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中欧可转债债券型证券投资基金
2024 年第 3 季度报告
2024 年 9 月 30 日
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2024 年 10 月 25 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 07 月 01 日起至 2024 年 09 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中欧可转债债券
基金主代码 004993
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 11 月 10 日
报告期末基金份额总额 1,552,941,413.03 份
投资目标 在严格控制投资组合风险的前提下，力争为基金份额持
有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进行大类
资产配置，强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的
市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。综合考虑本
基金的投资目标、市场发展趋势、风险控制要求等因素，
制定本基金资产的大类资产配置比例。
业绩比较基准 中证可转换债券指数×70%+中债综合指数收益率×20%+
沪深 300 指数收益率×10%
风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市
场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低风
险/收益的产品。本基金主要投资于可转换债券，在债券
型基金中属于风险水平相对较高的投资品种。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧可转债债券 A 中欧可转债债券 C
下属分级基金的交易代码 004993 004994
报告期末下属分级基金的份额总额 753,434,153.42 份 799,507,259.61 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日）
中欧可转债债券 A 中欧可转债债券 C
1.本期已实现收益 -59,853,820.27 -35,314,221.00
2.本期利润 -8,009,141.54 30,272,569.45
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0106 0.0635
4.期末基金资产净值 887,955,836.40 917,849,105.17
5.期末基金份额净值 1.1785 1.1480
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧可转债债券 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
过去三个月 1.03% 1.13% 2.03% 0.61% -1.00% 0.52%
过去六个月 3.15% 0.98% 2.58% 0.50% 0.57% 0.48%
过去一年 -6.69% 0.94% -0.26% 0.45% -6.43% 0.49%
过去三年 -22.11% 0.94% -2.92% 0.46% -19.19% 0.48%
过去五年 2.29% 0.97% 16.65% 0.50% -14.36% 0.47%
自基金合同
17.85% 0.90% 25.25% 0.53% -7.40% 0.37%
生效起至今
中欧可转债债券 C
净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准
阶段 净值增长率① ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 收益率标准差
④
过去三个月 0.93% 1.13% 2.03% 0.61% -1.10% 0.52%
过去六个月 2.95% 0.98% 2.58% 0.50% 0.37% 0.48%
过去一年 -7.07% 0.94% -0.26% 0.45% -6.81% 0.49%
过去三年 -23.04% 0.94% -2.92% 0.46% -20.12% 0.48%
过去五年 0.28% 0.97% 16.65% 0.50% -16.37% 0.47%
自基金合同
14.80% 0.90% 25.25% 0.53% -10.45% 0.37%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
基金经理 历任海通证券股份有限公司研究所固定
李波 /基金经 2024-02-19 - 7 年 收益分析师。2020-04-21 加入中欧基金
理助理 管理有限公司，历任研究员。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
3、上表中“职务”指在公司的任职情况，其中李波担任本基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 11 次，其中 10 次为量化策略组合因投资策
略需要发生的反向交易，1 次为不同经理管理的组合因投资策略不同发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度权益市场先跌后涨。风险偏好经历长期回落后，在三季度末出现快速回升，市场预期也出现比较大幅的逆转。政策是本轮市场反弹的核心变量，一方面，9 月末政策组合拳力度较强，无论是降准降息、定向流动性支持等，都指向活跃资本市场的目标；之后的政治局会议也释放利好信号，对于风险资产的信心回升是很大的支撑。另一方面，权益市场经历长期的下跌后，估值和预期都处于明显的低位区间，向下偏离基本面。资产是具备反身性的，估值被过度压制后，本身也积蓄了很强的反弹势能。展望后市，我们认为短期还是更加关注政策以及资金流的变化，风险偏好的转向可能已经是比较明确了，符合政策方向或者资金流向的板块可能会是比较好的选择。中期则要关注基本面的变化，是否能有企业 EPS 的上修，这样从估值扩张到盈利扩张就可能顺利过渡，市场也可能走的更远。
转债方面，三季度受到信用风险等负面因素的影响，市场创下本轮调整以来的新低，9 月末
跟随权益市场反弹，弹性也相对一般。我们认为，转债经历 3 年熊市，又受信用风险等多种因素扰动，导致机构投资者的信心修复偏慢。但反过来看，转债当前的估值依然很低，还处于熊市定价思维，但权益市场进入震荡，因此转债在定价层面是有修复空间的，也是比较明显的价值洼地。展望后市，我们认为随着市场的持续活跃，机构投资者风险偏好上升，估值和平价双击的背景下，转债或有望迎来补涨行情。
操作方面，产品依然保持满仓转债的运作思路。结构上，仍以平衡型转债为主，增配了偏股型标的。9 月末股市大幅反弹的背景下，转债溢价率被动压缩，平衡偏股型转债性价比明显上升。行业层面，我们也提升了成长和周期的行业配置，以化工、电子、银行、汽车等为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金 A 类份额净值增长率为 1.03%，同期业绩比较基准收益率为 2.03%；基金 C
类份额净值增长率为 0.93%，同期业绩比较基准收益率为 2.03%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,854,764,129.49 88.73
其中：债券 1,854,764,129.49 88.73
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 77,149,030.86 3.69
8 其他资产 158,408,707.02 7.58
9 合计 2,090,321,867.37 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 94,368,222.81 5.23
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,760,395,906.68 97.49
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,854,764,129.49 102.71
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 019733 24 国债 02 400,000 40,602,838.36 2.25
2 019740 24 国债 09 250,000 25,195,657.54 1.40
3 019749 24 国债 15 234,000 23,459,288.55 1.30
4 123107 温氏转债 187,300 23,055,039.23 1.28
5 110079 杭银转债 185,570 22,567,020.26 1.25
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体中，杭州银行股份有限公司在报告编制日前一
年内曾受到国家金融监督管理总局浙江监管局的处罚。苏州银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局江苏监管局的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要
求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
截止本报告期末，本基金未涉及股票相关投资。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 102,559.34
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 158,306,147.68
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 158,408,707.02
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 123107 温氏转债 23,055,039.23 1.28
2 110079 杭银转债 22,567,020.26 1.25
3 113648 巨星转债 21,680,321.27 1.20
4 123213 天源转债 21,461,616.79 1.19
5 113629 泉峰转债 21,430,814.00 1.19
6 127032 苏行转债 21,357,764.25 1.18
7 123219 宇瞳转债 20,622,342.77 1.14
8 127049 希望转 2 20,517,671.93 1.14
9 113050 南银转债 20,172,986.71 1.12
10 123222 博俊转债 20,108,113.81 1.11
11 113673 岱美转债 19,479,692.45 1.08
12 128087 孚日转债 19,394,233.26 1.07
13 128133 奇正转债 18,917,016.22 1.05
14 111008 沿浦转债 18,427,245.07 1.02
15 128144 利民转债 18,373,495.54 1.02
16 123157 科蓝转债 18,348,435.45 1.02
17 127084 柳工转 2 18,292,134.84 1.01
18 123131 奥飞转债 18,286,339.38 1.01
19 123237 佳禾转债 18,211,419.87 1.01
20 123184 天阳转债 17,521,174.75 0.97
21 110059 浦发转债 17,430,512.12 0.97
22 113668 鹿山转债 17,089,043.44 0.95
23 127075 百川转 2 16,916,617.15 0.94
24 123182 广联转债 16,806,082.20 0.93
25 123212 立中转债 16,636,121.63 0.92
26 123208 孩王转债 16,625,948.37 0.92
27 123194 百洋转债 16,086,229.70 0.89
28 123178 花园转债 15,985,532.71 0.89
29 123170 南电转债 15,836,149.44 0.88
30 113058 友发转债 15,788,153.28 0.87
31 123221 力诺转债 15,578,624.17 0.86
32 111005 富春转债 15,430,491.93 0.85
33 118028 会通转债 15,189,431.43 0.84
34 127070 大中转债 15,169,926.39 0.84
35 123190 道氏转 02 15,090,051.24 0.84
36 113060 浙 22 转债 14,839,034.65 0.82
37 113069 博 23 转债 14,742,497.42 0.82
38 123225 翔丰转债 14,657,332.34 0.81
39 127101 豪鹏转债 14,450,873.38 0.80
40 123076 强力转债 14,164,360.04 0.78
41 113033 利群转债 14,133,067.67 0.78
42 123228 震裕转债 14,039,410.75 0.78
43 113637 华翔转债 13,860,312.38 0.77
44 123050 聚飞转债 13,806,730.40 0.76
45 123224 宇邦转债 13,766,823.19 0.76
46 113632 鹤 21 转债 13,666,803.88 0.76
47 127019 国城转债 13,557,512.77 0.75
48 118039 煜邦转债 13,468,363.52 0.75
49 111015 东亚转债 13,427,061.90 0.74
50 128130 景兴转债 13,224,212.94 0.73
51 113549 白电转债 13,045,219.90 0.72
52 113056 重银转债 13,020,102.50 0.72
53 113064 东材转债 12,974,380.86 0.72
54 127079 华亚转债 12,792,502.17 0.71
55 113619 世运转债 12,600,176.58 0.70
56 127077 华宏转债 12,567,015.15 0.70
57 113052 兴业转债 12,512,294.31 0.69
58 128132 交建转债 12,494,374.07 0.69
59 123220 易瑞转债 12,062,455.34 0.67
60 113044 大秦转债 12,019,502.73 0.67
61 123172 漱玉转债 11,909,908.36 0.66
62 128128 齐翔转 2 11,905,440.16 0.66
63 127095 广泰转债 11,815,721.00 0.65
64 123145 药石转债 11,803,646.33 0.65
65 123229 艾录转债 11,716,392.40 0.65
66 127068 顺博转债 11,462,824.75 0.63
67 113640 苏利转债 11,448,346.42 0.63
68 127053 豪美转债 11,406,086.78 0.63
69 113055 成银转债 11,341,964.60 0.63
70 127099 盛航转债 11,282,402.63 0.62
71 123092 天壕转债 11,271,132.82 0.62
72 111002 特纸转债 11,222,268.86 0.62
73 111011 冠盛转债 11,186,452.30 0.62
74 127092 运机转债 11,123,035.87 0.62
75 118043 福立转债 11,091,804.39 0.61
76 123188 水羊转债 11,070,994.64 0.61
77 113048 晶科转债 11,044,651.13 0.61
78 123089 九洲转 2 11,041,469.33 0.61
79 113653 永 22 转债 11,036,556.81 0.61
80 123223 九典转 02 11,029,825.01 0.61
81 127060 湘佳转债 11,000,943.54 0.61
82 113639 华正转债 10,997,376.57 0.61
83 113631 皖天转债 10,961,052.34 0.61
84 113569 科达转债 10,953,434.40 0.61
85 113662 豪能转债 10,948,140.38 0.61
86 113677 华懋转债 10,825,047.84 0.60
87 128142 新乳转债 10,791,316.73 0.60
88 113065 齐鲁转债 10,739,821.70 0.59
89 127052 西子转债 10,719,902.73 0.59
90 111016 神通转债 10,649,392.03 0.59
91 128141 旺能转债 10,604,388.01 0.59
92 128119 龙大转债 10,456,738.46 0.58
93 113663 新化转债 10,184,427.07 0.56
94 123115 捷捷转债 10,072,614.06 0.56
95 110087 天业转债 9,911,653.47 0.55
96 127051 博杰转债 9,811,458.02 0.54
97 113647 禾丰转债 9,724,382.68 0.54
98 128083 新北转债 9,626,593.71 0.53
99 123204 金丹转债 9,605,935.99 0.53
100 123202 祥源转债 9,470,432.42 0.52
101 110060 天路转债 9,469,225.15 0.52
102 111018 华康转债 9,463,578.33 0.52
103 123168 惠云转债 9,319,726.25 0.52
104 123185 能辉转债 9,167,978.45 0.51
105 127045 牧原转债 9,076,702.29 0.50
106 123191 智尚转债 8,967,327.37 0.50
107 113676 荣 23 转债 8,937,959.27 0.49
108 127078 优彩转债 8,869,142.49 0.49
109 113658 密卫转债 8,738,031.91 0.48
110 123085 万顺转 2 8,324,837.29 0.46
111 110090 爱迪转债 8,143,507.05 0.45
112 111017 蓝天转债 8,039,491.87 0.45
113 110074 精达转债 7,984,934.50 0.44
114 123227 雅创转债 7,976,932.78 0.44
115 127100 神码转债 7,967,204.49 0.44
116 113059 福莱转债 7,947,986.00 0.44
117 127104 姚记转债 7,491,386.96 0.41
118 111012 福新转债 7,450,143.38 0.41
119 127027 能化转债 7,401,951.68 0.41
120 123206 开能转债 7,266,854.80 0.40
121 123127 耐普转债 7,213,943.11 0.40
122 113651 松霖转债 7,211,782.50 0.40
123 127055 精装转债 7,199,859.99 0.40
124 110073 国投转债 7,121,553.46 0.39
125 113644 艾迪转债 7,058,593.39 0.39
126 113066 平煤转债 7,033,908.60 0.39
127 127035 濮耐转债 6,942,024.66 0.38
128 123205 大叶转债 6,763,967.11 0.37
129 113636 甬金转债 6,744,885.86 0.37
130 110077 洪城转债 6,618,557.53 0.37
131 113068 金铜转债 6,102,074.88 0.34
132 113062 常银转债 5,588,234.01 0.31
133 127043 川恒转债 5,562,176.72 0.31
134 123177 测绘转债 5,529,709.07 0.31
135 127072 博实转债 5,485,220.57 0.30
136 113678 中贝转债 5,274,100.14 0.29
137 111007 永和转债 4,627,125.72 0.26
138 113667 春 23 转债 4,230,697.39 0.23
139 123113 仙乐转债 3,805,849.45 0.21
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 中欧可转债债券 A 中欧可转债债券 C
报告期期初基金份额总额 835,333,100.31 509,279,257.45
报告期期间基金总申购份额 274,248,232.18 389,235,684.60
减:报告期期间基金总赎回份额 356,147,179.07 99,007,682.44
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 753,434,153.42 799,507,259.61
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、本基金批复文件、基金合同、托管协议、招募说明书及更新；
2、基金管理人业务资格批件、营业执照
3、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金管理有限公司
2024 年 10 月 25 日
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