广发集瑞债券型证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:广发基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二五年一月二十一日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 1 月 17
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 广发集瑞债券
基金主代码 003037
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 11 月 18 日
报告期末基金份额总额 153,402,863.31 份
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过
投资目标 灵活的资产配置,力求实现基金资产的持续稳健增
值。
本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风
险收益特征,通过自上而下的定性分析和定量分
投资策略
析,综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动
性和估值水平等因素,判断金融市场运行趋势和不
同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价
值,对各大类资产的风险收益特征进行评估,从而
确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例,并
依据各因素的动态变化进行及时调整。
业绩比较基准 中债总全价指数收益率
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益
率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基
风险收益特征
金,属于证券投资基金中具有中低风险收益特征的
品种。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简 广发集瑞债券 A 广发集瑞债券 C
称
下属分级基金的交易代
003037 003038
码
报告期末下属分级基金 153,389,981.01 份 12,882.30 份
的份额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标 (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
广发集瑞债券 A 广发集瑞债券 C
1.本期已实现收益 3,335,280.38 69.37
2.本期利润 -3,442,047.47 -24.62
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0149 -0.0015
4.期末基金资产净值 157,496,911.27 12,858.34
5.期末基金份额净值 1.0268 0.9981
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发集瑞债券 A:
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 -0.77% 0.37% 2.66% 0.12% -3.43% 0.25%
月
过去六个 0.69% 0.29% 3.12% 0.12% -2.43% 0.17%
月
过去一年 2.61% 0.21% 5.43% 0.11% -2.82% 0.10%
过去三年 -0.07% 0.17% 7.39% 0.09% -7.46% 0.08%
过去五年 5.09% 0.15% 9.67% 0.10% -4.58% 0.05%
自基金合
同生效起 20.23% 0.12% 10.61% 0.11% 9.62% 0.01%
至今
2、广发集瑞债券 C:
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 -0.88% 0.37% 2.66% 0.12% -3.54% 0.25%
月
过去六个 0.42% 0.29% 3.12% 0.12% -2.70% 0.17%
月
过去一年 2.29% 0.21% 5.43% 0.11% -3.14% 0.10%
过去三年 -1.19% 0.17% 7.39% 0.09% -8.58% 0.08%
过去五年 3.08% 0.15% 9.67% 0.10% -6.59% 0.05%
自基金合
同生效起 16.48% 0.12% 10.61% 0.11% 5.87% 0.01%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发集瑞债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016 年 11 月 18 日至 2024 年 12 月 31 日)
1、广发集瑞债券 A:
2、广发集瑞债券 C:
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基 证券
姓名 职务 金经理期限 从业 说明
任职 离任 年限
日期 日期
本基金的基金经 郎振东先生,中国籍,经济学
理;广发睿享稳健 硕士,持有中国证券投资基金
增利混合型证券投 业从业证书。曾任广发基金管
资基金的基金经 理有限公司基金会计部基金
理;广发聚安混合 会计、固定收益管理总部债券
型证券投资基金的 交易员、广发安享灵活配置混
基金经理;广发中 合型证券投资基金基金经理
郎振东 债 1-3 年国开行债 2021- 2024- 12.2 助理(自 2021 年 4 月 19 日至
券指数证券投资基 04-09 12-30 年 2024 年 4 月 10 日)、广发安盈
金的基金经理;广 灵活配置混合型证券投资基
发汇成一年定期开 金基金经理助理(自2021年11
放债券型发起式证 月29日至2024年4月10日)、
券投资基金的基金 广发集瑞债券型证券投资基
经理;广发汇吉 3 金基金经理(自 2021 年 4 月 9
个月定期开放债券 日至 2024 年 12 月 30 日)。
型发起式证券投资
基金的基金经理;
广发汇安 18 个月
定期开放债券型证
券投资基金的基金
经理;广发添盈180
天持有期债券型证
券投资基金的基金
经理;广发汇达纯
债 3 个月定期开放
债券型发起式证券
投资基金的基金经
理
本基金的基金经
理;广发稳裕混合 邱世磊先生,中国籍,管理学
型证券投资基金的 硕士,持有中国证券投资基金
基金经理;广发安 业从业证书。曾任海通证券股
悦回报灵活配置混 份有限公司债券业务部项目
合型证券投资基金 主办人,渤海证券股份有限公
的基金经理;广发 2021- 15.8 司资产管理总部高级研究员、
邱世磊 恒祥债券型证券投 10-14 - 年 投资经理,东兴证券股份有限
资基金的基金经 公司资产管理业务总部高级
理;广发恒裕一年 投资经理、高级副总裁,民生
持有期混合型证券 加银基金管理有限公司固定
投资基金的基金经 收益部基金经理助理、基金经
理;广发集盛债券 理。
型证券投资基金的
基金经理
注:1.对基金的首任基金经理,“任职日期”为基金合同生效日/转型生效日,“离任日期”为公司公告解聘日期。对此后的非首任基金经理/基金经理助理,“任职日期”和“离任日期”分别指公司公告聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面,公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度,投资组合的投资标的必须来源于公司备选库,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 13 次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,有关投资经理按规定履行了审批程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2024年4季度,权益市场总体震荡,上证指数小幅上涨0.46%,深证综指上涨1.55%。但市场的结构性分化比较显著,其中与传统宏观经济相关度较高的实体经济行业,无论是地产建材家居,还是食品饮料、酒店餐饮旅游和纺织服装等都表现不及预期,而与新经济或者新技术进步当前相关度较高的行业,无论是正在或者预期即将受益于人工智能进步带来的新增需求的半导体和消费电子行业,还是正在受益于新能源和智能化技术红利的中国汽车行业等都表现较好。除此之外,在前 3 季度连续上涨的红利指数在本季度下跌 1.21%,且分化严重,其中受益于地方化债和几年内高股息相对有保障的银行指数上涨 5.83%,而受产品价格下跌或全球宏观经贸预期影响的石油石化、煤炭和港口等行业则整体下跌。
债券市场方面,4 季度出现了超预期的大幅上涨,中证全债指数上涨 3.05%,其
原因既有 3 季度末期债市大幅下跌形成的低基数,也有因美国大选结果落地后对 2025年关税提高影响的担忧,但总体上,12 月中央经济工作会议定调适度宽松后,市场对2025 年降息预期确定性的升温是更关键的原因。
投资运作上,权益方面,基于 9 月底权益市场快速上涨后的持仓股票估值大部分不再便宜,本基金在季度初大幅降低了权益仓位,并进行了结构性调仓,择机减持了电力设备、家电和非银行业,增加了银行等高股息和部分科技龙头的持仓,权益持仓总体呈现哑铃型结构。债券方面,本基金在 4 季度适度增持了长端利率债,拉长久期进行交易。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金 A 类基金份额净值增长率为-0.77%,C 类基金份额净值增长
率为-0.88%,同期业绩比较基准收益率为 2.66%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 22,189,189.62 12.59
其中:普通股 22,189,189.62 12.59
存托凭证 - -
2 固定收益投资 142,756,567.82 80.99
其中:债券 142,756,567.82 80.99
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 5,727,942.28 3.25
7 其他资产 5,586,763.82 3.17
8 合计 176,260,463.54 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 14,634,442.82 9.29
电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业
E 建筑业 466,765.00 0.30
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 579,569.80 0.37
J 金融业 5,764,198.00 3.66
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 743,040.00 0.47
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,174.00 0.00
S 综合 - -
合计 22,189,189.62 14.09
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例
(%)
1 601398 工商银行 504,200 3,489,064.00 2.22
2 600660 福耀玻璃 34,000 2,121,600.00 1.35
3 002475 立讯精密 48,400 1,972,784.00 1.25
4 600036 招商银行 39,800 1,564,140.00 0.99
5 603156 养元饮品 68,000 1,553,120.00 0.99
6 000063 中兴通讯 34,500 1,393,800.00 0.88
7 300750 宁德时代 3,600 957,600.00 0.61
8 600887 伊利股份 30,400 917,472.00 0.58
9 002241 歌尔股份 33,900 874,959.00 0.56
10 603259 药明康德 13,500 743,040.00 0.47
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产
序号 债券品种 公允价值(元)
净值比例(%)
1 国家债券 17,005,776.93 10.80
2 央行票据 - -
3 金融债券 15,534,126.03 9.86
其中:政策性金融债 15,534,126.03 9.86
4 企业债券 50,964,569.31 32.36
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 39,058,940.55 24.80
7 可转债(可交换债) 20,193,155.00 12.82
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 142,756,567.82 90.63
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例
(%)
1 2400006.IB 24 特别国债 100,000 10,687,287.29 6.79
06
2 102480709. 24 兆润投资 100,000 10,369,958.90 6.58
IB MTN002
3 148264.SZ 23 深业 01 100,000 10,329,260.27 6.56
4 200305.IB 20 进出 05 100,000 10,276,835.62 6.52
5 102382230. 23 福州左海 100,000 10,265,580.82 6.52
IB MTN003
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
(1)本基金本报告期末未持有股指期货。
(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时,根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断,以及对债券市场的分析,采用流动性好、交易活跃的期货合约,调节债券组合的久期和流动性,降低投资组合的整体风险,实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变 风险指标说
(买/卖) (元) 动(元) 明
- - - - - -
公允价值变动总额合计(元) -
国债期货投资本期收益(元) 14,356.65
国债期货投资本期公允价值变动(元) -
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货投资为基金的久期控制提供了更便利、更具有流动性的工具,有效降低了基金净值波动,提高了净值增长的平稳性。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本报告期内,基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 104,002.32
2 应收证券清算款 5,482,761.50
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,586,763.82
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产
净值比例(%)
1 110089 兴发转债 3,671,810.11 2.33
2 110081 闻泰转债 2,515,779.23 1.60
3 110075 南航转债 2,510,728.77 1.59
4 118031 天 23 转债 2,471,703.30 1.57
5 128136 立讯转债 1,908,757.38 1.21
6 128135 洽洽转债 1,111,260.84 0.71
7 127016 鲁泰转债 1,019,099.33 0.65
8 123188 水羊转债 858,705.93 0.55
9 113042 上银转债 791,147.37 0.50
10 113052 兴业转债 778,709.42 0.49
11 113666 爱玛转债 757,387.09 0.48
12 123145 药石转债 722,208.48 0.46
13 113061 拓普转债 582,574.63 0.37
14 113048 晶科转债 354,246.35 0.22
15 127082 亚科转债 90,069.53 0.06
16 113654 永 02 转债 32,212.84 0.02
17 128134 鸿路转债 8,776.11 0.01
18 123092 天壕转债 3,863.16 0.00
19 127045 牧原转债 2,249.26 0.00
20 127052 西子转债 715.72 0.00
21 123216 科顺转债 630.57 0.00
22 127043 川恒转债 266.11 0.00
23 128132 交建转债 253.47 0.00
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 广发集瑞债券A 广发集瑞债券C
报告期期初基金份额总额 319,095,601.71 3,735.10
报告期期间基金总申购份额 5,009,238.27 68,082.84
减:报告期期间基金总赎回份额 170,714,858.97 58,935.64
报告期期间基金拆分变动份额(份
额减少以“-”填列) - -
报告期期末基金份额总额 153,389,981.01 12,882.30
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基金的 情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况
投资者 持有基金份额
类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时间 份额 份额 额 比
区间
20241001-2024 98,63 48,523,8 50,115,192.
1 1231 9,066. - 74.22 29 32.67%
51
20241122-2024 34,45 34,451,225.
机构 2 1231 1,225. - - 51 22.46%
51
20241001-2024 98,10 98,105,5
3 1117 5,562. - 62.64 - -
64
产品特有风险
报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的特有风险主要包括:
1、当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响;
2、在极端情况下,基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;
3、当个别投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请,可能影响投资者赎回业务办理;
4、在特定情况下,当个别投资者大额赎回,可能导致本基金资产规模和基金份额持有人数量未能满足合同约定,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形;
5、在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时,持有基金份额占比较高的投资者可能拥有较大话语权。
本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对,完善流动性风险管控机制,切实保护持有人利益。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发集瑞债券型证券投资基金募集的文件
2.《广发集瑞债券型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发集瑞债券型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地点
广东省广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
9.3 查阅方式
1.书面查阅:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇二五年一月二十一日
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