博时富海纯债债券型证券投资基金
2018年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:上海银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年七月二十日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时富海纯债债券
基金主代码 004323
交易代码 004323
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年3月6日
报告期末基金份额总额 66,824.09份
投资目标 在严格控制投资组合风险的前提下,力争长期内实现超越业绩比较基
准的投资回报。
本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充
的方法,确定资产在非信用类固定收益类证券和信用类固定收益类证
券之间的配置比例。充分发挥基金管理人长期积累的信用研究成果,
利用自主开发的信用分析系统,深入挖掘价值被低估的标的券种,以
获取最大化的信用溢价。本基金采用的投资策略包括:期限结构策略、
信用策略、互换策略、息差策略等。在谨慎投资的前提下,力争获取
高于业绩比较基准的投资收益。
在以上战略性资产配置的基础上,本基金通过自上而下和自下而上相
投资策略 结合、定性分析和定量分析相补充的方法,进行前瞻性的决策。一方
面,本基金将分析众多的宏观经济变量(包括GDP增长率、CPI走势、
M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等),并关注国家财政、
税收、货币、汇率政策和其它证券市场政策等。另一方面,本基金将
对债券市场整体收益率曲线变化进行深入细致分析,从而对市场走势
和波动特征进行判断。在此基础上,确定资产在非信用类固定收益类
证券(现金、国家债券、中央银行票据等)和信用类固定收益类证券
之间的配置比例。
灵活应用各种期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略,在合
理管理并控制组合风险的前提下,最大化组合收益。
业绩比较基准 中债综合指数(总财富)收益率×90%+1年期定期存款利率(税后)
×10%。
风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低
于混合型基金、股票型基金,属于中低风险/收益的产品。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期
(2018年4月1日-2018年6月30日)
1.本期已实现收益 103,451.39
2.本期利润 27,886.39
3.加权平均基金份额本期利润 0.0094
4.期末基金资产净值 67,438.58
5.期末基金份额净值 1.0092
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三 0.35% 0.04% 1.79% 0.09% -1.44% -0.05%
个月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金的基金合同于2017年3月6日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十三条“(二)投资范围”、“(四)投资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券
姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明
年限
1993年至1997年先后在
桂林电器科学研究所、深
圳迈瑞生物医疗电子股份
公司工作。2001年起在
国海证券历任债券研究员、
债券投资经理助理、高级
投资经理、投资主办人。
2011年加入博时基金管
理有限公司,历任博时稳
定价值债券基金
(2014.2.13-2015.5.22)、
上证企债30ETF基金
(2013.7.11-2016.4.25)、
博时天颐债券基金
(2012.2.29-2016.8.1)、
博时招财一号保本基金
(2015.4.29-2016.8.1)、
博时新机遇混合基金
(2015.9.11-2016.9.29)
的基金经理、固定收益总
部公募基金组投资副总监、
绝对收益投 股票投资部绝对收益组投
杨永光 资部副总经 2017-03-06 - 16.8 资副总监、博时泰安债券
理/基金经 基金(2016.12.21-
理 2018.3.8)、博时优势收
益信用债债券基金
(2014.9.15-2018.3.9)、
博时景兴纯债债券基金
(2016.5.20-2018.3.15)、
博时富宁纯债债券基金
(2016.8.17-2018.3.15)、
博时臻选纯债债券基金
(2016.11.7-2018.3.15)、
博时聚源纯债债券基金
(2017.2.9-2018.3.15)、
博时华盈纯债债券基金
(2017.3.9-2018.3.15)、
博时富瑞纯债债券基金
(2017.3.3-2018.4.9)、
博时富益纯债债券基金
(2016.11.4-2018.5.9)、
博时广利纯债债券基金
(2017.2.16-2018.5.17)、
博时广利3个月定开债发
起式基金(2018.5.18-
2018.5.28)、博时保泽保
本混合基金(2016.4.7-
2018.6.16)的基金经理。
现任绝对收益投资部副总
经理兼博时境源保本混合
基金(2015.12.18-至今)、
博时保丰保本混合基金
(2016.6.6-至今)、博时
保泰保本混合基金
(2016.6.24-至今)、博
时招财二号保本基金
(2016.8.9-至今)、博时
富华纯债债券基金
(2016.11.25-至今)、博
时鑫丰混合基金
(2016.12.27-至今)、博
时鑫泰混合基金
(2017.1.10-至今)、博
时鑫惠混合基金
(2017.1.23-至今)、博
时富海纯债债券基金
(2017.3.6-至今)、博时
新机遇混合基金
(2018.2.6-至今)、博时
新策略混合基金
(2018.2.6-至今)的基金
经理。
注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2018年二季度债券市场整体延续一季度上涨态势,但结构性特征明显。4月下旬央行超预期降准,当天收益率出现20bp下行,随后在月末资金面紧张和获利回吐压力下,收益率V形反弹,市场分歧加大,市场大幅波动。5月份受信用债违约事件频发影响,信用利差走阔。之后中美贸易战愈演愈烈,双方态度强硬,市场风险偏好大幅下行,权益市场非常疲弱,利率债受追捧。6月下旬央行再次降准,市场做多热情浓烈,季末收益率显著下行,利率债收益率创出上半年新低。从指数的走势来看,中债总财富指数上涨2.73%,中债国债总财富指数上涨2.58%,中债企业债总财富指数上张了1.08%,中债短融总财富指数上涨了0.96%。
融资需求走弱和外部冲击是驱动上半年债券市场行情的核心因素。在持续的紧货币和强监管影响下,表外融资大幅萎缩,影子银行融资遭受重创,以民企和地产为代表的实体经济流动性偏紧,清理和压缩地方政府债务进一步恶化了融资需求,社融增速逐月走弱。中美贸易战愈演愈烈,信用违约潮打压市场风险偏好,股票市场大幅下跌。为对冲信用紧缩和外部不确定性影响,央行两次降准,货币政策基调由“合理稳定”变为“合理充裕”,利率债和高评级信用收益率大幅下行。
二季度期间,本基金规模下降幅度较大,为平衡组合流动性和投资可操作性,主要进行交易所利率债投资,并保持较短久期。
展望三季度,预计债券收益率中枢继续震荡下行。结构性去杠杆和严监管仍将延续,货币政策作为对冲,降准等工具会继续使用。债市的分化延续,利率品和高等级信用债偏强,中低等级信用债偏弱。在流动性宽松推动下,整体信用利差有压缩空间。继续观察贸易保护主义走向,中美贸易战是中长期市场走势重要变量。若股市继续下跌,政策上还有放松空间,这对利率债较为有利。后期密切关注一级市场供需状况,尤其是地方政府债三季度发行放量。在资管新规和严监管影响下,银行自营资金上半年参与力度不大。配置盘参与不足和理财资金的收缩,可能会阶段性对市场情绪产生一定的负面影响。
本组合遵循稳健投资理念,投资策略上保持稳健中性,维持短久期高流动性的优质债券配置。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至2018年06月30日,本基金基金份额净值为1.0092元,份额累计净值为1.0257元。报告期内,本基金基金份额净值增长率为0.35%,同期业绩基准增长率1.79%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在本报告期内,于2018年4月3日至2018年6月29日出现了连续20个工作日资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的 - -
买入返售金融资产
6 银行存款和结算备付 90,178.43 57.42
金合计
7 其他各项资产 66,864.06 42.58
8 合计 157,042.49 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 7,258.01
2 应收证券清算款 59,080.23
3 应收股利 -
4 应收利息 20.82
5 应收申购款 -
6 其他应收款 505.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 66,864.06
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 120,047,193.14
报告期基金总申购份额 83,626.30
减:报告期基金总赎回份额 120,063,995.35
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 66,824.09
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
持有基金份
投资者类别 序 额比例达到 期初份额 申购份额
号 或者超过 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间
区间
机构 2018-04-
1 01~2018-04- 120,012,888.89 - 120,012,888.89 0.00 0.00%
24
个人 2018-04-
1 25~2018-05- 10,112.17 - 10,112.17 0.00 0.00%
03
2018-05-
2 07~2018-06- 0.00 49,679.85 - 49,679.85 74.34%
30
2018-05-
3 03~2018-05- 109.36 10,731.76 - 10,841.12 16.22%
07
2018-04-
4 25~2018-05- 0.00 9,945.27 9,945.27 0.00 0.00%
03
2018-04-
5 25~2018-05- 0.00 9,942.30 9,942.30 0.00 0.00%
03
产品特有风险
本报告期内,本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况,当该基金份额持有人选择大比例赎回时,可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时,存在一定的流动性风险;为应对巨额赎回而进行投资标的变现时,可能存在仓位调整困难,甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理,但当基金出现巨额赎回并被全部确认时,申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险,未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况,根据基金合同相关约定,该份额持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会,并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性进行评估,充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
此外,当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时,本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2018年06月30日,博时基金公
司共管理185只开放式基金,并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业
年金账户,管理资产总规模逾8461亿元人民币,其中非货币公募基金规模逾1947亿元人民币,累
计分红逾872亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在
同业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计,截至2018年2季末:
权益基金方面,标准指数股票型基金里,博时中证银联智惠大数据100指数(A类)、博时裕富
沪深300指数(A类)等今年以来净值增长率同类排名为前1/4;股票型分级子基金里,博时中证银
行分级指数(B级)等今年以来净值增长同类基金中排名为前1/3;混合偏股型基金中,博时创业成
长混合(C类)今年以来净值增长率同类基金排名第一,博时创业成长混合(A类)今年以来净值增长
率同类基金排名位居前1/10,博时行业轮动混合等今年以来净值增长率同类排名为前1/3;混合灵
活配置型基金中,博时裕益灵活配置混合基金今年以来净值增长率为3.14%,在166只同类基金排
名第6,博时汇智回报灵活配置混合基金今年以来净值增长率为4.38%,同类基金排名位居前
1/10,博时新价值灵活配置混合(A类)、博时新策略灵活配置混合(A类)、博时新起点灵活配置混
合(A类)、博时新起点灵活配置混合(C类)今年以来净值增长率分别为2.12%、1.93%、1.65%、
1.60%,同类基金排名均位居前1/8,博时新价值灵活配置混合(C类)今年以来净值增长率为
2.07%,同类基金中排名位于前1/6。
黄金基金类,博时黄金ETF联接(A类)、博时黄金ETF联接(C类)今年以来净值增长率同类排
名第一。
固收方面,长期标准债券型基金中,博时天颐债券(A类)、博时宏观回报债券(A/B类)、博时
信用债券(A/B类)今年以来净值增长率为5.11%、4.56%、4.54%,同类219只基金中分别排名第
3、第8、第9位,博时天颐债券(C类)、博时信用债券(R类)、博时信用债券(C类)、博时宏观回
报债券(C类)今年以来净值增长率分别为4.88%、4.56%、4.34%、4.23%,同类153只基金中分别排
名第2、第4、第7、第8位,博时富华纯债债券、博时景兴纯债债券、博时富益纯债债券、博时
裕康纯债债券、博时富发纯债债券、博时聚瑞纯债债券等今年以来净值增长率分别为4.43%、4.10%、
3.98%、3.93%、3.89%、3.88%,同类排名前1/10;货币基金类,博时兴荣货币、博时合惠货币
(A类)今年以来净值增长率分别为2.21%、2.18%,在315只同类基金排名中位列第15位与第24位。
QDII基金方面,博时标普500ETF(QDII)、博时标普500ETF联接(QDII)(A类),今年以来净值增长率同类排名分别位于前1/5、1/4。
2、其他大事件
2018年6月8日,由《中国证券报》主办的中国基金业二十周年高峰论坛暨第十五届“中国基金业金牛奖”颁奖典礼在苏州隆重举行。经过激烈且公平的票选,博时基金获得“2017年度最受信赖金牛基金公司”荣誉称号。
2018年5月24日,由《中国基金报》、《证券时报》主办的“第五届中国基金业英华奖、中国基金业20年最佳基金经理评选颁奖典礼暨高峰论坛”在深圳隆重举行。从业经历逾23年的博时基金副总经理兼高级投资经理董良泓荣获“中国基金业20年最佳基金经理”殊荣,此荣誉于全行业仅有20人获评;博时基金固收名将陈凯杨则凭借长期稳健的投资业绩荣膺“三年期纯债投资最佳基金经理”称号。值得一提的是,这也是陈凯杨继2016年之后连续两年蝉联该项殊荣,足见市场对其管理业绩的认可。
2018年5月23日,由新浪财经和济安金信主办的“致敬公募20年”颁奖典礼在北京举行,公募基金老五家之一的博时基金凭借长期优良的投研业绩、雄厚的综合资管实力和对价值投资理念的一贯倡导共揽获“最佳资产管理公司”、“最受投资者欢迎基金公司”、“行业特别贡献奖”和“区域影响力奖-珠三角”这四项最具份量的公司大奖;博时基金总经理江向阳获得“行业领军人物奖”。同时,博时旗下产品博时双月薪定期支付债券基金(000277)获得“最具价值理念基金产品奖-债券型”,博时亚洲票息收益债券(QDII)(人民币050030:,美元现汇:050202,美元现钞:050203)获得“最具投资价值基金产品奖-QDII”。
2018年5月17日,被誉为“证券期货行业科学技术领域最高荣誉”的第六届证券期货科学技术奖的评审结果近日在北京揭晓。博时基金从上百个竞争对手中脱颖而出,一举夺得二等奖
(DevOps统一研发平台)、三等奖(证券投资基金行业核心业务软件系统统一测试)以及优秀奖(新一代基金理财综合业务接入平台)三项大奖,成为获得奖项最多的金融机构之一。
2018年5月10日,由《上海证券报》主办的“2018中国基金业峰会暨第十五届金基金奖颁奖典礼”在上海举行。在此次颁奖典礼上,博时基金揽获“金基金TOP基金公司”这一最具份量的公司大奖;博时基金权益投资总部董事总经理兼股票投资部总经理李权胜获评“金基金最佳投资回报基金经理奖”。在第15届金基金奖评选中,旗下价值投资典范产品博时主题行业(160505)获得“三年期金基金分红奖”。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证监会批准博时富海纯债债券型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时富海纯债债券型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时富海纯债债券型证券投资基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时富海纯债债券型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时富海纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568(免长途话费)
博时基金管理有限公司
二〇一八年七月二十日
[查看PDF原文]
关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才
天天基金客服热线:95021 |客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
中国证监会上海监管局网址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight 上海天天基金销售有限公司 2011-现在 沪ICP证:沪B2-20130026 网站备案号:沪ICP备11042629号-1