有问题找小天
金鹰元祺信用债债券型证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二五年一月二十二日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 21
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2基金产品概况
基金简称 金鹰元祺债券
基金主代码 002490
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 11 月 8 日
报告期末基金份额总额 394,054,689.96 份
本基金在有效控制风险的前提下，力争使基金份额
投资目标
持有人获得超额收益与长期资本增值。
本基金充分考虑基金资产的安全性、收益性及流动
性，在严格控制风险的前提下力争实现资产的稳定
增值。在资产配置中，本基金以信用债为主，通过
投资策略
密切关注债券市场变化，持续研究债券市场运行状
况、研判市场风险，在确保资产稳定增值的基础上，
通过积极主动的资产配置，力争实现超越业绩比较
基准的投资收益。
业绩比较基准 中债信用债总财富(总值)指数收益率×80%+一年定
期存款利率（税后）×20%
本基金为债券型证券投资基金，其预期收益和预期
风险收益特征 风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票
型基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简 金鹰元祺债券 A 金鹰元祺债券 C
称
下属分级基金的交易代
002490 022484
码
报告期末下属分级基金 394,039,662.07 份 15,027.89 份
的份额总额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
主要财务指标 (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
金鹰元祺债券 A 金鹰元祺债券 C
1.本期已实现收益 10,990,079.04 116.78
2.本期利润 14,756,637.66 214.63
3.加权平均基金份额本期利润 0.0369 0.0419
4.期末基金资产净值 608,722,567.69 23,249.67
5.期末基金份额净值 1.5448 1.5471
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、金鹰元祺债券 A：
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 2.43% 0.32% 1.26% 0.04% 1.17% 0.28%
月
过去六个 2.37% 0.26% 1.57% 0.04% 0.80% 0.22%
月
过去一年 4.20% 0.22% 3.87% 0.03% 0.33% 0.19%
过去三年 5.73% 0.23% 10.59% 0.03% -4.86% 0.20%
过去五年 33.18% 0.28% 18.13% 0.03% 15.05% 0.25%
自基金合
同生效起 51.75% 0.25% 30.88% 0.03% 20.87% 0.22%
至今
2、金鹰元祺债券 C：
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差
④
自基金合
同生效起 2.91% 0.24% 1.09% 0.02% 1.82% 0.22%
至今
注：本基金自2024年11月1日起增设C类基金份额，首次确认日为2024年11
月4日。
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
金鹰元祺信用债债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017 年 11 月 8 日至 2024 年 12 月 31 日)
1．金鹰元祺债券 A：
2．金鹰元祺债券 C：
注：本基金自 2024 年 11 月 1 日起增设 C 类基金份额，首次确认日为 2024
年 11 月 4 日。
1、本基金由原金鹰元祺保本混合型证券投资基金于 2017 年 11 月 8 日转型
而来；
2、本基金的业绩比较基准是：中债信用债总财富(总值)指数收益率*80%+
一年定期存款利率(税后)*20%。
§4管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理 证券从业
姓名 职务 期限 年限 说明
任职日期 离任日期
林暐先生，2010年4月至2012
本基 年 12 月曾任兴业证券股份有
金的 限公司交易员，2012 年 12 月
基金 至 2015 年 4 月曾任中海基金
经理， 管理有限公司基金经理助理，
公司 2019-10- 2015 年 4 月至 2016 年 8 月曾
林暐 绝对 18 - 14 任兴业证券股份有限公司投
收益 资经理，2016 年 8 月至 2018
投资 年6月曾任国泰君安证券资产
部副 管理有限公司投资经理。2018
总经 年6月加入金鹰基金管理有限
理 公司，担任投资经理。现任绝
对收益投资部基金经理。
本基
金的
基金
经理， 林龙军先生，曾任兴全基金管
公司 理有限公司产品经理、研究
总经 2018-06- 员、基金经理助理、投资经理
林龙军 理助 02 - 16 兼固收投委会委员等职务。
理、绝 2018 年 3 月加入金鹰基金管
对收 理有限公司，现任绝对收益投
益投 资部基金经理。
资部
总经
理
注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
9 月 24 日政策全面转向积极，货币政策降准降息，财政推出 6+4+2 万亿化
债规模，减轻地方政府债务负担；政治局会议表示促进房地产止跌回稳以及努力提振资本市场，市场悲观预期明显缓解。随后四季度进入稳增长政策后的数据兑现期，10-12月经济数据呈现弱复苏趋势，制造业 PMI连续 3个月处于复苏区间，
但动能较弱，10 至 12 月制造业 PMI 分别为 50.1、50.3 和 50.1。房地产销售同比
明显改善但环比动能逐渐减弱，政策效应逐步减退。消费数据呈现反复，社零销
售同比 10 月回升至 4.8%，但 11 月明显回落至 3%。居民和企业信贷需求依旧疲
弱；物价下行压力仍大，11 月 CPI 环比-0.6%，同比 0.2%；PPI 环比 0.1%，同比
-2.5%。经济数据均指向需求偏弱未明显改变。基本面偏弱事实以及政策预期逐渐明朗，市场悲观预期再次抬头。
映射到债券市场，四季度债券市场利率明显下行，季度之初因稳增长政策与股债跷跷板效应，利率明显上行至高位，节后股市情绪回落，政策预期逐渐明朗，利率开始修复，11 月初人大常委会落地，年内财政政策和债券供给明朗，年末的抢配行情提前启动，利率明显下行至 9 月中旬低位。12 月初，非银同业存款纳入自律管理的倡议落地以及政治局会议和中央经济工作会议中货币政策表述转向适度宽松，这进一步加强了货币政策宽松预期，点燃利率做多行情，利率随后无阻力快速下行，四季度十年国债活跃券下行 50bp。
四季度股票市场进入高位震荡的阶段，结构上有明显的分化。宽基指数中，大盘成长、创业板指以及沪深 300 等指数在 9 月底大幅修复反弹后，四季度进入震荡行情，科创 50、中证 1000 等指数在四季度仍有明显的正收益；行业层面，四季度延续交易政策预期与行业的积极变化，科技是核心的方向，先进制程的自主可控、AI 端侧应用新产品等催化行情表现，此外，“两新”等促消费政策提振可选消费方向的情绪，国内互联网厂商 AI 资本开支军备竞赛也修正了国产 AI基础设施建设方向的预期，四季度商贸零售、电子、计算机、通信等方向表现较好。
受益于股票市场的积极反弹，四季度中证转债指数录得正收益。可转债平价修复的同时，转股溢价率指标也有一定幅度的收窄，表现为可转债相较于股票的滞涨。四季度低价、金融等风格的可转债有超额收益，低价可转债的价格修复带动纯债溢价率指标回升，但可转债整体的波动率仍然小于正股。
组合层面，因为受到 6 月份低价转债下跌冲击，三季度整体组合的转债持仓
处于历史较低水平，同时配置部分长端及超长端利率债，以应对暂时的不确定性；随着 9 月末市场情绪的快速反转，适当降低组合债券久期，并增加转债仓位，主
要为银行转债以外的品种，以适当增厚组合的权益进攻性，并在 4 季度将组合可
转债仓位维持在 40%左右，保持产品一定的权益进攻性。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金 A 类份额净值为 1.5448 元，本报告期份额净值收
益率为 2.43%，同期业绩比较基准收益率为 1.26%；C 类份额净值为 1.5471 元，
本报告期份额净值收益率为 2.91%，同期业绩比较基准收益率为 1.09%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期无应说明预警事项。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 667,319,869.19 97.09
其中：债券 667,319,869.19 97.09
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 10,004,286.70 1.46
其中：买断式回购的买入返售
金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 7,958,527.32 1.16
7 其他各项资产 2,036,722.10 0.30
8 合计 687,319,405.31 100.00
注：其他资产包括：存出保证金、应收利息、应收证券清算款、应收申购款、
待摊费用、其他应收款。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产
序号 债券品种 公允价值(元)
净值比例(％)
1 国家债券 122,821,441.68 20.18
2 央行票据 - -
3 金融债券 305,701,516.72 50.22
其中：政策性金融债 41,228,078.03 6.77
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 238,796,910.79 39.23
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 667,319,869.19 109.62
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
公允价值 占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例
（％）
1 019743 24 国债 11 480,000.00 50,620,852.6 8.32
0
2 019721 23 国债 18 400,030.00 43,011,477.6 7.07
7
3 2023005 20 平安人寿 400,000.00 41,247,123.2 6.78
9
4 150405 15 农发 05 300,000.00 31,146,516.3 5.12
9
5 2028024 20 中信银行 300,000.00 30,851,252.0 5.07
二级 5
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体之一的中信银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。
本基金投资的前十名证券的发行主体之一的苏州银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局江苏监管局的处罚。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。
本基金投资的前十名证券的发行主体之一的中国平安人寿保险股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行深圳市分行的处罚。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。
本基金投资的前十名证券的发行主体之一的重庆银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局重庆监管局的处罚。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。
本基金投资的前十名证券的发行主体之一的平安银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。
本基金投资的前十名证券的发行主体之一的浙商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局浙江监管局的处罚。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。
5.11.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 35,870.70
2 应收证券清算款 1,939,788.30
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 61,063.10
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,036,722.10
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
净值比例(%)
1 110073 国投转债 19,639,983.56 3.23
2 127085 韵达转债 13,281,879.45 2.18
3 123179 立高转债 13,130,761.64 2.16
4 123107 温氏转债 11,970,397.26 1.97
5 127086 恒邦转债 11,766,797.26 1.93
6 113685 升 24 转债 10,550,529.86 1.73
7 113061 拓普转债 10,044,390.14 1.65
8 110079 杭银转债 9,681,838.36 1.59
9 127066 科利转债 9,027,405.84 1.48
10 113043 财通转债 8,969,974.98 1.47
11 123114 三角转债 8,478,348.66 1.39
12 118012 微芯转债 7,973,239.73 1.31
13 113037 紫银转债 6,666,608.22 1.10
14 113639 华正转债 6,482,985.21 1.06
15 118004 博瑞转债 6,224,686.82 1.02
16 113648 巨星转债 5,834,407.53 0.96
17 113643 风语转债 5,641,404.11 0.93
18 110085 通 22 转债 5,528,949.32 0.91
19 118024 冠宇转债 5,301,465.99 0.87
20 123108 乐普转 2 5,148,314.30 0.85
21 127089 晶澳转债 4,989,820.55 0.82
22 132026 G 三峡 EB2 4,717,191.64 0.77
23 123174 精锻转债 4,482,126.03 0.74
24 123192 科思转债 4,386,487.67 0.72
25 127022 恒逸转债 4,109,726.03 0.68
26 118033 华特转债 4,097,147.10 0.67
27 113667 春 23 转债 3,857,934.25 0.63
28 127064 杭氧转债 3,653,955.62 0.60
29 123195 蓝晓转 02 3,590,418.08 0.59
30 118009 华锐转债 3,556,062.10 0.58
31 113588 润达转债 3,248,985.31 0.53
32 127046 百润转债 2,849,976.03 0.47
33 127076 中宠转 2 2,685,988.49 0.44
34 127084 柳工转 2 1,657,854.79 0.27
35 113669 景 23 转债 1,309,780.82 0.22
36 113530 大丰转债 1,163,710.96 0.19
37 110064 建工转债 1,109,546.85 0.18
38 113045 环旭转债 927,706.74 0.15
39 123059 银信转债 761,507.53 0.13
40 128129 青农转债 296,615.96 0.05
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 金鹰元祺债券A 金鹰元祺债券C
本报告期期初基金份额总额 409,209,421.07 -
报告期期间基金总申购份额 14,155,880.47 23,207.62
减：报告期期间基金总赎回份额 29,325,639.47 8,179.73
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 394,039,662.07 15,027.89
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
本基金非发起式基金。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
投资 情况
者类 持有基金份额比 份额
别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
20%的时间区间
机构 1 20241001-2024123 167,458,6 0.00 0.00 167,458,637 42.50
1 37.55 .55 %
产品特有风险
本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能会存在以下风险：
1）基金净值大幅波动的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费等费用计提等原因，可能会导致基金份额净值出现大幅波动；
2）巨额赎回的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能触发本基金巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；3）流动性风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致本基金的流动性风险；
4）基金提前终止、转型或与其他基金合并的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，可能导致本基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
5）基金规模过小导致的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。
6）份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险：当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1备查文件目录
1、中国证监会批准发行及募集的文件。
2、《金鹰元祺信用债债券型证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰元祺信用债债券型证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2存放地点
广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层
10.3查阅方式
可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。
金鹰基金管理有限公司
二〇二五年一月二十二日
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