金信民发货币市场基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:金信基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2025 年 01 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年01月21日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期为2024年10月01日起至2024年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 金信民发货币
基金主代码 004077
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 12 月 16 日
报告期末基金份额总 3,640,705,669.38 份
额
投资目标 在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实现超过业绩比较基准的
投资收益。
本基金的投资策略主要有以下七个方面：
1、利率策略
通过全面研究主要经济变量，分析宏观经济运行的可能情景，并预
测财政政策、货币政策等宏观经济政策取向，分析金融市场资金供求状
况变化趋势及结构。在此基础上，预测金融市场利率水平变动趋势，以
及金融市场收益率曲线斜度变化趋势。
投资策略 2、信用策略
根据国民经济运行周期阶段，分析债券发行人所处行业发展前景、
发展状况、市场地位、财务状况、管理水平和债务水平等因素，评价债
券发行人的信用风险，并结合外部权威评级机构的信用评级结果，确定
基金资产对相应债券的投资决策。
3、类属配置策略
研究国民经济运行状况，货币市场及资本市场资金供求关系，以及
不同时期市场投资热点，分析国债、金融债、企业债券等不同债券种类
的利差水平，评定不同债券类属的相对投资价值，确定组合资产在不同
债券类属之间配置比例。
4、个券选择策略
本基金将在正确拟合收益率曲线的基础上，及时发现偏离市场收益
率的债券，并找出因投资者偏好、供求、流动性、信用利差等导致债券
价格偏离的原因。同时，基于收益率曲线判断出定价偏高或偏低的期限
段，从而指导相对价值投资，选择出估值较低的债券品种。
5、相对价值策略
本基金密切关注国家法律法规、制度的变动，通过深入分析市场参
与者的立场和观点，充分利用因市场分割、市场投资者不同风险偏好或
者税收待遇等因素导致的市场失衡机会，形成相对价值投资策略，运用
回购、远期交易合同等交易工具进行不同期限、不同品种或不同市场之
间的套利交易，为本基金的投资带来增加价值。
6、资产支持证券投资策略
本基金侧重于对基础资产质量及未来现金流的分析，采用基本面分
析和数量化模型相结合，对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。
本基金将严格控制资产支持证券的投资比例、信用等级并密切跟踪评级
变化，采用分散投资方式以降低流动性风险。
7、其他金融工具投资策略
本基金将密切跟踪银行承兑汇票、商业承兑汇票等商业票据以及各
种衍生产品的动向。当法律法规允许基金参与此类金融工具的投资，本
基金将按照届时生效的法律法规，制定符合本基金投资目标的投资策
略，在充分考虑该投资品种风险和收益特征的前提下，谨慎投资。
业绩比较基准 中国人民银行公布的七天通知存款税后利率
本基金为货币市场基金，在所有证券投资基金中，是风险相对较低的基
风险收益特征 金产品。在一般情况下，其风险与预期收益均低于一般债券型基金、混
合型基金与股票型基金。
基金管理人 金信基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金 金信民发货币 A 金信民发货币 B 金信民发货币 E
简称
下属分级基金的交易 004077 004078 018324
代码
报告期末下属分级基 33,698,398.23 份 3,606,881,819.37 份 125,451.78 份
金的份额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2024 年 10 月 01 日-2024 年 12 月 31 日）
金信民发货币 A 金信民发货币 B 金信民发货币 E
1.本期已实现收益 72,248.23 4,854,147.82 6,623.17
2.本期利润 72,248.23 4,854,147.82 6,623.17
3.期末基金资产净值 33,698,398.23 3,606,881,819.37 125,451.78
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于本基金采用摊余成本法核算，公允价值变动收益为零，因此，本期已实现收益和本期利润金额相等；
3、本基金根据每日基金收益情况，以每万份基金已实现收益为基准按日结转份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
金信民发货币 A 净值表现
净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 0.3599% 0.0016% 0.3403% 0.0000% 0.0196% 0.0016%
过去六个月 0.6879% 0.0018% 0.6805% 0.0000% 0.0074% 0.0018%
过去一年 1.5257% 0.0021% 1.3537% 0.0000% 0.1720% 0.0021%
过去三年 4.8520% 0.0017% 4.0537% 0.0000% 0.7983% 0.0017%
过去五年 8.4210% 0.0019% 6.7574% 0.0000% 1.6636% 0.0019%
自基金合同 19.5284% 0.0032% 10.8666% 0.0000% 8.6618% 0.0032%
生效起至今
金信民发货币 B 净值表现
净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 0.4208% 0.0016% 0.3403% 0.0000% 0.0805% 0.0016%
过去六个月 0.8100% 0.0018% 0.6805% 0.0000% 0.1295% 0.0018%
过去一年 1.7704% 0.0021% 1.3537% 0.0000% 0.4167% 0.0021%
过去三年 5.6120% 0.0017% 4.0537% 0.0000% 1.5583% 0.0017%
过去五年 9.7333% 0.0019% 6.7574% 0.0000% 2.9759% 0.0019%
自基金合同 21.8959% 0.0032% 10.8666% 0.0000% 11.0293% 0.0032%
生效起至今
金信民发货币 E 净值表现
净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 0.3631% 0.0016% 0.3403% 0.0000% 0.0228% 0.0016%
过去六个月 0.6922% 0.0018% 0.6805% 0.0000% 0.0117% 0.0018%
过去一年 1.5303% 0.0021% 1.3537% 0.0000% 0.1766% 0.0021%
自基金合同 2.5804% 0.0020% 2.2007% 0.0000% 0.3797% 0.0020%
生效起至今
注：1、本基金的利润分配方式是“每日分配、按日支付”；
2、本基金的业绩比较基准为：中国人民银行公布的七天通知存款税后利率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
华中科技大学
金融学硕士。
2009 年开始
先后曾任金元
证券股票研究
本基金的基金 员、固定收益
杨杰 经理 2018-03-08 - 15 年 研究员，金信
基金固定收益
研究员、基金
经理助理、专
户投资经理。
现任金信基金
基金经理。
南京大学数学
学士，复旦大
刘雨卉 本基金的基金 2021-07-28 - 9 年 学金融学硕
经理 士。2015 年
曾任富安达基
金管理有限公
司固定收益研
究员、基金经
理助理，2019
年 11 月加入
金信基金，现
任金信基金基
金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2024 年四季度债券市场整体上涨，尤其是 11 月中旬到 12 月底，十年国债收益率从 2.09%左右
快速下行至 1.7%附近。虽然财政发力、置换债供给高峰等扰动因素存在，但宏观数据的改善乏力，债市基本面依旧有支撑，同时 11 月中下旬以来非银同业存款定价自律机制的相关消息引发长短端利率同步快速下行，货币政策“适度宽松”的表态也进一步强化了降准降息的市场预期，叠加机构的抢跑情绪，债券市场整体表现偏牛。
四季度宏观经济整体修复幅度有限，11 月公布的经济数据出现过阶段性企稳迹象，M1 增速有所反弹，但依旧为负，通胀数据也持续维持低位，内需分项表现依旧偏弱。资金方面，四季度银行间
资金总量整体保持比较充裕，价格偏离幅度有限，跨月和跨季资金价格相对合理。12 月初以来，短端资产收益率快速下降，主因非银同业存款定价机制实施后，同业存款收益率在一个月过渡期快速下行，同业存单收益率同步下行，利率传导机制下广义利率中枢有较大幅度的下行空间。本基金综合考虑产品头寸以及流动性的情况后，适时配置了部分跨年资产，后续在产品运作上将继续关注潜在的配置机会。
投资运作上，报告期内本基金根据市场环境和产品规模变化对持仓进行调整，主要投资于高等级同业存单、短久期高等级信用债以及利率债等，杠杆维持较低，保持组合较好的流动性，同时精选个券，降低组合信用风险。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末金信民发货币 A 基金份额净值为 1.0000 元，本报告期内，该类基金份额净值收益
率为 0.3599%，同期业绩比较基准收益率为 0.3403%；截至报告期末金信民发货币 B 基金份额净值为1.0000 元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为 0.4208%，同期业绩比较基准收益率为0.3403%；截至报告期末金信民发货币 E 基金份额净值为 1.0000 元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为 0.3631%，同期业绩比较基准收益率为 0.3403%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现持有人数或基金资产净值预警的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）
1 固定收益投资 1,583,743,567.88 43.49
其中:债券 1,583,743,567.88 43.49
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 1,002,251,848.05 27.53
其中：买断式回购的 - -
买入返售金融资产
3 银行存款和结算备付 246,702,128.23 6.78
金合计
4 其他资产 808,541,255.33 22.21
5 合计 3,641,238,799.49 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额(元) 占基金资产净值比例
（％）
1 报告期内债券回购融 - 1.85
资余额
其中：买断式回购融 - -
资
2 报告期末债券回购融 - -
资余额
其中：买断式回购融 - -
资
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值 20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 59
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 103
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 41
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 120 天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资
产净值的比例（%） 产净值的比例（%）
1 30 天以内 37.60 -
其中：剩余存续期超
过 397 天的浮动利率 - -
债
2 30 天(含)—60 天 7.40 -
其中：剩余存续期超
过 397 天的浮动利率 - -
债
3 60 天（含）—90 天 6.58 -
其中：剩余存续期超
过 397 天的浮动利率 - -
债
4 90 天(含)—120 天 8.74 -
其中：剩余存续期超 - -
过 397 天的浮动利率
债
5 120 天(含)—397 天 17.49 -
（含）
其中：剩余存续期超
过 397 天的浮动利率 - -
债
合计 77.81 -
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过 240 天。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例
(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 90,854,270.55 2.50
6 中期票据 10,122,633.87 0.28
7 同业存单 1,482,766,663.46 40.73
8 其他 - -
9 合计 1,583,743,567.88 43.50
10 剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债券
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 112415252 24 民生银行 1,000,000 99,642,408.0 2.74
CD252 2
2 112497970 24 南京银行 1,000,000 99,429,617.7 2.73
CD109 0
3 112482112 24 长沙银行 1,000,000 99,143,690.8 2.72
CD147 3
4 112414006 24 江苏银行 500,000 49,976,359.5 1.37
CD006 5
5 112414030 24 江苏银行 500,000 49,883,805.5 1.37
CD030 4
6 112499401 24 广西北部 500,000 49,860,131.1 1.37
湾银行 CD147 8
7 112496638 24 西安银行 500,000 49,752,221.4 1.37
CD020 4
8 112497217 24 南京银行 500,000 49,710,347.4 1.37
CD083 8
9 112412066 24 北京银行 500,000 49,689,595.9 1.36
CD066 1
10 112470776 24 富邦华一 500,000 49,632,070.6 1.36
银行 CD056 2
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间 0
的次数
报告期内偏离度的最高值 0.0513%
报告期内偏离度的最低值 0.0031%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平 0.0220%
均值
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
本基金本报告期内负偏离的绝对值无达到 0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
本基金本报告期内正偏离的绝对值无达到 0.5%的情况。
5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
北京银行股份有限公司于 2024 年 2 月 1 日因 EAST 信贷业务数据漏报、EAST 系统数据与客户风
险系统数据不一致、存款分户账流水数据漏报、对公存款分户账数据错报等事项，被国家金融监督管理总局北京监管局罚款合计 330 万元。
除上述证券的发行主体外，未发现本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期出现被监管部
门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和基金合同的要求。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 -
4 应收申购款 808,541,255.33
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 808,541,255.33
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
金信民发货币 A 金信民发货币 B 金信民发货币 E
报告期期初基金份额 34,599,269.34 597,390,568.91 203,317.17
总额
报告期期间基金总申 38,817,890.82 7,410,290,700.10 21,668,101.44
购份额
报告期期间基金总赎 39,718,761.93 4,400,799,449.64 21,745,966.83
回份额
报告期期末基金份额 33,698,398.23 3,606,881,819.37 125,451.78
总额
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例未有达到或者超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予金信民发货币市场基金募集注册的文件；
2、《金信民发货币市场基金基金合同》；
3、《金信民发货币市场基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 1502 室
深圳市前海深港合作区兴海大道 3040 号前海世茂大厦 2603
9.3 查阅方式
本基金管理人公司网站，网址：www.jxfunds.com.cn。
金信基金管理有限公司
二〇二五年一月二十二日
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