国投瑞银顺鑫定期开放债券型发起式证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二五年一月二十一日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 1 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国投瑞银顺鑫债券
基金主代码 002964
交易代码 002964
基金运作方式 契约型、以定期开放方式运作
基金合同生效日 2018 年 7 月 10 日
报告期末基金份额总额 1,377,511,473.25 份
本基金在有效控制风险的基础上,通过积极主动的投资管
投资目标
理,力争为投资人实现超越业绩比较基准的投资业绩。
本基金采取“自上而下”的债券分析方法,确定债券投资组
合,并管理组合风险。
投资策略 (一)基本价值评估
债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线。本基金
基于均衡收益率曲线,计算不同资产类别、不同剩余期限
债券品种的预期超额回报,并对预期超额回报进行排序,
得到投资评级。在此基础上,卖出内部收益率低于均衡收
益率的债券,买入内部收益率高于均衡收益率的债券。
(二)债券投资策略
债券投资策略主要包括:久期策略、收益率曲线策略、类
别选择策略和个券选择策略。在不同的时期,采用以上策
略对组合收益和风险的贡献不尽相同,具体采用何种策略
取决于债券组合允许的风险程度。
(三)对于中小企业私募债券,本基金将重点关注发行人
财务状况、个券增信措施等因素,以及对基金资产流动性
的影响,在充分考虑信用风险、流动性风险的基础上,进
行投资决策。
(四)组合构建及调整
管理人结合债券研究管理团队的债券研究和投资管理经
验,评估债券价格与内在价值偏离幅度是否可靠,据此构
建债券投资组合。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
本基金为债券型基金,风险与预期收益高于货币市场基
风险收益特征
金,低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标
(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 10,975,032.63
2.本期利润 22,694,834.36
3.加权平均基金份额本期利润 0.0165
4.期末基金资产净值 1,618,612,372.15
5.期末基金份额净值 1.1750
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 1.42% 0.05% 2.23% 0.09% -0.81% -0.04%
过去六个月 1.56% 0.04% 2.50% 0.10% -0.94% -0.06%
过去一年 3.37% 0.03% 4.98% 0.09% -1.61% -0.06%
过去三年 8.69% 0.04% 7.69% 0.06% 1.00% -0.02%
过去五年 15.26% 0.05% 9.88% 0.07% 5.38% -0.02%
自基金合同 24.51% 0.05% 13.92% 0.06% 10.59% -0.01%
生效起至今
注:本基金的业绩比较基准为:中债综合指数收益率。
3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国投瑞银顺鑫定期开放债券型发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2018 年 7 月 10 日至 2024 年 12 月 31 日)
注:本基金转型于2018年7月10日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业年
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 限
基金经理,中国籍,英国莱
斯特大学金融经济学硕士。
14 年证券从业经历。2010
年 10 月加入国投瑞银基金
管理有限公司交易部,2013
年 7 月转岗固定收益部。
2014 年 6 月 11 日至 9 月 1
本基金 日期间任国投瑞银成长优
颜文浩 基金经 2016-07-13 - 14 选股票、融华债券、景气行
理 业混合、核心企业股票、创
新动力股票、稳健增长混
合、新兴产业混合、策略精
选混合、医疗保健混合、货
币市场基金、瑞易货币基金
的基金经理助理。2014 年
10 月 30 日起担任国投瑞银
钱多宝货币市场基金基金
经理,2014 年 12 月 4 日起兼
任国投瑞银增利宝货币市
场基金基金经理,2015 年 4
月 23 日起兼任国投瑞银添
利宝货币市场基金基金经
理,2016 年 7 月 13 日起兼
任国投瑞银顺鑫定期开放
债券型发起式证券投资基
金(原国投瑞银顺鑫一年期
定期开放债券型证券投资
基金)基金经理,2017 年 6
月 27 日起兼任国投瑞银货
币市场基金基金经理 ,2018
年 10月 17 日起兼任国投瑞
银顺祥定期开放债券型发
起式证券投资基金基金经
理,2023 年 5 月 31 日起兼
任国投瑞银中证同业存单
AAA 指数 7 天持有期证券
投资基金基金经理。曾于
2014 年 9 月 2 日至 2015 年
11 月 21 日任国投瑞银瑞易
货币市场基金基金经理,于
2017 年 4 月 29 日至 2018
年 6 月1 日期间担任国投瑞
银瑞达混合型证券投资基
金基金经理,于 2016 年 4
月 19 日至 2018 年 7 月 6 日
期间担任国投瑞银全球债
券精选证券投资基金基金
经理,于 2016 年 4 月 15 日
至 2019 年 10 月 18 日期间
担任国投瑞银招财灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理,于 2017 年 4 月 29
日至 2019 年 10 月 18 日期
间担任国投瑞银策略精选
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理,于 2018 年 6
月 26 日至 2020 年 11 月 30
日期间担任国投瑞银顺泓
定期开放债券型证券投资
基金基金经理,于 2017 年 4
月 29 日至 2022 年 1 月 27
日期间担任国投瑞银融华
债券型证券投资基金基金
经理,于 2021 年 12 月 21
日至 2025 年 1 月 2 日期间
担任国投瑞银安泽混合型
证券投资基金基金经理。
注:任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限计算标
准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》
中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和本基金
《基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人
的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作制度、流程
和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、
交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加
强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效的公平交易体系。本报告期,本基金管理人各
项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2024 年四季度债券市场维持相对强势。超长国债在 10 月份后持续下行,从 2.37%下行
至年底 1.9%附近;10 年国债从 2.2%下行至 1.69%附近,创历史新低。在权益市场波动下,
股债跷跷板效应依然有效。资金面方面,“同业自律倡议”发布后,进一步释放了短期资金购
买情绪,短端 1 年国开债下行至 1.2%附近,1 年国债更是下行至 1%以下。央行继续加大公
开市场债券买卖操作,释放长期资金,整体资金面偏宽松,但年底前降准落空。
报告期内本基金维持信用债为主的配置策略,同时根据市场情况灵活调整组合久期及杠 杆水平。在市场回调期间,本基金增持了部分短久期中高等级信用债以增厚收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金份额净值为 1.1750 元。本报告期份额净值增长率为 1.42%;
本报告期同期业绩比较基准收益率为 2.23%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的
序号 项目 金额(元)
比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 2,063,477,211.12 99.85
其中:债券 2,063,477,211.12 99.85
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融
- -
资产
6 银行存款和结算备付金合计 3,117,489.86 0.15
7 其他资产 - -
8 合计 2,066,594,700.98 100.00
注:1、本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
2、本基金不参与转融通证券出借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 215,322,069.31 13.30
其中:政策性金融债 215,322,069.31 13.30
4 企业债券 68,120,529.64 4.21
5 企业短期融资券 325,690,161.44 20.12
6 中期票据 1,287,813,720.70 79.56
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 166,530,730.03 10.29
10 合计 2,063,477,211.12 127.48
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
值比例(%)
1 240210 24 国开 10 1,000,000 106,675,205.48 6.59
2 102380722 23 淮安投资 700,000 74,173,242.74 4.58
MTN001
3 102380652 23 珠海华发 600,000 63,184,569.86 3.90
MTN001
4 102281278 22 阜阳投资 600,000 61,479,205.48 3.80
MTN001
5 102200258 22 滨江城建 600,000 61,015,463.01 3.77
MTN002
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中,国家开发银行在报告编制前一年内受到国家金融监督管理总局北京监管局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。基金管理人认为,上述事件有利于上述公司加强内部管理,上述公司当前总体生产经营和财务状况保持稳定,事件对上述公司经营活动未产生实质性影响,不改变上述公司基本面。除上述主体外,基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体存在本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
5.11.3 其他资产构成
无。
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,377,511,473.25
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”
-
填列)
本报告期期末基金份额总额 1,377,511,473.25
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 9,928,514.69
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 9,928,514.69
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 0.72
注:无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额 持有份额占 发起份额 发起份额占 发起份额承诺
总数 基金总份额 总数 基金总份额 持有期限
比例 比例
基金管理人固有资金 9,928,514. 9,928,514 自本基金成立
69 0.72% .69 0.72% 之日起三年
基金管理人高级管理人
员 - - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 9,928,514. 9,928,514
69 0.72% .69 0.72% -
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
投资 况
者类 持有基金份额比例达 份额占
别 序号 到或者超过20%的时 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 比
间区间
机构 1 20241001-20241231 1,367,575,2 0.00 0.00 1,367,575,26 99.28
60.31 0.31 %
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时,可能出现以下风险:
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件,中小投资者可能面临小额赎回申请也需要延缓支付赎回款项的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动;单一投资者大额赎回时,相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后,可能使基金资产净值显著降低,从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算的风险
根据本基金基金合同的约定,基金合同生效满三年后的基金存续期内,若连续60个工作日或某个开放期届满后出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金合同将终止,并根据基金合同的约定进行基金财产清算。某个开放期届满后,本基金份额持有人数量不满200人或者本基金资产净值低于5000万元的,基金合同将终止并进行基金财产清算,且无需召开持有人大会。单一投资者大额赎回后,可能造成基金资产净值大幅缩减而直接导致触发本基金合同约定的终止及清算条款,对本基金的继续存续产生较大影响。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高,在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时,单一机构投资者将拥有高的投票权重。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内管理人发布了国投瑞银基金管理有限公司关于上海分公司注销的公告,规
定媒介公告时间为 2024 年 11 月 13 日。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
中国证监会准予国投瑞银顺鑫一年期定期开放债券型证券投资基金变更注册为国投瑞
银顺鑫定期开放债券型发起式证券投资基金的文件
《国投瑞银顺鑫定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》
《国投瑞银顺鑫定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
其他在中国证监会指定媒介上公开披露的基金份额净值公告、定期报告及临时公告
10.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区福华一路 119 号安信金融大厦 18 楼
存放网址:http://www.ubssdic.com
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。
咨询电话:国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
二〇二五年一月二十一日
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