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长盛盛通纯债债券型证券投资基金2018年第1季度报告查看PDF原文

长盛盛通纯债债券型证券投资基金

2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人:长盛基金管理有限公司

基金托管人:平安银行股份有限公司

报告送出日期:2018年4月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月19日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长盛盛通纯债

基金主代码 004528

交易代码 004528

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年5月23日

报告期末基金份额总额 5,393,488.13份

在控制风险和保持资产流动性的基础上,追求

投资目标 基金资产的长期稳健增值,并力争获得超过业

绩比较基准的投资业绩。

(一)大类资产配置策略

本基金将在综合判断宏观经济周期、市场资金

供需状况、大类资产估值水平对比的基础上,

结合政策分析,确定不同投资期限内的大类金

融资产配置和债券类属配置。

(二)债券组合管理策略

1、利率策略

投资策略 利率策略主要是从组合久期及组合期限结构两

个方向制定针对市场利率因素的投资策略。

2、类属配置策略

债券类属策略主要是通过研究国民经济运行状

况,货币市场及资本市场资金供求关系,以及

不同时期市场投资热点,分析国债、金融债、

企业债券等不同债券种类的利差水平,评定不

同债券类属的相对投资价值,确定组合资产在

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不同债券类属之间配置比例。

3、信用策略

信用品种的选择采取以利率研究和发行人偿债

能力研究为核心的分析方式,在对宏观经济、

利率走势、发行人经营及财务状况进行分析的

基础上,结合信用品种的发行条款,建立信用

债备选库,并以此为基础拟定信用品种的投资

方法。

4、相对价值策略

本基金认为市场存在着失效的现象,短期因素

的影响被过分夸大。债券市场的参与者众多,

投资行为、风险偏好、财务与税收处理等各不

相同,发掘存在于这些不同因素之间的相对价

值,也是本基金发现投资机会的重要方面。本

基金密切关注国家法律法规、制度的变动,通

过深入分析市场参与者的立场和观点,充分利

用因市场分割、市场投资者不同风险偏好或者

税收待遇等因素导致的市场失衡机会,形成相

对价值投资策略,为本基金的投资带来增加价

值。

5、债券选择策略

根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲

线的偏离程度,结合其信用等级、流动性、选

择权条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,

选择那些定价合理或价值被低估的债券进行投

资。

6、中小企业私募债投资策略

本基金将在严格控制信用风险的基础上,通过

严密的投资决策流程、投资授

权审批机制、集中交易制度等保障审慎投资于

中小企业私募债券,并通过组合管理、分散化

投资、合理谨慎地评估、预测和控制相关风险,

实现投资收益的最大化。本基金依靠内部信用

评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、

财务指标等情况,对其信用风险进行评估并作

出及时反应。内部信用评级以深入的企业基本

面分析为基础,结合定性和定量方法,注重对

企业未来偿债能力的分析评估对中小企业私募

债券进行分类,以便准确地评估中小企业私募

债券的信用风险程

度,并及时跟踪其信用风险的变化。

7、资产支持证券等品种投资策略

包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押

贷款支持证券(MBS)等在内的资产支持证券,

其定价受多种因素影响,包括市场利率、发行

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条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。

本基金将深入分析上述基本面因素,并辅助采

用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估其内

在价值。

8、国债期货投资策略

本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管

理原则,以套期保值为主要目

的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通

过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究,

结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水

平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套

期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人

将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险

性特征,运用国债期货对冲系统风险、对冲特

殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;

利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资

组合的整体风险的目的。

业绩比较基准 中债综合指数(全价)收益率

本基金为债券型基金,属证券投资基金中的较

风险收益特征 低风险品种,其长期平均预期风险和预期收益

率低于股票型基金和混合型基金,高于货币市

场基金。

基金管理人 长盛基金管理有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长盛盛通纯债A 长盛盛通纯债C

下属分级基金的交易代码 004528 004529

报告期末下属分级基金的份额总额 5,182,169.88份 211,318.25份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2018年1月1日-2018年3月31日)

长盛盛通纯债A 长盛盛通纯债C

1.本期已实现收益 61,845.41 3,195.88

2.本期利润 51,537.08 2,435.22

3.加权平均基金份额本期利润 0.0059 0.0070

4.期末基金资产净值 6,631,589.25 291,435.99

5.期末基金份额净值 1.2797 1.3791

注:1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

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2、所列数据截止到2018年3月31日。

3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

4、本基金基金合同生效日为2017年5月23日,截至本报告期末本基金成立未满一年。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长盛盛通纯债A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 26.89% 3.39% 1.13% 0.04% 25.76% 3.35%

长盛盛通纯债C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.44% 0.04% 1.13% 0.04% -0.69% 0.00%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注:1、长盛盛通纯债债券型证券投资基金基金合同生效日2017年5月23日,截至本报告期末

本基金自合同生效未满一年。

2、按照基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定,本基金已完成建仓但报告期末距建仓结束不满一年。截至报告日,本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的

姓 基金经理期 证券

名 职务 限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

段 本基金基金经理,长盛货币市场基金 2017 段鹏先生,1982年12月出

鹏 基金经理,长盛年年收益定期开放债年 - 10年 生。中央财经大学经济学

券型证券投资基金基金经理,长盛盛 5月 硕士。曾在中信银行股份

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和纯债债券型证券投资基金基金经理,23日 有限公司从事人民币货币

长盛盛景纯债债券型证券投资基金基 市场交易、债券投资及流

金经理,长盛盛裕纯债债券型证券投 动性管理等工作。2013年

资基金基金经理。 12月加入长盛基金管理有

限公司。

注:1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司决定确定的聘任日期和解聘日期;

2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内,公司严格执行《公司公平交易细则》各项规定,在研究、投资授权与决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组合,包括公募基金、社保组合、特定客户资产管理组合等。具体如下:

研究支持,公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果,所有投资组合经理在公司研究平台上拥有同等权限。

投资授权与决策,公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制,各投资组合经理在投资决策委员会的授权范围内,独立完成投资组合的管理工作。各投资组合经理遵守投资信息隔离墙制度。

交易执行,公司实行集中交易制度,所有投资组合的投资指令均由交易部统一执行委托交易。

交易部依照《公司公平交易细则》的规定,场内交易,强制开启恒生交易系统公平交易程序;场外交易,严格遵守相关工作流程,保证交易执行的公平性。

投资管理行为的监控与分析评估,公司风险管理部、监察稽核部,依照《公司公平交易细则》的规定,持续、动态监督公司投资管理全过程,并进行分析评估,及时向公司管理层报告发现问题,保障公司旗下所有投资组合均被公平对待。

公司对报告期内的同向交易行为进行数量分析,计算溢价率、贡献率、占优比等指标,使用双边90%置信水平对1日、3日、5日的交易片段进行T检验,未发现违反公平交易及利益输送 第8页共13页

的行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未发现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易。

本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

1、报告期内行情回顾

一季度,经济基本面温和回落,通胀受节日扰动有所波动;货币政策维持稳健中性。

受经济基本面趋缓,资金面平稳,监管机构放松银行拨备政策,中美贸易摩擦等因素影响,债券收益率震荡下行,同时,短端下行幅度超过中长端,收益率曲线整体有所陡峭化。

2、报告期内本基金投资策略分析

在报告期内,本基金坚持稳健操作思路,根据组合规模和特点,重点配置中短期利率债,保持组合流动性。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末长盛盛通纯债A基金份额净值为1.2797元,本报告期基金份额净值增长率

为26.89%;截至本报告期末长盛盛通纯债C基金份额净值为1.3791元,本报告期基金份额净值

增长率为0.44%;同期业绩比较基准收益率为1.13%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金自2018年1月8日至2018年3月31日期间出现连续20个工作日基金资产净值低于

5000万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 5,598,320.00 78.49

其中:债券 5,598,320.00 78.49

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

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5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,255,909.55 17.61

8 其他资产 278,281.47 3.90

9 合计 7,132,511.02 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有股票投资。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注:本基金本报告期末未持有股票投资。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 5,598,320.00 80.87

其中:政策性金融债 5,598,320.00 80.87

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 5,598,320.00 80.87

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(%)

1 108601 国开1703 56,000 5,598,320.00 80.87

注:本基金本报告期末仅持有上述一只债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

注:本基金本报告期内未投资国债期货。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期末无国债期货投资。

5.9.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.10.2

本基金本报告期末未持有股票投资。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 185,255.89

5 应收申购款 93,025.58

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 278,281.47

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有可转换债券(可交换债券)。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末未持有股票投资。

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5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 长盛盛通纯债A 长盛盛通纯债C

报告期期初基金份额总额 59,379,809.46 453,395.66

报告期期间基金总申购份额 11,928,352.52 252,638.45

减:报告期期间基金总赎回份额 66,125,992.10 494,715.86

报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -

少以"-"填列)

报告期期末基金份额总额 5,182,169.88 211,318.25

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注:本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注:本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金

投资 情况

者类 持有基金份额比例 申

别 序 达到或者超过 期初 购 赎回 持有份额 份额

号 20%的时间区间 份额 份 份额 占比

机构 1 20180101~20180108 59,369,681.38 - 59,369,681.38 - -

产品特有风险

本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况,当该基金份额持有人大量

赎回本基金时,可能导致的风险包括:巨额赎回风险、流动性风险、基金资产净值持续低于5000万元的风险、基金份额净值大幅波动风险以及基金收益水平波动风险。本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对,保护中小投资者利益。

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8.2 影响投资者决策的其他重要信息

注:本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件;

2、《长盛盛通纯债债券型证券投资基金基金合同》;

3、《长盛盛通纯债债券型证券投资基金基金托管协议》;

4、《长盛盛通纯债债券型证券投资基金基金招募说明书》;

5、法律意见书;

6、基金管理人业务资格批件、营业执照;

7、基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的办公地址。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所及/或管理人互联网站免费查阅备查文件。

在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。

客户服务中心电话:400-888-2666、010-62350088。

网址:http://www.csfunds.com.cn。

长盛基金管理有限公司

2018年4月20日

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