53 15,455,034.44
5.期末基金份额净值 1.5137 1.4766 1.5089
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发安盈混合 A:
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 2.66% 0.13% 1.69% 0.52% 0.97% -0.39%
月
过去六个 4.47% 0.11% 7.45% 0.48% -2.98% -0.37%
月
过去一年 6.15% 0.09% 11.08% 0.39% -4.93% -0.30%
过去三年 -1.39% 0.18% 6.35% 0.35% -7.74% -0.17%
过去五年 28.83% 0.54% 20.48% 0.36% 8.35% 0.18%
自基金合
同生效起 51.37% 0.70% 39.28% 0.35% 12.09% 0.35%
至今
2、广发安盈混合 C:
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 2.56% 0.13% 1.69% 0.52% 0.87% -0.39%
月
过去六个 4.27% 0.11% 7.45% 0.48% -3.18% -0.37%
月
过去一年 5.70% 0.09% 11.08% 0.39% -5.38% -0.30%
过去三年 -2.86% 0.18% 6.35% 0.35% -9.21% -0.17%
过去五年 25.99% 0.55% 20.48% 0.36% 5.51% 0.19%
自基金合
同生效起 47.66% 0.70% 39.28% 0.35% 8.38% 0.35%
至今
3、广发安盈混合 E:
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 2.54% 0.13% 1.69% 0.52% 0.85% -0.39%
月
过去六个 4.22% 0.11% 7.45% 0.48% -3.23% -0.37%
月
自基金合
同生效起 5.52% 0.11% 7.59% 0.42% -2.07% -0.31%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发安盈灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016 年 12 月 9 日至 2024 年 12 月 31 日)
1、广发安盈混合 A:
2、广发安盈混合 C:
3、广发安盈混合 E:
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基 证券
姓 职务 金经理期限 从业 说明
名 任职 离任 年限
日期 日期
本基金的基金经理;广发 吴敌先生,中国籍,金融学
可转债债券型发起式证 硕士,持有中国证券投资基
券投资基金的基金经理; 金业从业证书。曾任广发基
广发安享灵活配置混合 金管理有限公司固定收益
吴 型证券投资基金的基金 2020- 研究部债券研究员、固定收
敌 经理;广发集祥债券型证 05-28 - 9.7 年 益研究部总经理助理、广发
券投资基金的基金经理; 鑫源灵活配置混合型证券
广发聚财信用债券型证 投资基金基金经理(自2022
券投资基金的基金经理; 年 2 月 28 日至 2023 年 6
广发集享债券型证券投 月 7 日)。
资基金的基金经理
本基金的基金经理;广发
景宁纯债债券型证券投
资基金的基金经理;广发
景明中短债债券型证券
投资基金的基金经理;广
发纯债债券型证券投资
基金的基金经理;广发景
兴中短债债券型证券投 宋倩倩女士,中国籍,工商
资基金的基金经理;广发 管理硕士,持有中国证券投
汇承定期开放债券型发 资基金业从业证书。曾任广
起式证券投资基金的基 州证券有限责任公司债券
金经理;广发添财 180 天 交易员,广发基金管理有限
宋 滚动持有债券型证券投 公司固定收益部债券交易
倩 资基金的基金经理;广发 2024- - 13.5 员、固定收益部总经理助
倩 添财 90 天滚动持有债券 04-12 年 理、债券投资部投资经理、
型证券投资基金的基金 债券投资部总经理助理、广
经理;广发聚泰混合型证 发景和中短债债券型证券
券投资基金的基金经理; 投资基金基金经理(自2020
广发汇宜一年定期开放 年 7 月 31 日至 2021 年 9
债券型证券投资基金的 月 22 日)。
基金经理;广发添财 30
天持有期债券型证券投
资基金的基金经理;广发
添财 60 天持有期债券型
证券投资基金的基金经
理;广发添盈 180 天持有
期债券型证券投资基金
的基金经理;广发添福 30
天持有期债券型证券投
资基金的基金经理;广发
景华纯债债券型证券投
资基金的基金经理;债券
投资部总经理
注:1.对基金的首任基金经理,“任职日期”为基金合同生效日/转型生效日,“离任日期”为公司公告解聘日期。对此后的非首任基金经理/基金经理助理,“任职日期”和“离任日期”分别指公司公告聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面,公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度,投资组合的投资标的必须来源于公司备选库,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向
交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 13 次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,有关投资经理按规定履行了审批程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2024 年四季度,债市收益率整体先震荡后快速下行。10 月,市场情绪快速修复、财政政策担忧等因素导致债市收益率出现一定程度的调整,信用债叠加负债端压力受到的扰动更大。随后,央行在 10 月 28 日启用公开市场买断式逆回购操作工具,货币政策宽松逐步成为债券市场的主线。11 月上旬,美国大选和国内财政政策两大不确定因素相继落地,债市逐步进入利空出尽的阶段,其中超长利率债在 11 月下旬开始明显走强。12 月,货币政策基调调整为“适度宽松”,利率加速下行,各期限利率创下历史新低。全季来看,债券市场主线围绕政策预期与流动性宽松之间来回博弈,利率呈现抵抗式下行,市场逐步进入并接受债市“1”字头的时代。权益市场则围绕着政策强预期与基本面弱现实之间来回交易,整体呈震荡盘整态势。受益于流动性改善与利率下行,转债相对于正股走出了较好的修复行情。
报告期内,组合权益部分与转债操作上从左侧切至右侧思维参与,参与了高 YTM品种和部分政策刺激获益的行业品种。持仓上先成长后价值,以债性思维在权益与转债市场寻找票息收益替代。纯债部分以绝对信用票息为底仓,灵活参与长久期利率债波段增厚。
展望 2025 年一季度,预计债券市场的主线在于货币政策宽松兑现程度、信用扩
张以及国际形势的变化。2024 年 11 月至 12 月,债券市场对货币政策宽松预期的交易
较为充分,关注 2025 年一季度降准、降息等落地情况。同时,在中央经济工作会议“能早则早”的要求下,稳增长政策落实节奏值得高度关注,2025 年年初是信用扩张的重要观察期,将密切关注财政发力形式、专项债发行节奏、信贷投放情况等。此外,2025 年 1 月底,美国关税政策等有望落地,关注对中国经济预期的影响。整体来看,在物价有待合理回升、货币政策宽松的背景下,债券市场预计整体维持偏强的格局,但需要对稳增长发力和信用扩张保持高度关注。权益和转债方面,依然看好受益于流动性改善的方向和品种,流动性的相对确定性优于基本面改善。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金 A 类基金份额净值增长率为 2.66%,C 类基金份额净值增长
率为 2.56%,E 类基金份额净值增长率为 2.54%,同期业绩比较基准收益率为 1.69%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 14,022,475.92 8.91
其中:普通股 14,022,475.92 8.91
存托凭证 - -
2 固定收益投资 129,764,793.35 82.44
其中:债券 129,764,793.35 82.44
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 11,714,496.02 7.44
7 其他资产 1,902,646.24 1.21
8 合计 157,404,411.53 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,230,166.00 1.46
C 制造业 5,262,763.92 3.45
电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业
E 建筑业 1,076,400.00 0.71
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 388,102.00 0.25
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 909,603.00 0.60
J 金融业 2,818,186.00 1.85
K 房地产业 1,337,255.00 0.88
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 14,022,475.92 9.19
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例
(%)
1 601998 中信银行 173,100 1,208,238.00 0.79
2 600036 招商银行 28,800 1,131,840.00 0.74
3 601668 中国建筑 179,400 1,076,400.00 0.71
4 000709 河钢股份 440,200 972,842.00 0.64
5 600050 中国联通 171,300 909,603.00 0.60
6 000983 山西焦煤 101,700 838,008.00 0.55
7 601088 中国神华 18,500 804,380.00 0.53
8 001979 招商蛇口 69,800 714,752.00 0.47
9 300601 康泰生物 41,200 706,580.00 0.46
10 002244 滨江集团 72,300 622,503.00 0.41
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产
序号 债券品种 公允价值(元)
净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 32,415,360.05 21.25
其中:政策性金融债 32,415,360.05 21.25
4 企业债券 9,991,891.51 6.55
5 企业短期融资券 30,274,461.37 19.85
6 中期票据 55,888,647.95 36.64
7 可转债(可交换债) 1,194,432.47 0.78
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 129,764,793.35 85.08
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 资产净
值比例
(%)
1 230310.IB 23 进出 10 100,000 11,267,579.23 7.39
2 230410.IB 23 农发 10 100,000 10,971,293.15 7.19
3 102481060.I 24 华发集团 100,000 10,427,726.03 6.84
B MTN006
4 220406.IB 22 农发 06 100,000 10,176,487.67 6.67
5 102483924.I 24 五矿集 100,000 10,149,467.40 6.65
B MTN003
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
(1)本基金本报告期末未持有股指期货。
(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时,根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断,以及对债券市场的分析,采用流动性好、交易活跃的期货合约,调节债券组合的久期和流动性,降低投资组合的整体风险,实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变动 风险指标说明
(买/卖) (元) (元)
本基金关于国债
TL2503 TL2503 -3.00 -3,564,600. -4,740.00 期货的投资符合
00 基金合同及相关
规定的要求。
公允价值变动总额合计(元) -4,740.00
国债期货投资本期收益(元) 74,033.93
国债期货投资本期公允价值变动(元) -4,740.00
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货投资为基金的久期控制提供了更便利、更具有流动性的工具,有效降低了基金净值波动,提高了净值增长的平稳性。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中,中铁十一局集团有限公司在报告编制日前一年内曾受到综合行政执法局的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外,本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内,基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 141,114.37
2 应收证券清算款 726,850.64
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,034,681.23
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,902,646.24
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
净值比例(%)
1 118031 天 23 转债 505,832.18 0.33
2 113048 晶科转债 490,005.43 0.32
3 127089 晶澳转债 198,594.86 0.13
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 广发安盈混合A 广发安盈混合C 广发安盈混合E
报告期期初基金份
额总额 74,075,988.58 347,602.75 3,837,112.90
报告期期间基金总
申购份额 19,712,032.14 13,590,731.08 12,187,139.63
减:报告期期间基
金总赎回份额 10,351,581.09 6,641,772.90 5,781,446.35
报告期期间基金拆
分变动份额(份额 - - -
减少以“-”填列)
报告期期末基金份
额总额 83,436,439.63 7,296,560.93 10,242,806.18
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 56,061,667.83
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 56,061,667.83
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 55.52
例(%)
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基金的 情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
投资 情况
者类 持有基金份额比 份额
别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
20%的时间区间
机构 1 20241001-2024123 56,061,66 - - 56,061,667. 55.52
1 7.83 83 %
产品特有风险
报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的特有风险主要包括:
1、当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响;
2、在极端情况下,基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;
3、当个别投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请,可能影响投资者赎回业务办理;
4、在特定情况下,当个别投资者大额赎回,可能导致本基金资产规模和基金份额持有人数量未能满足合同约定,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形;
5、在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时,持有基金份额占比较高的投资者可能拥有较大话语权。
本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对,完善流动性风险管控机制,切实保护持有人利益。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1.中国证监会批准广发安盈灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2.《广发安盈灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发安盈灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
9.2存放地点
广东省广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
9.3查阅方式
1.书面查阅:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇二五年一月二十一日
[查看PDF原文]
关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才
天天基金客服热线:95021 |客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
中国证监会上海监管局网址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight 上海天天基金销售有限公司 2011-现在 沪ICP证:沪B2-20130026 网站备案号:沪ICP备11042629号-1