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民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金2019年第1季度报告查看PDF原文

民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基

2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人:民生加银基金管理有限公司

基金托管人:包商银行股份有限公司

报告送出日期:2019年4月20日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人包商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 民生加银鑫福混合

基金主代码 002518

交易代码 002518

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年8月22日

报告期末基金份额总额 78,808,371.29份

本基金主要通过基金管理人研究团队深入、系

投资目标 统、科学的研究,挖掘具有长期投资价值的标的

构建投资组合,在严格控制下行风险的前提下,

力争实现超越业绩比较基准的持续稳健收益。

本基金通过对宏观经济、财政政策、货币政策、

市场利率以及各行业等方面的深入、系统、科学

的研究,采用“自上而下”和“自下而上”相结

投资策略 合的投资策略,在严格控制风险和保持充足流动

性的基础上,动态调整资产配置比例,力求最大

限度降低投资组合的波动性,力争获取持续稳定

的绝对收益。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×30%+中证国债指数收益

率×70%

本基金是混合型证券投资基金,预期风险和预期

风险收益特征 收益高于债券型基金和货币市场基金、但低于股

票型基金,属于证券投资基金中的中高预期风险

和中高预期收益基金。

基金管理人 民生加银基金管理有限公司

基金托管人 包商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 民生加银鑫福混合A 民生加银鑫福混合C

下属分级基金的交易代码 002518 007072

报告期末下属分级基金的份额总额 78,458,060.88份 350,310.41份

注:本基金于2019年3月4日增加C类份额。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2019年1月1日-2019年3月31日)

民生加银鑫福混合A 民生加银鑫福混合C

1.本期已实现收益 -463,535.20 324.31

2.本期利润 419,656.78 260.67

3.加权平均基金份额本期利润 0.0161 0.0011

4.期末基金资产净值 85,707,921.60 350,360.67

5.期末基金份额净值 1.092 1.000

注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

③本基金自2019年3月4日起,增加民生加银鑫福混合C类基金份额类别。增加基金份额类别后,本基金将分设A类、C类两类基金份额,详情请参阅相关公告。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

民生加银鑫福混合A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 3.70% 0.60% 9.14% 0.45% -5.44% 0.15%

民生加银鑫福混合C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.00% 0.06% 1.17% 0.50% -1.17% -0.44%

注:业绩比较基准=沪深300指数收益率*30%+中证国债指数收益率*70%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

注:本基金合同于2016年8月22日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束及本报告期末,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。本基金于2019年3月4日起增设C类基金份额。

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

中国人民大学管理学本科、

硕士,9年证券从业经历,

本基金 曾就职于海通证券债券部

邱世磊 基金经 2016年8 - 9年 担任高级经理,在渤海证券

理 月22日 资管部担任高级研究员,在

东兴证券资管部担任高级

投资经理。2015年4月加入

民生加银基金管理有限公

司,曾担任固定收益部基金

经理助理,现任基金经理职

务。自2016年1月至今担

任民生加银新战略灵活配

置混合型证券投资基金经

理;自2016年8月至今担

任民生加银鑫福灵活配置

混合型证券投资基金基金

经理;自2016年12月至今

担任民生加银鑫喜灵活配

置混合型证券投资基金基

金经理;自2018年3月至

今担任民生加银鹏程混合

型证券投资基金、民生加银

转债优选债券型证券投资

基金基金经理;自2018年9

月至今担任民生加银和鑫

定期开放债券型发起式证

券投资基金、民生加银汇鑫

一年定期开放债券型证券

投资基金基金经理。自2016

年1月至2016年6月担任

民生加银新动力灵活配置

定期开放混合型证券投资

基金基金经理;自2016年6

月至2017年4月担任民生

加银新动力灵活配置混合

型证券投资基金(由民生加

银新动力灵活配置定期开

放混合型证券投资基金转

型而来)基金经理。

注:①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了公司公平交易制度,制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效的公平交易执行体系。

对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由系统强制执行公平委托;此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。

本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

1季度债券市场表现分化,中长端利率债先下后上,呈现震荡态势,中短端相对稳定;信用债收益率也是先下后上,在期限结构上表现出与利率债相似的特征,但持有收益明显好于利率。由于本基金定位中低风险产品,因此我们减持了大部分限售到期可以流通的股票,在3月份将新申购资金主要用于投资中短端交易所公司债,在1季度后期债券市场调整时,本基金净值表现出了较好的稳定性。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末民生加银鑫福混合A基金份额净值为1.092元,本报告期基金份额净值增长率为3.70%,同期业绩比较基准收益率为9.14%;截至本报告期末民生加银鑫福混合C基金份额净

值为1.000元,本报告期基金份额净值增长率为0.00%,同期业绩比较基准收益率为1.17%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形,存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 246,591.28 0.29

其中:股票 246,591.28 0.29

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 59,286,009.40 68.61

其中:债券 59,286,009.40 68.61

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 19,982,149.97 23.13

其中:买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 3,621,159.55 4.19

8 其他资产 3,272,787.43 3.79

9 合计 86,408,697.63 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 246,591.28 0.29

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 246,591.28 0.29

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 601138 工业富联 17,576 246,591.28 0.29

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 12,878,175.00 14.96

其中:政策性金融债 12,878,175.00 14.96

4 企业债券 46,296,834.40 53.80

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 111,000.00 0.13

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 59,286,009.40 68.89

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(%)

1 190201 19国开01 100,000 10,000,000.00 11.62

2 122393 15恒大03 58,170 5,971,150.50 6.94

3 136021 15新城01 52,370 5,404,060.30 6.28

4 136230 16宏桥05 50,910 5,249,330.10 6.10

5 136293 16兆泰02 50,000 5,091,500.00 5.92

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参与国债期货交易。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.12本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.12.1基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.12.2其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 4,676.02

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 781,046.73

5 应收申购款 2,487,064.68

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 3,272,787.43

5.12.3报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.12.4报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分 占基金资

序号 股票代码 股票名称 的公允价值 产净值比 流通受限情况说明

(元) 例(%)

1 601138 工业富联 246,591.28 0.29 新股锁定

5.12.5投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位:份

项目 民生加银鑫福混合A 民生加银鑫福混合C

报告期期初基金份额总额 7,839,282.42 -

报告期期间基金总申购份额 73,597,122.76 350,310.41

减:报告期期间基金总赎回份额 2,978,344.30 -

报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -

少以"-"填列)

报告期期末基金份额总额 78,458,060.88 350,310.41

注:本基金自2019年3月4日起,增加民生加银鑫福混合C类基金份额类别。增加基金份额类别后,本基金将分设A类、C类两类基金份额,详情请参阅相关公告。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注:本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注:本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比例

类别 序号 达到或者超过20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占

的时间区间 份额 份额 份额 比

机构 1 20190101~20190306 7,468,911.00 0.00 0.00 7,468,911.00 9.48%

个人 - - - - - - -

产品特有风险

本基金的特有风险

1、大额赎回风险

本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%,则面临大额赎回的情况,可能导致:

(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;

(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的投资运作和收益水平;

(3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;

(4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;(5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。

2、大额申购风险

若投资者大额申购,基金所投资的标的资产未及时准备,导致净值涨幅可能会因此降低。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内,本基金管理人发布了以下临时公告:

1.2019年1月15日民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金恢复大额申购、大额转换

转入、大额定期定额投资的公告

2.2019年1月21日民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告

3.2019年1月23日民生加银基金管理有限公司关于旗下公开募集证券投资基金调整信息

披露媒体的公告

4.2019年2月28日关于民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金增加C类基金份额并修改基金合同和托管协议的公告

5.2019年2月28日民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金基金合同

6.2019年2月28日民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金托管协议

7.2019年3月26日民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金增加销售机构并开通基金定期定额投资和转换业务同时参加费率优惠活动的公告

8.2019年3月27日民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金2018年度报告及摘要

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

9.1.1中国证监会核准基金募集的文件;

9.1.2《民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;

9.1.3《民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;

9.1.4《民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;

9.1.5法律意见书;

9.1.6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。

9.1.7基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

民生加银基金管理有限公司

2019年4月20日

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