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博时慧选纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第4季度报告查看PDF原文

博时慧选纯债 3 个月定期开放债券型发起

式证券投资基金

2024 年第 4 季度报告

2024 年 12 月 31 日

基金管理人:博时基金管理有限公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

报告送出日期:二〇二五年一月二十二日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 1 月 20 日复核了本报告中的财务

指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时慧选 3 个月定开债发起式

基金主代码 003963

交易代码 003963

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 12 月 19 日

报告期末基金份额总额 1,980,776,109.19 份

投资目标 在一定程度上控制组合净值波动率的前提下,力争长期内实现超越业绩比较

基准的投资回报。

本基金为债券型基金。投资策略主要分为封闭期投资策略和开放期投资策略。

封闭期内,本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相

补充的方法,确定资产在非信用类固定收益类证券和信用类固定收益类证券

之间的配置比例。本基金将灵活应用各种期限结构策略、信用策略、互换策

投资策略 略、息差策略、个券挖掘策略、资产支持证券投资策略,在合理管理并控制

组合风险的前提下,最大化组合收益。

开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守

本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品

种。

业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率×90%+1 年期定期存款利率(税后)×10%。

风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合

型基金、股票型基金,属于中低风险/收益的产品。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期

(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益 21,168,479.97

2.本期利润 38,603,744.49

3.加权平均基金份额本期利润 0.0195

4.期末基金资产净值 2,103,665,469.65

5.期末基金份额净值 1.0620

注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不包含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④

准差④

过去三个月 1.86% 0.06% 2.54% 0.08% -0.68% -0.02%

过去六个月 2.10% 0.06% 3.41% 0.09% -1.31% -0.03%

过去一年 4.53% 0.05% 6.99% 0.08% -2.46% -0.03%

过去三年 10.14% 0.06% 15.24% 0.06% -5.10% 0.00%

过去五年 16.86% 0.05% 24.11% 0.06% -7.25% -0.01%

自基金合同生 33.38% 0.05% 40.78% 0.06% -7.40% -0.01%

效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

唐薇女士,硕士。2013 年至

2018 年在中国国际金融股

份有限公司工作。2018 年加

入博时基金管理有限公司。

历任投资经理助理、投资经

理。现任博时富鑫纯债债券

型证券投资基金(2022 年 6

月 15 日—至今)、博时慧选

纯债 3 个月定期开放债券型

发起式证券投资基金(2022

唐薇 基金经理 2022-09-09 - 11.3 年 9 月 9 日—至今)、博时富

盛纯债一年定期开放债券型

发起式证券投资基金(2022

年 9 月 9 日—至今)、博时聚

润纯债债券型证券投资基金

(2024 年 3 月 21 日—至今)、

博时丰达纯债 6 个月定期开

放债券型发起式证券投资基

金(2024年4月9 日—至今)、

博时中高等级信用债债券型

证券投资基金(2024 年 5月 7

日—至今)、博时安仁一年定

期开放债券型发起式证券投

资基金(2024 年 8 月 13 日—

至今)的基金经理,博时富安

纯债 3 个月定期开放债券型

发起式证券投资基金、博时

恒泰债券型证券投资基金的

基金经理助理。

注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,由于证券市场波动等原因,本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况,基金管理人在规定期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 13 次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2024 年四季度,债券收益率先上后快速下行,并创新低。10 月债市受政策预期博弈与股债跷跷板效应

影响,震荡加剧;随后在股市由涨转跌、各项事件未超预期的影响下,债券收益率转为下行;并在年底 1年期国债收益率破 1%、机构欠配抢跑作用下,十年期国债收益率季度下行 48bp 至 1.6675%。

9 月 24 日政策明显转向,央行宣布一篮子货币政策工具、政治局会议积极表态提振经济,股市随之上

涨,相应的债市在 9 月底-10 月经历一波快速的调整和赎回冲击;以理财为代表的投资方担心资金从债市进入股市,进行预防性流动性储备,流动性溢价要求提升带动信用利差走扩。随后在股市由涨转跌、经济数

据未超预期、发布会整体符合预期等影响下,债券收益率转为下行。尽管中间一度担忧专项债的供给压力,收益率有所上行,但正式发行时地方债招投标结果好于预期、央行逆回购力度加大、流动性较充裕的情况下,机构抢配。进入年底,进入经济观察和“评估期”,短期空窗;非银同业存款自律机制落地,带动同业存单和中短端利率有效向下突破;在货币政策作用下,1 年国债收益率一度跌破 1%,曲线陡峭化下移;12 月9 日政治局会议定调货币政策适度宽松,进一步点燃市场做多情绪;年末抢跑行情提前,收益率创新低。

展望后市,从国内基本面来看,严格的化债导向和土地财政的紧张,掣肘经济的积极性和效果,产出缺口较低影响就业和通胀的回升。考虑实体经济回报率和融资需求的情况,降息仍是大的方向;当然,政策也会不断发力提振经济,但不确定性在于力度、效果和节奏。预计收益率中枢大幅上行的空间相对有限,经济或需要利率在新的区间维持一段时间换空间,更何况如果财政发力也会有货币的配合。当然,短期最大的问题在于估值和锚,市场已蕴含一定的降息预期,债市估值也不便宜,如何定价是问题的关键。后续节奏上,关注货币政策降息降准落地的节奏及幅度、财政发力的空间、市场的风险偏好、机构行为、海外对国内政策的影响等,中途或有扰动。结构上,信用利差和期限利差有所修复后,且短端降息是确定性的利好,预计信用有修复的空间,利率更侧重交易。

组合操作上,本组合将继续遵循稳健投资理念,投资策略上积极主动,投资思路上开放灵活,维持灵活久期、适度杠杆。私人部门扩表意愿有限的背景下,信用利差预计难以明显走扩,如有调整可加强配置,保持中高等级。利率区间震荡、上行有顶,可积极博弈、加强逆向操作。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2024 年 12 月 31 日,本基金基金份额净值为 1.0620 元,份额累计净值为 1.3013 元。报告期内,

本基金基金份额净值增长率为 1.86%,同期业绩基准增长率 2.54%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,332,088,594.85 98.74

其中:债券 2,332,088,594.85 98.74

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 23,001,798.63 0.97

其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 6,680,643.60 0.28

8 其他各项资产 - -

9 合计 2,361,771,037.08 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 23,745,103.39 1.13

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,203,890,559.73 57.23

其中:政策性金融债 305,970,109.66 14.54

4 企业债券 285,873,670.70 13.59

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 818,579,261.03 38.91

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,332,088,594.85 110.86

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 230210 23 国开 10 2,000,000 219,721,260.27 10.44

2 092280033 22 宁波银行二级资 1,000,000 104,935,205.48 4.99

本债 01

3 102282145 22 招金 MTN001 1,000,000 101,462,739.73 4.82

4 1880163 18 首旅债 01 900,000 91,507,453.15 4.35

5 2228041 22 农业银行二级 01 600,000 63,562,175.34 3.02

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中,国家开发银行在报告编制前一年受到中国人民银行湖北省分行、国家金融监督管理总局福建监管局的处罚。宁波银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家外汇管理局浙江省分局、国家金融监督管理总局绍兴监管分局、国家金融监督管理总局宁波监管局的处罚。中国农业银行股份有限公司在报告编制前一年受到中国银保监会泰安监管分局、中国人民银行赤峰市分行、国家外汇管理局辽宁省分局、国家税务总局那曲市税务局稽查局、国家金融监督管理总局福建监管局、黔西南州兴义市市场监督管理局、海晏县消防救援大队的处罚。平安银行股份有限公司在报告编制前一年受到

中国人民银行河北省分行、国家金融监督管理总局的处罚。中国银行股份有限公司在报告编制前一年受到中国人民银行重庆市分行、国家外汇管理局河南省分局、国家金融监督管理总局、福州市市场监督管理局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。

除上述主体外,基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

本基金本报告期末未持有其他资产。

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

本报告期期初基金份额总额 1,980,776,109.19

报告期期间基金总申购份额 -

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 1,980,776,109.19

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金本报告期末无发起式份额。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

者类 序 持有基金份额比例达到或 期初份额 申购份 赎回 持有份额 份额占比

别 号 者超过 20%的时间区间 额 份额

机构 1 2024-10-01~2024-12-31 1,980,773,097.55 - - 1,980,773,097.55 100.00%

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形,在市场流

动性不足的情况下,如遇投资者巨额赎回或集中赎回,有可能对基金净值产生一定的影响,甚至可能引发基金的流动性风险。

在特定情况下,若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金,可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平,面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

注:1.申购份额包含红利再投资份额。

2.份额占比为四舍五入后的结果。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。

博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2024 年 12 月 31 日,博时基金公司共管理 386 只公募基金,

并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金、职业年金及特定专户,管理资产总规模逾 16089 亿元人民币,剔除货币基金后,博时基金公募资产管理总规模逾 6647 亿元人民币,累计分红逾 2085 亿元人民币,是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准博时慧选纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金设立的文件

2、《博时慧选纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》

3、《博时慧选纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

5、博时慧选纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金各年度审计报告正本

6、报告期内博时慧选纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿10.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查询,也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通:95105568(免长途话费)

博时基金管理有限公司

二〇二五年一月二十二日

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