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金信民旺债券型证券投资基金2024年第4季度报告查看PDF原文

金信民旺债券型证券投资基金

2024 年第 4 季度报告

2024 年 12 月 31 日

基金管理人:金信基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2025 年 01 月 22 日

金信民旺债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2025年01月21日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈 利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期为2024年10月01日起至2024年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 金信民旺债券

基金主代码 004222

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 12 月 04 日

报告期末基金份额总额 7,083,027.08 份

本基金主要通过主动管理债券组合,同时适当投资于具备良好

投资目标 盈利能力的上市公司所发行的股票,力争在追求基金资产稳定

增长基础上为投资者取得高于投资业绩比较基准的回报。

本基金的投资策略主要有以下七个方面:

  1、大类资产配置策略

  本基金将在分析宏观经济发展变动趋势的基础上,结合对

流动性及资金流向、综合股市估值水平和债市收益率等因素的

分析,进行灵活的大类资产配置。

  2、债券投资策略

投资策略   本基金在综合分析宏观经济、货币政策的基础上,采用久

期管理和信用风险管理相结合的投资策略。同时,将综合运用

利率预期、收益率曲线估值等方法选择个券。针对可转换债

券,本基金采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价

值,以合理价格买入并持有。

  3、股票投资策略

  本基金的股票投资以自下而上的精选个股为主,采用定量

和定性相结合的方式,投资以成长型股票为主。

金信民旺债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告

  4、资产支持证券等品种投资策略

  本基金将深入分析市场利率等基本面因素,辅助采用数量

化定价模型,评估其内在价值,以合理价格买入并持有。

  5、权证投资策略

  本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础,配以权

证定价模型寻求其合理估值水平,以主动式的科学投资管理为

手段,充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通

过资产配置、品种与类属选择,追求基金资产稳定的当期收

益。

  6、中小企业私募债券投资策略

  本基金将运用基本面研究,综合考虑中小企业私募债券的

安全性、收益性和流动性等特征,选择风险与收益相匹配的品

种进行投资。

  7、国债期货投资策略

  本基金将构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、

国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行

跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现

基金资产的长期稳定增值。

业绩比较基准 中国债券总指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×10%

本基金是债券型证券投资基金,其预期收益和风险水平高于货

风险收益特征 币市场基金,低于股票型和混合型基金,属于较低风险、较低

收益的基金产品。

基金管理人 金信基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 金信民旺债券 A 金信民旺债券 C

下属分级基金的交易代码 004222 004402

报告期末下属分级基金的份额 4,231,004.81 份 2,852,022.27 份

总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2024 年 10 月 01 日-2024 年 12 月 31 日)

金信民旺债券 A 金信民旺债券 C

1.本期已实现收益 473,584.91 323,645.71

2.本期利润 256,638.15 173,971.21

3.加权平均基金份额本期利润 0.0581 0.0562

4.期末基金资产净值 5,066,698.88 3,306,223.54

5.期末基金份额净值 1.1975 1.1593

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除

金信民旺债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告

相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

金信民旺债券 A 净值表现

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④

准差④

过去三个月 5.45% 0.85% 2.27% 0.18% 3.18% 0.67%

过去六个月 4.14% 0.85% 4.30% 0.17% -0.16% 0.68%

过去一年 5.35% 0.75% 6.54% 0.14% -1.19% 0.61%

过去三年 -1.31% 0.63% 4.73% 0.13% -6.04% 0.50%

过去五年 26.92% 0.91% 9.17% 0.14% 17.75% 0.77%

自基金合同 19.75% 0.88% 17.10% 0.14% 2.65% 0.74%

生效起至今

金信民旺债券 C 净值表现

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④

准差④

过去三个月 5.35% 0.85% 2.27% 0.18% 3.08% 0.67%

过去六个月 3.94% 0.85% 4.30% 0.17% -0.36% 0.68%

过去一年 4.93% 0.75% 6.54% 0.14% -1.61% 0.61%

过去三年 -2.47% 0.63% 4.73% 0.13% -7.20% 0.50%

过去五年 24.44% 0.91% 9.17% 0.14% 15.27% 0.77%

自基金合同 15.93% 0.88% 17.10% 0.14% -1.17% 0.74%

生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

金信民旺债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告

任职日期 离任日期

华中科技大学

经济学博士。

曾就职于广发

蔡宇飞 本基金的基金 2022-02-16 - 11 年 银行、前海开

经理 源基金、博远

基金。现任金

信基金固收部

基金经理。

华中科技大学

金融学硕士。

2009 年开始

先后曾任金元

证券股票研究

本基金的基金 员、固定收益

杨杰 经理 2024-09-03 - 15 年 研究员,金信

基金固定收益

研究员、基金

经理助理、专

户投资经理。

现任金信基金

基金经理。

注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期;

2、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期内本基金基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管

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理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

债券市场在四季度出现大幅上涨。9 月 24 日央行在金融新闻发布会上推出了多项重磅政策,债

券市场剧烈调整。10 月份债券市场开始关注财政政策的出台情况,债市进入盘整阶段。11 月 8 日全国人大常委会落定,财政政策以化债和防风险为主,刺激经济增长方面的增量政策力度未超预期,配置盘进入年底抢跑阶段,债券收益率大幅下行。期间置换债发行央行积极对冲,供给扰动有限。11

月 29 日非银存款利率调降,打通利率传导堵点。12 月 9 日,政治局会议表示实施适度宽松的货币

政策,政策基调的改变推高货币宽松预期。中央经济工作会议提出适时降准降息,保持流动性充裕。货币政策宽松推动债市市场继续大幅上涨。年底央行约谈部分激进买入的机构,以及年底止盈的压

力下,市场小幅盘整。四季度 1 年、10 年 30 年国债收益率分别下降 28.4BP、47.7BP 和 44.3BP。

四季度经济基本面整体偏弱,投资增速维持低位,贷款增速持续下行。消费受益于政策提振低位回升。资金面整体平稳。

转债和权益方面。9 月底央行重磅政策推出,尤其是创设 SFISF 以及股票回购增持再贷款等创

新货币政策工具,权益市场情绪大幅提振,股市成交量大幅提升。国庆节后股票市场高开低走,市

场情绪降温。10 月 18 日央行正式启动 SFISF 操作,刺激股市大幅上涨。由于稳增长的财政政策

力度有限,以及特朗普交易再起,权益市场逐步转入震荡。随着债市收益率大幅下行,纯债资金外溢,转债表现强势,偏债和大金融转债估值抬升明显。总体看,得益于估值的回升,转债四季度表现比股市更为稳健。

投资运作上,本基金坚持了稳健灵活的转债增强策略,维持了较低的杠杆,随着净值的上涨逐步降低了转债仓位。纯债部分增加了利率债占比,采取了相对灵活的久期策略,同时保障了组合的流动性。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末金信民旺债券 A 基金份额净值为 1.1975 元,本报告期内,该类基金份额净值增长

率为 5.45%,同期业绩比较基准收益率为 2.27%;截至报告期末金信民旺债券 C 基金份额净值为1.1593 元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为 5.35%,同期业绩比较基准收益率为 2.27%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内,本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。管理人已经向中国证券监督管理委员会报送了报告。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例

(%)

1 权益投资 463,950.00 5.32

其中:股票 463,950.00 5.32

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 8,102,738.96 92.98

其中:债券 8,102,738.96 92.98

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 -2.80 0.00

其中:买断式回购的 - -

买入返售金融资产

7 银行存款和结算备付 116,415.45 1.34

金合计

8 其他资产 31,606.25 0.36

9 合计 8,714,707.86 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 - -

D 电力、热力、燃气及 - -

水生产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮 - -

政业

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信 - -

息技术服务业

J 金融业 463,950.00 5.54

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

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M 科学研究和技术服务 - -

N 水利、环境和公共设 - -

施管理业

O 居民服务、修理和其 - -

他服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 463,950.00 5.54

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 601939 建设银行 10,000 87,900.00 1.05

2 601665 齐鲁银行 15,000 83,850.00 1.00

3 601229 上海银行 8,000 73,200.00 0.87

4 601398 工商银行 10,000 69,200.00 0.83

5 601988 中国银行 10,000 55,100.00 0.66

6 601288 农业银行 10,000 53,400.00 0.64

7 600016 民生银行 10,000 41,300.00 0.49

注:本基金本报告期末仅持有以上股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例

(%)

1 国家债券 2,991,633.56 35.73

2 央行票据 - -

3 金融债券 312,198.13 3.73

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 1,356,394.96 16.20

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 3,442,512.31 41.11

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 8,102,738.96 96.77

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 019743 24 国债 11 10,000 1,054,201.10 12.59

2 019547 16 国债 19 8,000 985,540.60 11.77

3 019740 24 国债 09 5,200 526,569.67 6.29

4 019735 24 国债 04 4,000 425,322.19 5.08

5 149845 22 深投 01 4,000 424,775.98 5.07

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前

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一年内受到公开谴责、处罚的情形

未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 2,691.63

2 应收证券清算款 24,475.44

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 4,439.18

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 31,606.25

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(%)

1 113632 鹤 21 转债 245,195.89 2.93

2 123179 立高转债 218,846.03 2.61

3 110063 鹰 19 转债 217,388.22 2.60

4 118000 嘉元转债 217,151.51 2.59

5 113048 晶科转债 212,123.56 2.53

6 127077 华宏转债 206,491.51 2.47

7 111000 起帆转债 184,719.78 2.21

8 128117 道恩转债 175,368.29 2.09

9 118009 华锐转债 164,937.95 1.97

10 113046 金田转债 150,159.78 1.79

11 128081 海亮转债 118,689.73 1.42

12 111004 明新转债 116,706.84 1.39

13 128066 亚泰转债 116,473.01 1.39

14 128128 齐翔转 2 116,108.03 1.39

15 113608 威派转债 115,058.79 1.37

16 128074 游族转债 114,288.36 1.36

17 128134 鸿路转债 109,701.40 1.31

18 127094 红墙转债 108,002.19 1.29

19 118014 高测转债 103,102.82 1.23

金信民旺债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告

20 127060 湘佳转债 100,570.63 1.20

21 113068 金铜转债 57,028.82 0.68

22 118035 国力转债 56,166.23 0.67

23 113624 正川转债 56,099.21 0.67

24 123233 凯盛转债 54,899.47 0.66

25 113639 华正转债 54,024.88 0.65

26 127034 绿茵转债 53,209.38 0.64

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

金信民旺债券 A 金信民旺债券 C

报告期期初基金份额总额 5,410,962.29 3,457,297.83

报告期期间基金总申购份额 370,932.63 465,345.02

减:报告期期间基金总赎回份 1,550,890.11 1,070,620.58

报告期期间基金拆分变动份额 - -

(份额减少以“-”填列)

报告期期末基金份额总额 4,231,004.81 2,852,022.27

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人本报告期内未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

金信民旺债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例未有达到或者超过 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予金信民旺债券型证券投资基金募集注册的文件;

2、《金信民旺债券型证券投资基金基金合同》;

3、《金信民旺债券型证券投资基金托管协议》;

4、基金管理人业务资格批件和营业执照。

9.2 存放地点

深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 1502 室

深圳市前海深港合作区兴海大道 3040 号前海世茂大厦 2603

9.3 查阅方式

本基金管理人公司网站,网址:www.jxfunds.com.cn。

金信基金管理有限公司

二〇二五年一月二十二日

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