泓德裕泰债券型证券投资基金
2024年第4季度报告
2024年12月31日
基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2025年01月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2025年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年10月1日起至2024年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德裕泰债券
基金主代码 002138
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年12月17日
报告期末基金份额总额 558,448,478.26份
投资目标 本基金在控制风险并保持资产流动性的基础上,力
争为投资人实现超过业绩比较基准的投资收益。
本基金的主要投资策略包括:资产配置策略、固定
收益投资策略、权益投资策略及国债期货投资策
略,在严格控制风险的前提下,发掘和利用市场失
衡提供的投资机会,实现组合资产的增值。本基金
采取稳健的资产配置策略,通过自上而下的方法进
行固定收益类与权益类投资工具的战略及战术资
投资策略 产配置,在控制基金资产净值下行风险的基础上,
提高基金的收益水平。 通过对国内外宏观经济走
势、政策、市场利率及信用状况等影响证券市场走
势的因素进行深入分析,根据本基金对风险的承受
能力和对大类资产的预期收益、风险水平及相关关
系,确定本基金在大类资产之间的长期战略资产配
置,以使本基金具有相对明确、稳定的风险收益特
征,降低基金的组合风险,控制基金资产净值的下
行风险,追求相对稳定的收益。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数收益率
本基金为债券型基金,属证券投资基金中的较低风
风险收益特征 险品种,预期风险与预期收益高于货币市场基金,
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泓德裕泰债券 泓德裕泰债券 泓德裕泰债券
A C D
下属分级基金的交易代码 002138 002139 022506
报告期末下属分级基金的份额总 139,658,918.41 379,716,907.40 39,072,652.45
额 份 份 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2024年10月01日 - 2024年12月31日)
泓德裕泰债券A 泓德裕泰债券C 泓德裕泰债券D
1.本期已实现收益 15,661,629.02 32,187,940.97 1,722,527.36
2.本期利润 11,970,138.10 13,878,456.90 357,735.53
3.加权平均基金份 0.0244 0.0271 0.0159
额本期利润
4.期末基金资产净 202,133,252.06 529,478,443.55 54,480,584.73
值
5.期末基金份额净 1.4473 1.3944 1.3943
值
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2024年12月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德裕泰债券A净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 基准收益 基准收益
率① 率标准差 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③ ④
过去三个月 2.09% 0.05% 2.23% 0.09% -0.14% -0.04%
过去六个月 2.94% 0.04% 2.50% 0.10% 0.44% -0.06%
过去一年 5.94% 0.07% 4.98% 0.09% 0.96% -0.02%
过去三年 17.36% 0.17% 7.69% 0.06% 9.67% 0.11%
过去五年 21.83% 0.19% 9.88% 0.07% 11.95% 0.12%
自基金合同
生效起至今 57.37% 0.16% 11.71% 0.07% 45.66% 0.09%
泓德裕泰债券C净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 基准收益 基准收益
率① 率标准差 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③ ④
过去三个月 1.99% 0.05% 2.23% 0.09% -0.24% -0.04%
过去六个月 2.76% 0.04% 2.50% 0.10% 0.26% -0.06%
过去一年 5.57% 0.07% 4.98% 0.09% 0.59% -0.02%
过去三年 16.14% 0.17% 7.69% 0.06% 8.45% 0.11%
过去五年 19.79% 0.19% 9.88% 0.07% 9.91% 0.12%
自基金合同
生效起至今 51.55% 0.16% 11.71% 0.07% 39.84% 0.09%
泓德裕泰债券D净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差 率标准差
② 率③ ④
自基金合同
生效起至今 1.23% 0.06% 1.89% 0.11% -0.66% -0.05%
注:本基金的业绩比较基准为:中国债券综合全价指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、根据基金合同的约定,本基金建仓期为 6 个月,截至报告期末,本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
2、本基金于 2024 年 11 月 22 日增设 D 类份额,份额登记日从 2024 年 11 月 25 日起,
以上 D 类份额走势图从 2024 年 11 月 25 日开始。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基
金经理期限 证券
姓名 职务 从业 说明
任职 离任 年限
日期 日期
硕士研究生,具有基金从业
资格,资管行业从业经验19
年,曾任天安财产保险股份
有限公司资产管理中心固
赵端端 本基金的基金经理 2021- - 10年 定收益部资深投资经理,阳
06-18 光资产管理股份有限公司
固定收益投资部高级投资
经理,嘉实基金管理有限公
司机构业务部产品经理。
注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
本报告期内,本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合,在不同时间窗下(1日内、3日内、5日内)的同向交易价差进行了专项分析,未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2024年四季度,资金面整体平稳均衡,资金利率运行中枢较前期下移,但仍明显高于政策利率。9月底后股债跷跷板效应与政策预期成为市场主线,基金在季度初遭遇赎回压力,后续的政策空间预期及供给压力下收益率先上后下。12月重要会议召开后,宽松预期及季节性抢跑推动收益率快速大幅下探至新低。信用品种收益率基本跟随利率品种,但整体走势弱于利率品种,信用利差有所走阔。
转债方面,9月底开始风险偏好大幅提升,股市下行风险开始可控,信用风险缓和,转债的下修期权价值也重回视野,转债市场迎来系统性的估值修复行情,表现强于权益。全季度来看,中证转债指数上涨5.55%。
在报告期内,本产品通过对宏观经济的研究、对利率水平变化趋势的判断和信用利差的跟踪,根据负债端现金流的情况,择机进行了配置选择。着眼于流动性和收益性的
平衡,不断积极发掘债市各细分品种出现的投资机会,深入分析信用风险,严格控制信用债券的选择。转债方面,主要着眼于比较转债和债券的性价比,通过转债的动态择机配置作为纯债收益增强的有效补充,并通过不同类别资产之间的相关性平滑组合波动,以提升客户持有体验,实现组合资产的稳健增值。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末泓德裕泰债券A基金份额净值为1.4473元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为2.09%,同期业绩比较基准收益率为2.23%;截至报告期末泓德裕泰债券C基金份额净值为1.3944元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为1.99%,同期业绩比较基准收益率为2.23%;截至报告期末泓德裕泰债券D基金份额净值为1.3943元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为1.23%,同期业绩比较基准收益率为1.89%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金管理人无应说明的预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 952,861,308.59 96.37
其中:债券 952,861,308.59 96.37
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合
7 计 13,491,312.50 1.36
8 其他资产 22,425,539.97 2.27
9 合计 988,778,161.06 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 10,646,377.72 1.35
2 央行票据 - -
3 金融债券 175,779,704.65 22.36
其中:政策性金融债 71,931,964.38 9.15
4 企业债券 227,423,269.57 28.93
5 企业短期融资券 30,351,900.82 3.86
6 中期票据 469,865,289.60 59.77
7 可转债(可交换债) 38,794,766.23 4.94
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 952,861,308.59 121.21
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例(%)
1 102483985 24汇金MTN006 500,000 50,751,216.44 6.46
2 102400953 24国电MTN003 500,000 50,710,890.41 6.45
3 2128033 21建设银行二级 400,000 41,579,276.71 5.29
03
4 102000518 20河钢集MTN0 400,000 41,238,542.47 5.25
04
5 148427 23蛇口03 400,000 40,854,875.62 5.20
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期末未投资股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 36,900.02
2 应收证券清算款 19,482,969.32
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 2,905,670.63
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 22,425,539.97
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
号
1 128117 道恩转债 3,770,418.18 0.48
2 113545 金能转债 2,864,876.58 0.36
3 113606 荣泰转债 2,773,375.08 0.35
4 123108 乐普转2 2,429,111.43 0.31
5 113542 好客转债 2,399,598.21 0.31
6 128121 宏川转债 2,211,332.48 0.28
7 127025 冀东转债 2,112,468.93 0.27
8 128097 奥佳转债 2,022,590.47 0.26
9 127042 嘉美转债 1,937,272.51 0.25
10 118034 晶能转债 1,449,212.32 0.18
11 123071 天能转债 1,416,694.60 0.18
12 123151 康医转债 1,241,529.25 0.16
13 110087 天业转债 1,215,889.12 0.15
14 118005 天奈转债 1,082,881.16 0.14
15 128134 鸿路转债 1,033,387.16 0.13
16 127024 盈峰转债 924,130.15 0.12
17 110062 烽火转债 868,352.99 0.11
18 123107 温氏转债 805,607.74 0.10
19 118022 锂科转债 778,193.93 0.10
20 118032 建龙转债 626,829.00 0.08
21 113053 隆22转债 539,003.17 0.07
22 113048 晶科转债 537,733.23 0.07
23 127049 希望转2 511,483.28 0.07
24 127089 晶澳转债 502,973.91 0.06
25 118010 洁特转债 406,465.57 0.05
26 123154 火星转债 405,285.33 0.05
27 113636 甬金转债 379,385.88 0.05
28 128135 洽洽转债 293,474.94 0.04
29 111004 明新转债 268,425.72 0.03
30 118000 嘉元转债 266,010.60 0.03
31 111001 山玻转债 259,954.80 0.03
32 123113 仙乐转债 212,580.87 0.03
33 127044 蒙娜转债 173,141.92 0.02
34 118031 天23转债 38,989.09 0.00
35 128066 亚泰转债 36,106.63 0.00
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
泓德裕泰债券A 泓德裕泰债券C 泓德裕泰债券D
报告期期初基金份
额总额 546,432,483.99 7,198,293.28 -
报告期期间基金总
申购份额 252,989,815.82 790,109,964.63 74,978,855.21
减:报告期期间基
金总赎回份额 659,763,381.40 417,591,350.51 35,906,202.76
报告期期间基金拆
分变动份额(份额 - - -
减少以“-”填列)
报告期期末基金份
额总额 139,658,918.41 379,716,907.40 39,072,652.45
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准泓德裕泰债券型证券投资基金设立的文件;
2、《泓德裕泰债券型证券投资基金基金合同》;
3、《泓德裕泰债券型证券投资基金招募说明书》;
4、《泓德裕泰债券型证券投资基金托管协议》;
5、基金管理人业务资格批件和营业执照;
6、基金托管人业务资格批件和营业执照;
7、报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
地点为管理人地址:北京市西城区德胜门外大街125号
9.3 查阅方式
1、投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
2、投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司,客户服务电话:4009-100-888
3、投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.hongdefund.com
泓德基金管理有限公司
2025年01月21日
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