基金公告

金信民兴债券型证券投资基金
  2024 年第 3 季度报告
          2024 年 09 月 30 日
    基金管理人:金信基金管理有限公司
    基金托管人:招商银行股份有限公司
    报告送出日期:2024 年 10 月 25 日
                                                      金信民兴债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                              §1 重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年10月24日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期为2024年07月01日起至2024年09月30日止。
                            §2 基金产品概况
基金简称                    金信民兴债券
基金主代码                  004400
基金运作方式                契约型开放式
基金合同生效日              2017 年 03 月 08 日
报告期末基金份额总额        205,635,845.63 份
投资目标                    通过主动管理债券组合，力争在追求基金资产稳定增长基础上
                            为投资者取得高于投资业绩比较基准的回报。
                            　　1、资产配置策略
                            　　本基金根据对未来利率市场变化的预判情况，分析不同类
                            别资产的收益率水平、流动性特征和风险水平特征，确定资产
                            在非信用类固定收益类证券和信用类固定收益类证券之间的配
                            置比例。
                            　　2、债券投资策略
                            　　（1）债券投资组合策略
投资策略                    　　本基金在综合分析宏观经济、货币政策的基础上，采用久
                            期管理和信用风险管理相结合的投资策略。在债券组合的具体
                            构造和调整上，本基金综合运用久期调整、收益率曲线形变预
                            测、信用利差和信用风险管理、回购套利等组合管理手段进行
                            日常管理。
                            　　（2）个券选择策略
                            　　在个券选择上，本基金综合运用利率预期、收益率曲线估
                            值、信用风险分析、隐含期权价值评估、流动性分析等方法来
                                                      金信民兴债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                            评估个券的投资价值。
                            　　（3）可转换债券投资策略
                            　　本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着
                            较高上涨潜力的可转换债券进行投资，并采用期权定价模型等
                            数量化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入并持有。
                            　　3、资产支持证券等品种投资策略
                            　　本基金将深入分析市场利率、发行条款、支持资产的构成
                            及质量、提前偿还率等基本面因素，并辅助采用数量化定价模
                            型，评估其内在价值，以合理价格买入并持有。
                            　　4、中小企业私募债券投资策略
                            　　本基金将运用基本面研究，结合公司财务分析方法对债券
                            发行人信用风险进行分析和度量，综合考虑中小企业私募债券
                            的安全性、收益性和流动性等特征，选择风险与收益相匹配的
                            品种进行投资。
                            　　5、国债期货投资策略
                            　　基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济
                            形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构
                            建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动
                            性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最
                            大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期
                            稳定增值。
 业绩比较基准                中国债券总指数收益率×95%+金融机构人民币活期存款利率
                            （税后） ×5%
                            本基金是债券型证券投资基金，其预期收益和风险水平高于货
 风险收益特征                币市场基金，低于股票型和混合型基金，属于较低风险、较低
                            收益的基金产品。
 基金管理人                  金信基金管理有限公司
 基金托管人                  招商银行股份有限公司
 下属分级基金的基金简称      金信民兴债券 A              金信民兴债券 C
 下属分级基金的交易代码      004400                      004401
 报告期末下属分级基金的份额  123,271,719.61 份            82,364,126.02 份
 总额
                      §3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
                                                                        单位：人民币元
        主要财务指标              报告期（2024 年 07 月 01 日-2024 年 09 月 30 日）
                                    金信民兴债券 A              金信民兴债券 C
 1.本期已实现收益                            664,202.04                  366,176.72
 2.本期利润                                  -538,714.14                -477,142.60
 3.加权平均基金份额本期利润                      -0.0042                    -0.0057
                                                      金信民兴债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
 4.期末基金资产净值                      125,544,436.50              89,099,913.35
 5.期末基金份额净值                              1.0184                      1.0818
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
　　2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
金信民兴债券 A 净值表现
            净值增长率  净值增长率  业绩比较基  业绩比较基
 阶段        ①          标准差②    准收益率③  准收益率标  ①-③      ②-④
                                                  准差④
 过去三个月      -0.43%      0.10%      0.43%      0.12%      -0.86%      -0.02%
 过去六个月      0.67%      0.08%      1.37%      0.11%      -0.70%      -0.03%
 过去一年        1.88%      0.06%      3.38%      0.09%      -1.50%      -0.03%
 过去三年        4.54%      0.03%      5.19%      0.08%      -0.65%      -0.05%
 过去五年        74.17%      1.81%      7.43%      0.10%      66.74%      1.71%
 自基金合同    255.51%      2.36%      11.11%      0.10%    244.40%      2.26%
 生效起至今
金信民兴债券 C 净值表现
            净值增长率  净值增长率  业绩比较基  业绩比较基
 阶段        ①          标准差②    准收益率③  准收益率标  ①-③      ②-④
                                                  准差④
 过去三个月      -0.52%      0.10%      0.43%      0.12%      -0.95%      -0.02%
 过去六个月      0.47%      0.08%      1.37%      0.11%      -0.90%      -0.03%
 过去一年        1.47%      0.06%      3.38%      0.09%      -1.91%      -0.03%
 过去三年        3.30%      0.03%      5.19%      0.08%      -1.89%      -0.05%
 过去五年        71.13%      1.80%      7.43%      0.10%      63.70%      1.70%
 自基金合同    104.11%      1.48%      11.11%      0.10%      93.00%      1.38%
 生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
                                                      金信民兴债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
3.3 其他指标
  无。
                              §4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
    姓名          职务        任本基金的基金经理期限    证券从业年限      说明
                                                      金信民兴债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                                任职日期      离任日期
                                                                        华中科技大学
                                                                        金融学硕士。
                                                                        2009 年开始
                                                                        先后曾任金元
                                                                        证券股票研究
              本基金的基金                                            员、固定收益
 杨杰          经理          2018-05-03        -          15 年    研究员，金信
                                                                        基金固定收益
                                                                        研究员、基金
                                                                        经理助理、专
                                                                        户投资经理。
                                                                        现任金信基金
                                                                        基金经理。
                                                                        南京大学数学
                                                                        学士，复旦大
                                                                        学金融学硕
                                                                        士。2015 年
                                                                        曾任富安达基
              本基金的基金                                            金管理有限公
 刘雨卉        经理          2024-05-20        -            9 年      司固定收益研
                                                                        究员、基金经
                                                                        理助理，2019
                                                                        年 11 月加入
                                                                        金信基金，现
                                                                        任金信基金基
                                                                        金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
  本报告期内本基金基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
                                                      金信民兴债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
  2024 年三季度债券市场波动相比上半年明显加大，长端利率整体呈现先下后上的走势，在 8 月
初和 9 月底出现两次较快速的调整，8 月上旬 10 年国债收益率从 2.13%上行至 2.25%，主要受到大
行卖债、债市交易监管趋严等因素的影响，9 月底债券市场的快速调整始于三部门联合发布降准降息降存量房贷利率等信号释放后，市场风险偏好快速抬升，债券市场在“股债跷跷板”效应以及债基赎回担忧情绪蔓延等因素影响下快速回调，10 年国债收益率从 2.04%回升至 2.25%。
  三季度经济数据表现一般，内生需求指标依旧偏弱，地产销售和投资改善不显著，消费偏弱，金融数据结构依旧，M1 持续下滑，整体看基本面和货币政策对债券市场的支撑延续。但同时，债券市场的扰动因素也有所增加，除了前期债券收益率快速下行导致绝对收益偏低，交易结构边际上更加脆弱外，9 月以来，宏观层面各项政策积极出台，对通胀关注度提升，财政表态积极，经济预期开始有所分化，在这一背景下，临近年末，预计部分机构止盈动力增加，长端收益率下行逻辑整体不如上半年顺畅。从债券各品类表现来看，三季度信用债调整幅度大于利率债，一方面此前信用利差已经压缩到历史极低水平，市场调整过程中回调的幅度较大，另一方面市场快速调整阶段，理财、债基等产品的赎回压力给信用债带来一定抛压。目前信用利差已经有较大幅度的走阔，后续可适当关注该品类的配置价值。
  投资运作上，本基金配置兼顾信用债及利率债品种，精选中短久期信用个券，控制信用风险，赚取票息收益，持续关注信用品种的流动性。根据市场行情调整组合久期，择时参与利率交易并适时止盈。
4.5 报告期内基金的业绩表现
  截至报告期末金信民兴债券 A 基金份额净值为 1.0184 元，本报告期内，该类基金份额净值增长
率为-0.43%，同期业绩比较基准收益率为 0.43%；截至报告期末金信民兴债券 C 基金份额净值为1.0818 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.52%，同期业绩比较基准收益率为 0.43%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
  报告期内，本基金未出现持有人数或基金资产净值预警的情形。
                            §5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
        序号                项目              金额(元)        占基金总资产的比例
                                                                        （%）
          1          权益投资                                -                    -
                      其中：股票                              -                    -
          2          基金投资                                -                    -
          3          固定收益投资              211,741,116.29                98.05
                      其中：债券                211,741,116.29                98.05
                            资产支持证券                      -                    -
          4          贵金属投资                              -                    -
          5          金融衍生品投资                          -                    -
          6          买入返售金融资产                        -                    -
                      其中：买断式回购的                      -                    -
                      买入返售金融资产
          7          银行存款和结算备付          4,023,436.28                1.86
                      金合计
          8          其他资产                      187,221.02                0.09
          9          合计                      215,951,773.59              100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
  本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
  本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
  本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
        序号              债券品种          公允价值(元)      占基金资产净值比例
                                                                        (％)
          1          国家债券                                -                    -
          2          央行票据                                -                    -
                                                      金信民兴债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
          3          金融债券                    83,069,436.14                38.70
                      其中：政策性金融债          41,296,295.31                19.24
          4          企业债券                                -                    -
          5          企业短期融资券                          -                    -
          6          中期票据                  128,671,680.15                59.95
          7          可转债（可交换债）                      -                    -
          8          同业存单                                -                    -
          9          其他                                    -                    -
        10          合计                      211,741,116.29                98.65
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    序号        债券代码      债券名称      数量(张)    公允价值(元)  占基金资产净
                                                                          值比例(%)
      1      180401        18 农发 01          200,000  20,903,704.9          9.74
                                                                    2
      2      2128009      21 中国银行        100,000  11,367,160.0          5.30
                            二级 02                                0
      3      102102124    21 闽高速          100,000  10,924,550.8          5.09
                            MTN008                                  2
      4      102382987    23 锦江国际        100,000  10,650,836.0          4.96
                            MTN001                                  7
      5      102280061    22 湘高速          100,000  10,506,202.1          4.89
                            MTN001                                  9
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
  本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
  本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
  国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定
                                                      金信民兴债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
  本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
  本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  中国银行股份有限公司于 2023 年 12 月 28 日因部分重要信息系统识别不全面,灾备建设和灾难
恢复能力不符合监管要求，重要信息系统投产及变更未向监管部门报告,信息系统运行风险识别不到位等违法违规事实，被国家金融监督管理总局罚款 430 万元；
  除上述证券的发行主体外，未发现本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和基金合同的要求。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
  本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
            序号                        名称                      金额(元)
            1              存出保证金                                      197.28
            2              应收证券清算款                                        -
            3              应收股利                                              -
            4              应收利息                                              -
            5              应收申购款                                  187,023.74
            6              其他应收款                                            -
            7              其他                                                  -
            8              合计                                        187,221.02
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
                                                      金信民兴债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
  本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
  由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
                          §6 开放式基金份额变动
                                                                              单位：份
                                    金信民兴债券 A              金信民兴债券 C
 报告期期初基金份额总额                  130,209,940.83              83,928,352.76
 报告期期间基金总申购份额                  11,820,992.06              18,055,686.96
 减：报告期期间基金总赎回份                18,759,213.28              19,619,913.70
 额
 报告期期间基金拆分变动份额                            -                          -
 （份额减少以“-”填列）
 报告期期末基金份额总额                  123,271,719.61              82,364,126.02
                §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
  基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
  本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
                    §8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
  本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例未有达到或者超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
  无。
                                                      金信民兴债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                            §9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
  1、中国证监会准予金信民兴债券型证券投资基金募集注册的文件；
  2、《金信民兴债券型证券投资基金基金合同》；
  3、《金信民兴债券型证券投资基金托管协议》；
  4、基金管理人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
  深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 1502 室
  深圳市前海深港合作区兴海大道 3040 号前海世茂大厦 2603
9.3 查阅方式
  本基金管理人公司网站，网址：www.jxfunds.com.cn。
                                                                  金信基金管理有限公司
                                                                二〇二四年十月二十五日
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