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中银珍利灵活配置混合型证券投资基金2019年第4季度报告

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中银珍利灵活配置混合型证券投资基金

2019年第4季度报告

2019年12月31日

基金管理人:中银基金管理有限公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

报告送出日期:二〇二〇年一月十八日

中银珍利灵活配置混合型证券投资基金2019年第4季度报告

2

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年1月17日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中银珍利混合

基金主代码002461

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日2016年3月10日

报告期末基金份额总额496,082,958.86份

投资目标 本基金在严格风险控制的前提下,通过科学严谨、具有前

瞻性的宏观策略分析以及个券精选策略,结合大类资产配

置策略,追求基金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金将采用“自上而下”与“自下而上”相结合的主动投资

管理策略,将定性分析与定量分析贯穿于大类资产配置、

行业配置和个股筛选中,构建投资组合。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%

风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债

券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于中等

风险水平的投资品种。

基金管理人 中银基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属两级基金的基金简称 中银珍利混合A 中银珍利混合C

下属两级基金的交易代码 002461 002462

报告期末下属两级基金的份

额总额

478,300,069.82份17,782,889.04份

下属两级基金的风险收益特

本基金为混合型基金,其预

期收益及预期风险水平高于

债券型基金和货币市场基

本基金为混合型基金,其预

期收益及预期风险水平高于

债券型基金和货币市场基

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3

金,但低于股票型基金,属

于中等风险水平的投资品

种。

金,但低于股票型基金,属

于中等风险水平的投资品

种。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标

报告期

(2019年10月1日-2019年12月31日)

中银珍利混合A 中银珍利混合C

1.本期已实现收益6,974,556.69 269,111.86

2.本期利润23,604,496.42 938,764.18

3.加权平均基金份额本期利润0.0492 0.0490

4.期末基金资产净值504,599,200.73 18,845,125.82

5.期末基金份额净值1.055 1.060

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、中银珍利混合A:

阶段

净值增长率

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基

准收益率标

准差④

①-③ ②-④

过去三个月4.78% 0.22% 4.67% 0.44% 0.11% -0.22%

2、中银珍利混合C:

阶段

净值增长率

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基

准收益率标

准差④

①-③ ②-④

过去三个月4.76% 0.21% 4.67% 0.44% 0.09% -0.23%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

中银珍利灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2016年3月10日至2019年12月31日)

1.中银珍利混合A:

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4

2.中银珍利混合C:

注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期,截至建仓结束时各项资产配置

比例均符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

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任职日期 离任日期 年限

苗婷 基金经理2016-08-16 - 12

经济学硕士。曾任万家

基金管理有限公司交

易员。2010年加入中银

基金管理有限公司,曾

任债券交易员。2016

年8月至今任中银新机

遇基金基金经理,2016

年8月至今任中银瑞利

基金基金经理,2016

年8月至今任中银珍利

基金基金经理,2016

年8月至今任中银新财

富基金基金经理,2016

年8月至今任中银裕利

基金基金经理,2016

年8月至今任中银腾利

基金基金经理,2016

年12月至今中银广利

基金基金经理。具有12

年证券从业年限。具备

基金从业资格。

注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职日期”为根据公司

决定确定的聘任日期,基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期;2、证券从业年

限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关

规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管

理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,

本基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《中银

基金管理有限公司公平交易管理办法》,建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券

询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系,通过制度确保不同投资组

合在投资管理活动中得到公平对待,严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资

决策委员会领导下的投资决策及授权制度,以科学规范的投资决策体系,采用集中交易管理加强

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交易执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现;通过建立

层级完备的公司证券池及组合风格库,完善各类具体资产管理业务组织结构,规范各项业务之间

的关系,在保证各投资组合既具有相对独立性的同时,确保其在获得投资信息、投资建议和实施

投资决策方面享有公平的机会;通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披

露确保公平交易过程和结果的有效监督。

本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,确保本公司管理的不同投

资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。

各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本基金未发现异常交易行为。

本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少

的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

1. 宏观经济分析

国外经济方面,全球经济仍在下滑通道中,但PMI、新订单等方面出现一定边际的积极变化,

未来的企稳或反弹仍待继续观察。美国经济内部制造业和消费部门分化有收敛迹象,ISM制造业

PMI从47.8回升至48.1,零售销售增速温和回落,劳动力市场依然稳健,月均新增非农就业维持

在20万左右,通胀中枢稳定,美联储结束预防式降息后货币政策将以数量宽松为主。欧元区Markit

制造业PMI从45.7回升至46.3,德国、法国PMI均有小幅企稳回升,核心通胀水平也有所上升,

欧央行将继续维持每月200亿的资产购买。日本经济维持相对疲弱,10月消费税上调后零售销售

和工业产出均显著回落,出口继续负增长,通胀水平仍然低迷。综合来看,美国经济受消费回落

影响预计继续温和放缓,欧元区、日本和新兴市场经济前景取决于制造业和出口复苏的时点和强

度。

国内经济方面,内外需表现不佳,经济下行压力仍存,但也出现了一些短期企稳的迹象,猪

价迅速上涨但涨势接近尾声,通胀预期大幅抬升后逐步企稳。具体来看,领先指标中采制造业PMI

继续反弹0.4个百分点至2019年12月份的50.2,同步指标工业增加值1-11月同比增长5.6%,较

三季度末持平。从经济增长动力来看,出口继续走弱,消费总体低迷,投资延续回落:1-11月美

元计价出口累计增速较三季度末下滑0.2个百分点至-0.3%左右,11月消费同比增速较三季度末回

升0.2个百分点至8.0%,但剔除价格因素后的实际当月同比增速较三季度末回落0.9个百分点至

4.9%;制造业投资低位震荡,房地产投资继续回落,基建投资反弹有限,1-11月固定资产投资增

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速较三季度末继续回落0.2个百分点至5.2%的水平。通胀方面,CPI加速上行,11月同比增速较

三季度末上行1.5个百分点至4.5%;PPI小幅走低,11月同比增速较三季度末继续回落0.2个百

分点至-1.4%。

2. 市场回顾

债券市场方面,四季度债市各品种出现不同程度上涨。其中,四季度中债总全价指数上涨

0.85%,中债银行间国债全价指数上涨0.43%,中债企业债总全价指数上涨0.32%。在收益率曲线

上,四季度收益率曲线走势陡峭化。其中,四季度10年期国债收益率持平于3.14%,10年期金

融债(国开)收益率从3.53%上行5个bp至3.58%。货币市场方面,四季度央行公开市场投放力

度大幅提升,银行间资金面转松,其中,四季度银行间1天回购加权平均利率均值在2.23%左右,

较上季度均值下行17bp,银行间7天回购利率均值在2.69%左右,较上季度均值下行1bp。

可转债方面,四季度中证转债指数上涨6.59%,主要受益于权益市场在四季度的上涨,同时

转债估值较前期继续提升。个券方面,利欧转债、晶瑞转债、游族转债、长信转债、天康转债等

中小品种整体表现相对较好,分别上涨66.82%、41.53%、37.55%、34.92%、33.81%。四季度转

债不同评级溢价率分化较大,高评级转债估值的提升明显高于低评级转债。2019年12月以来,

转债估值持续走强,目前估值状态下,转债2020年的走势极大依赖于权益市场的上涨幅度,未来

重点关注权益市场行业表现分化及转债估值分层下的结构性机会。

股票市场方面,四季度上证综指上涨4.99%,代表大盘股表现的沪深300指数上涨7.39%,

中小板综合指数上涨8.27%,创业板综合指数上涨9.03%。

3. 运行分析

本基金延续两市打新策略,积极参与两市新股、尤其是科创板新股的网下申购,债券组合维

持高等级中短久期,权益组合以低波动大蓝筹为主,四季度略有加仓。

4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内,本基金A类份额净值增长率为4.78%,同期业绩比较基准收益率为4.67%。

报告期内,本基金C类份额净值增长率为4.76%,同期业绩比较基准收益率为4.67%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净

值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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序号 项目 金额(元)

占基金总资产的

比例(%)

1 权益投资122,350,950.40 18.74

其中:股票122,350,950.40 18.74

2 固定收益投资511,792,515.70 78.37

其中:债券511,792,515.70 78.37

资产支持证券- -3 贵金属投资- -4 金融衍生品投资- -5 买入返售金融资产- -其中:买断式回购的买入返售金融

资产

- -6 银行存款和结算备付金合计13,422,986.27 2.06

7 其他各项资产5,451,245.87 0.83

8 合计653,017,698.24 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元)

占基金资产净值

比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -B 采矿业

- -C 制造业53,491,756.65 10.22

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业7,894,632.74 1.51

E 建筑业 - -F 批发和零售业 3,777,271.05 0.72

G 交通运输、仓储和邮政业8,132,031.00 1.55

H 住宿和餐饮业- -I 信息传输、软件和信息技术服务业242,723.25 0.05

J 金融业47,740,985.71 9.12

K 房地产业 1,071,550.00 0.20

L 租赁和商务服务业 - -M 科学研究和技术服务业- -N 水利、环境和公共设施管理业- -O 居民服务、修理和其他服务业- -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 - -R 文化、体育和娱乐业 - -S 综合- -合计122,350,950.40 23.37

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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

占基金资产净

值比例(%)

1 300014 亿纬锂能643,974 28,611,764.82 5.47

2 601288 农业银行2,208,691 8,150,069.79 1.56

3 600900 长江电力429,523 7,894,632.74 1.51

4 601398 工商银行1,098,200 6,457,416.00 1.23

5 600009 上海机场74,156 5,839,785.00 1.12

6 601939 建设银行743,400 5,374,782.00 1.03

7 600887 伊利股份164,900 5,102,006.00 0.97

8 601318 中国平安59,400 5,076,324.00 0.97

9 601818 光大银行1,122,196 4,948,884.36 0.95

10 600104 上汽集团193,741 4,620,722.85 0.88

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元)

占基金资产净

值比例(%)

1 国家债券1,000,600.00 0.19

2 央行票据- -3 金融债券30,030,000.00 5.74

其中:政策性金融债30,030,000.00 5.74

4 企业债券373,802,000.00 71.41

5 企业短期融资券- -6 中期票据101,456,000.00 19.38

7 可转债(可交换债)5,503,915.70 1.05

8 同业存单- -9 其他- -10 合计511,792,515.70 97.77

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

占基金资产

净值比例

(%)

1 143716 18国电03 300,000 30,498,000.00 5.83

2 112823 19深投02 300,000 30,030,000.00 5.74

3 101800522

18苏交通

MTN001

200,000 20,476,000.00 3.91

中银珍利灵活配置混合型证券投资基金2019年第4季度报告

10

4 101800736

18华能

MTN002

200,000 20,414,000.00 3.90

5 143807 18电投07 200,000 20,348,000.00 3.89

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未参与股指期货投资。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将

主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指

期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及

风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管

理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性

和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套

期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资

产的长期稳定增值。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金报告期内未参与国债期货投资。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金报告期内未参与国债期货投资,无相关投资评价。

5.11 投资组合报告附注

中银珍利灵活配置混合型证券投资基金2019年第4季度报告

11

5.11.11. 2019年9月30日,建设银行抚州市分行因对员工行为管理不到位被银保监会抚州监管分

局罚款40万元。基金管理人通过进行进一步了解后,认为该处罚不会对上述证券的投资价值构成

实质性的影响。

2. 2019年7月5日,农业银行重庆南岸支行因存在内控管理不严被重庆银保监局罚款人民币50

万元。基金管理人通过进行进一步了解后,认为该处罚不会对上述证券的投资价值构成实质性的

影响。

3. 2019年06月24日,中国农业发展银行由于存在“贷前调查不到位”,被鹤岗银保监局予以50

万元的处罚。基金管理人通过进行进一步了解后,认为该处罚不会对上述证券的投资价值构成实

质性的影响。

4. 2019年7月4日,光大银行宁波分行因住房按揭贷款管理不规范被宁波银保监局罚款30万元。

基金管理人通过进行进一步了解后,认为该处罚不会对上述证券的投资价值构成实质性的影响。

报告期内,本基金投资的前十名证券的其余的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金21,987.20

2 应收证券清算款70,804.87

3 应收股利-4 应收利息5,328,599.69

5 应收申购款29,854.11

6 其他应收款-7 待摊费用-8 其他 -9 合计5,451,245.87

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

占基金资产净

值比例(%)

1 127005 长证转债751,713.60 0.14

2 127013 创维转债153,751.00 0.03

3 113534 鼎胜转债125,536.80 0.02

4 110056 亨通转债106,479.00 0.02

5 113022 浙商转债102,529.20 0.02

6 128061 启明转债100,677.50 0.02

7 110058 永鼎转债82,270.60 0.02

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8 110054 通威转债69,041.50 0.01

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称

流通受限部分的

公允价值(元)

占基金资产净

值比例(%)

流通受限情

况说明

1 300014 亿纬锂能28,611,764.82 5.47

非公开发行

限售

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 中银珍利混合A 中银珍利混合C

本报告期期初基金份额总额482,940,276.62 22,759,100.40

本报告期基金总申购份额317,121.34 3,575,627.78

减:本报告期基金总赎回份额4,957,328.14 8,551,839.14

本报告期基金拆分变动份额-- 本报告期期末基金份额总额478,300,069.82 17,782,889.04

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,本公司未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资者

类别

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

序号

持有基金份额比

例达到或者超过

20%的时间区间

期初份

申购份

赎回份额 持有份额 份额占比

机构 1

2019-10-01 至

2019-12-31

472,21

0,159.

36

- -472,210,159

.36

95.1877%

产品特有风险

本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,存在以下特有风险:(1)

持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险;(2)持有基金

份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险;(3)持有基金份额比例达到或超过

20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险;(4)持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额

中银珍利灵活配置混合型证券投资基金2019年第4季度报告

13

赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予中银珍利灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件;

2、《中银珍利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;

3、《中银珍利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;

4、《中银珍利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;

5、法律意见书;

6、基金管理人业务资格批件、营业执照;

7、基金托管人业务资格批件、营业执照;

8、中国证监会要求的其他文件。

9.2存放地点

以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人处,供公众查阅。

9.3查阅方式

投资人在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件复制或复印件。

中银基金管理有限公司

二〇二〇年一月十八日

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