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建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金2019年第1季度报告查看PDF原文

建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金

2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人:建信基金管理有限责任公司

基金托管人:中国民生银行股份有限公司

报告送出日期:2019年4月19日

重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 建信鑫丰回报灵活配置混合

基金主代码 001408

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年6月16日

报告期末基金份额总额 1,050,514,185.43份

投资目标 力争每年获得较高的绝对回报。

投资策略 本基金以自上而下的投资策略,灵活配置大类资产,动态控制组合风

险,力争长期、稳定的绝对回报。

业绩比较基准 6%/年。

风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平低于股票型基金,

高于债券型基金及货币市场基金,属于中高收益/风险特征的基金。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 建信鑫丰回报灵活配置混合A 建信鑫丰回报灵活配置混合C

下属分级基金的交易代码 001408 002141

报告期末下属分级基金的

25,333,168.16份 1,025,181,017.27份

份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2019年1月1日-2019年报告期(2019年1月1日-2019年

3月31日) 3月31日)

建信鑫丰回报灵活配置混合A 建信鑫丰回报灵活配置混合C

1.本期已实现收益 582,208.08 23,132,943.71

2.本期利润 954,032.50 38,080,491.36

3.加权平均基金份额

本期利润 0.0377 0.0371

4.期末基金资产净值 27,812,633.45 1,118,359,406.70

5.期末基金份额净值 1.0979 1.0909

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

建信鑫丰回报灵活配置混合A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④

准差② 收益率③

过去三个月 3.56% 0.28% 1.51% 0.02% 2.05% 0.26%

建信鑫丰回报灵活配置混合C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④

准差② 收益率③

过去三个月 3.53% 0.28% 1.51% 0.02% 2.02% 0.26%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

注:本报告期,本基金投资组合比例符合基金合同要求。

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 期限 证券从业 说明

任职日期离任日期 年限

朱建华本基金的 2016年 11年 朱建华先生,硕士。曾任大连博达系统工

基金经理3月14日 - 程公司职员、中诚信国际信用评级公司项

目组长,2007年10月起任中诚信证券评

估有限公司公司评级部总经理助理,

2008年8月起任国泰基金管理公司高级研

究员。朱建华于2011年6月加入本公司,

历任高级债券研究员、基金经理助理、基

金经理。2012年8月28日至2015年

8月11日任建信双周安心理财债券型证券

投资基金的基金经理;2012年11月15日

至2014年3月6日任建信纯债债券型证

券投资基金的基金经理;2012年12月

20日至2014年3月27日任建信月盈安心

理财债券型证券投资基金的基金经理;

2013年5月14日至2019年1月29日任

建信安心回报定期开放债券型证券投资基

金的基金经理;2013年12月10日起任建

信稳定添利债券型证券投资基金的基金经

理;2016年3月14日起任建信鑫丰回报

灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;

2016年4月28日至2018年5月3日任建

信安心保本六号混合型证券投资基金的基

金经理,2016年6月1日任建信转债增强

债券型证券投资基金的基金经理,

2016年11月1日起任建信瑞丰添利混合

型证券投资基金的基金经理;2018年

4月20日起任建信稳定增利债券型证券投

资基金的基金经理。

4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信鑫丰回报配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,

确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次,原因是投资组合投资策略需要,未导致不

公平交易和利益输送。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

一季度,国内宏观经济整体依然处于筑底阶段,其中PMI数据在连续三个月低于荣枯线水平以下后三月份再次站上50,但仍低于过去两年同期水平。其中大型企业PMI保持在荣枯线上略

有回落,中小企业PMI虽明显改善但仍在线下。另外前两个月全国规模以上工业企业利润总额同比下降14%,显示整体经济活力依然不强。一季度,地方债发行明显加速,额度超过1.4万亿,预计今年前三季度将发行完成全年额度,一季度如此大规模的地方债发行这在过去是从未有过的,中央政府通过财政刺激经济的效果将在未来逐步显现。投资看,制造业投资增速继续小幅回落,基建与地产增速在一季度均出现一定反弹,但地产投资的增量更多来自于房地产企业去年存量项目的建设,随着这一轮房地产企业补库存的步伐放缓,企业下一步的拿地热情将更多受到需求端的制约。基建方面,一季度基建增速呈现企稳回升,基础设施投资增长比上年末回升0.5个百分点,这种回升趋势将是对今年投资的重要支撑部分。从需求看,国内总需求的下降出现在17年四季度,虽然目前尚没有出现明显的转折但筑底的迹象逐步明显,特别是去年下半年国内政策由去杠杆变为稳杠杆后,实体经济的收缩在今年得到明显缓解,信用价格的信号在也今年初出现拐头向下,社融增速触底回升也将信用的进一步扩张,这种信用的传导将会带来企业盈利的增加以及经济的触底反弹。未来经济的不确定将更多来自于海外市场,特别是美国经济何时见顶所带来的总需求下降的影响,这些都将影响下阶段的资产配置。通胀方面,一季度居民消费价格温和上涨,工业生产者价格涨幅回落,通胀压力不大,但需要关注年内猪周期的拐点所带来通胀的超预期。货币政策方面,央行一直维持来去年以来的中性宽松的货币政策,银行间市场资金宽裕,回购价格一度接近2016年低点,由于短端价格已经很低,虽然未来不排除进一步的降准甚至降息的可能,但这些因素已经很大程度上包含在了市场的交易情绪中。

债券方面,虽然债券市场依然有基本面的支撑,但随着市场风险偏好的提升债券市场在经历了过去一年的大涨后整体呈现窄幅震荡,其中长端表现弱于短端,长端利率债收益率小幅下行,短融收益率呈现普降,信用息差也进一步缩窄,部分低等级高收益信用债表现尤为突出,特别是一

些城投债被市场资金所追逐。转债方面,得益于权益市场的上涨以及对于转债过度悲观估值的修复,一季度转债市场呈现普涨格局,过去一年转债市场上新债破发的现象已经很久没有发生,随着转债市场的快速扩容,新发转债也受到市场的明显追捧,新债申购热情不减。权益市场方面,随着社融的企稳回升以及信用的扩张预期,权益市场出现了一波明显的反弹走势,市场的热情度也随之增加,成交量多日维持万亿水平,两融规模与北上资金净买入规模均呈现上升。从板块表现看,中小盘股票表现要优于大盘股,特别是一些超跌股反弹更甚,虽然从估值看以中证500为代表的中盘股估值依然相对不高,但随着市场进入前期资金密集成交区,短期的市场分歧也随之增加,这也增加了操作的难度。

本季度,建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金采取了相对保守的投资策略,其中债券方面相比去年降低了久期。在权益方面,在市场上涨的初期本基金的风险敞口不是很高,随着行情的深入,本基金在有足够安全边际的前提下逐步增加了权益的占比。在接下来的操作中,本基金将继续维持相对偏短的债券久期,并将加强个股研究,由于对后面的权益市场继续维相对乐观,本基金在后续操作中也将在适当时候进一步增加权益方面的配置力度。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期建信鑫丰回报A净值增长率3.56%,波动率0.28%,建信鑫丰回报C净值增长率

3.53%,波动率0.28%;业绩比较基准收益率1.51%,波动率0.02%。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例

(%)

1 权益投资 239,148,279.65 19.88

其中:股票 239,148,279.65 19.88

2 基金投资 - 0.00

3 固定收益投资 916,752,911.06 76.21

其中:债券 916,752,911.06 76.21

资产支持证券 - 0.00

4 贵金属投资 - 0.00

5 金融衍生品投资 - 0.00

6 买入返售金融资产 30,000,000.00 2.49

其中:买断式回购的买入返售金融资

产 - 0.00

7 银行存款和结算备付金合计 4,526,731.09 0.38

8 其他资产 12,537,469.35 1.04

9 合计 1,202,965,391.15 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔

业 - 0.00

B 采矿业 9,945,600.00 0.87

C 制造业 164,993,779.81 14.40

D 电力、热力、燃

气及水生产和供

应业 - 0.00

E 建筑业 - 0.00

F 批发和零售业 - 0.00

G 交通运输、仓储

和邮政业 - 0.00

H 住宿和餐饮业 - 0.00

I 信息传输、软件

和信息技术服务

业 46,866,096.64 4.09

J 金融业 11,624,000.00 1.01

K 房地产业 - 0.00

L 租赁和商务服务

业 - 0.00

M 科学研究和技术

服务业 5,718,803.20 0.50

N 水利、环境和公

共设施管理业 - 0.00

O 居民服务、修理

和其他服务业 - 0.00

P 教育 - 0.00

Q 卫生和社会工作 - 0.00

R 文化、体育和娱

乐业 - 0.00

S 综合 - 0.00

合计 239,148,279.65 20.86

注:以上行业分类以2019年3月31日的证监会行业分类标准为依据。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例

(%)

1 300232 洲明科技 1,719,63724,556,416.36 2.14

2 002294 信立泰 800,00021,752,000.00 1.90

3 300059 东方财富 989,97219,185,657.36 1.67

4 002038 双鹭药业 600,00016,560,000.00 1.44

5 300357 我武生物 340,00016,211,200.00 1.41

6 300322 硕贝德 1,000,01214,010,168.12 1.22

7 603606 东方电缆 1,100,00012,826,000.00 1.12

8 002327 富安娜 1,299,92111,998,270.83 1.05

9 600570 恒生电子 135,00011,820,600.00 1.03

10 600061 国投资本 800,00011,624,000.00 1.01

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - 0.00

2 央行票据 - 0.00

3 金融债券 170,517,629.70 14.88

其中:政策性金融债 170,517,629.70 14.88

4 企业债券 - 0.00

5 企业短期融资券 598,999,100.00 52.26

6 中期票据 69,423,000.00 6.06

7 可转债(可交换债) 77,813,181.36 6.79

8 同业存单 - 0.00

9 其他 - 0.00

10 合计 916,752,911.06 79.98

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例

(%)

19常熟发投

1 011900107 SCP001 600,00060,156,000.00 5.25

2 018005 国开1701 562,97056,302,629.70 4.91

3 180206 18国开06 500,00052,635,000.00 4.59

19闽漳龙

4 011900223 SCP001 500,00050,125,000.00 4.37

5 170215 17国开15 400,00041,060,000.00 3.58

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

无。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

无。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

无。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。

5.10.3本期国债期货投资评价

无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 269,950.79

2 应收证券清算款 510,836.99

3 应收股利 -

4 应收利息 11,755,483.37

5 应收申购款 1,198.20

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 12,537,469.35

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 132009 17中油EB 13,456,914.00 1.17

2 113008 电气转债 4,864,800.00 0.42

3 132007 16凤凰EB 4,829,904.00 0.42

4 132015 18中油EB 3,014,100.00 0.26

5 113505 杭电转债 2,157,400.00 0.19

6 113013 国君转债 1,772,597.70 0.15

7 113016 小康转债 1,585,357.20 0.14

8 120001 16以岭EB 1,077,542.40 0.09

9 127003 海印转债 765,233.00 0.07

10 132012 17巨化EB 326,392.80 0.03

11 128013 洪涛转债 173,624.00 0.02

12 113012 骆驼转债 90,020.50 0.01

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位:份

项目 建信鑫丰回报灵活配置混 建信鑫丰回报灵活配置混

合A 合C

报告期期初基金份额总额 25,346,368.78 1,025,153,220.56

报告期期间基金总申购份额 26,414.53 27,805.88

减:报告期期间基金总赎回份额 39,615.15 9.17

报告期期间基金拆分变动份额(份额减

少以"-"填列) - -

报告期期末基金份额总额 25,333,168.16 1,025,181,017.27

注:上述总申购份额含转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

单位:份

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 达到或者 期初 申购 赎回 份额占比

类 序号 超过 份额 份额 份额 持有份额 (%)

别 20%的时

间区间

2019年

01月

机 01日-

构 1 2019年1,024,927,815.21 - -1,024,927,815.21 97.56

03月

31日

产品特有风险

本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过20%的情况,可能会出现因集中赎回而引发的基金流动性风险,敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制,持续做好基金流动性风险的管控工作,审慎评估大额申赎对基金运作的影响,采取有效措施切实保护持有人合法权益。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金设立的文件;

2、《建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;

3、《建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;

4、《建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;

5、基金管理人业务资格批件和营业执照;

6、基金托管人业务资格批件和营业执照;

7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

9.2存放地点

基金管理人或基金托管人处。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。

建信基金管理有限责任公司

2019年4月19日

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